Solana становится новым любимцем Уолл-стрит: где теперь искать доходность выше 5%

Запуск первого спотового ETF на базе Solana стал событием, которое меняет баланс сил на крипторынке. Решение Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрить Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) вывело Solana в новую лигу — ту, где цифровые активы становятся частью традиционной финансовой системы. Первый день торгов показал: интерес институциональных инвесторов к альткоинам стремительно растёт.

Одобрение SEC и реакция рынка

Одобрение BSOL стало первым случаем, когда американский регулятор разрешил выпуск спотового фонда, связанного с Solana. По оценке главного аналитика Bitget Райана Ли, это событие можно сравнить с запуском первых ETF на базе биткоина и Ethereum. Одобрение открыло путь к легитимному присутствию альткоинов в инвестиционных портфелях крупных игроков.

По данным Bitwise, фонд стартовал 28 октября и сразу привлёк значительный интерес. Аналитик Bloomberg Эрик Балчунас сообщил, что оборот за первый день достиг $56 млн, что стало лучшим стартом среди всех ETF 2025 года. Он уточнил, что фонд получил предварительное финансирование на $220 млн, а потенциальный объём мог достичь $280 млн — больше, чем при запуске Ethereum-ETF ETHA.

Китайский обозреватель Колин Ву опубликовал иную статистику: чистый приток составил $69,45 млн, а совокупная стоимость активов достигла $289 млн. Различие связано с методикой расчёта — Bloomberg учитывает оборот торгов, а Ву анализирует движение капитала. Оба источника сходятся: BSOL стал магнитом для институциональных средств.

Почему Solana стала новой точкой притяжения

Интерес крупных инвесторов объясняется не только новизной инструмента. Solana давно позиционируется как быстрая и энергоэффективная блокчейн-платформа, способная обрабатывать тысячи транзакций в секунду. В отличие от Ethereum, где комиссии остаются высокими, Solana предлагает низкую стоимость операций и развитую инфраструктуру для DeFi-проектов.

Почему Solana так интересна институционалам? Высокая доходность стейкинга — около 5% — делает актив привлекательным для долгосрочных вложений. К тому же Solana — одна из немногих сетей, где можно сочетать масштабируемость с активной экосистемой токенизированных продуктов.

Инвесторы ищут баланс между стабильностью биткоина и инновационностью DeFi-платформ. Solana, по словам аналитиков Bitget, оказывается на пересечении этих направлений, что усиливает её позиции на фоне растущего интереса к мультиактивным стратегиям.

Итоги первого дня торгов: цифры и последствия

Первый день торгов BSOL стал индикатором нового спроса на альткоины. На фоне умеренного оборота по биткоин-ETF и Ethereum-продуктам Solana неожиданно привлекла внимание крупных фондов. CoinGlass зафиксировала рост активности на спотовом рынке: цена биткоина отскочила от уровня $107 000, но часть ликвидности перераспределилась в Solana.

Какой эффект это может иметь на рынок? Запуск BSOL показывает, что интерес к альткоинам может снижать давление на традиционные криптоактивы, создавая конкуренцию внутри сегмента. Институционалы, ранее ориентированные на BTC и ETH, начинают формировать диверсифицированные портфели, где Solana становится новым ядром.

Ошибка многих частных инвесторов в том, что они воспринимают ETF как инструмент для краткосрочной спекуляции. Последствие — упущенная выгода при росте базового актива. Альтернатива — стратегия долгосрочного стейкинга, где доходность формируется не от колебаний цены, а от накопления вознаграждений сети.

Второй Solana-ETF и усиление институционального тренда

Уже на следующий день, 29 октября, стало известно, что Grayscale Solana Trust ETF получил одобрение для листинга на NYSE Arca. Торги по нему начнутся 30 октября, что сделает Solana второй криптовалютой после биткоина и Ethereum, для которой в США существует несколько биржевых фондов.

Что это значит для рынка? Появление второго ETF закрепляет статус Solana как актива институционального уровня. Фонды на базе биткоина аккумулировали уже свыше $50 млрд, Ethereum — более $23 млрд. По оценке Bitget, Solana-ETF способен привлечь от $3 до $6 млрд в течение первого года.

Эта динамика меняет расклад в криптоиндустрии: если ранее Solana считалась "альтернативным" активом, то теперь она становится полноценным инструментом для фондов, банков и хедж-структур. Развивается рынок производных, растёт доля стейкинга, а вместе с ней — стабильность сети.

Геополитический и региональный контекст

По мнению Райана Ли, рост интереса к мультиактивным ETF может усилить роль азиатских финансовых центров, прежде всего Японии. Страна активно формирует нормативную базу для обращения цифровых активов и стремится стать региональным лидером в токенизации.

Может ли Азия стать двигателем институционализации криптовалют? Вероятно, да: японские банки уже тестируют механизмы расчётов на базе блокчейна, а сингапурские фонды активно участвуют в DeFi-проектах. В этом контексте Solana становится технологической платформой для интеграции блокчейна в традиционные финансовые системы региона.

В сравнении с западными структурами, азиатские регуляторы действуют гибче, что ускоряет внедрение инноваций. Но это же несёт и риски: недостаточная защита инвесторов и высокая волатильность рынка могут вызвать новые кризисы доверия, если рост окажется спекулятивным.

Новые инструменты — новые правила игры

Solana-ETF открывает путь к легализации сложных продуктов, основанных на блокчейне. Институциональные участники смогут инвестировать в цифровые активы через регулируемые фонды, не рискуя напрямую хранить криптовалюту.

Пошагово процесс выглядит так.

1. Инвестор приобретает акции ETF через брокера.
2. Фонд конвертирует часть средств в SOL и распределяет их между пулом стейкинга.
3. Полученная доходность отражается в стоимости акций фонда.
4. При продаже инвестор получает рыночную цену, учитывающую прирост активов.

Такой механизм снижает барьер входа для институционалов и розничных игроков. Он устраняет технические сложности владения криптовалютой — управление ключами, риски взлома, волатильность комиссий.

Можно ли ожидать повторения "биткоин-эффекта"? Частично. Как и в случае BTC-ETF, Solana получила институциональное признание, но в отличие от биткоина, её успех будет зависеть от устойчивости сети и прозрачности моделей доходности.

Взгляд в будущее: институционализация как новая норма

По оценке Bitget, запуск BSOL и Grayscale Solana Trust ETF знаменует переход альткоинов из спекулятивной зоны в категорию регулируемых активов. Институционализация снижает риски, повышает доверие и укрепляет инфраструктуру рынка.

Однако остаются вызовы: перебои в работе сети Solana, возможное ужесточение контроля со стороны регуляторов и конкуренция с другими платформами. Что произойдет, если регулирование усилится? Вероятнее всего, это ускорит консолидацию рынка, где выживут только прозрачные и технологически надёжные проекты.

В этом смысле Solana проходит тот же путь, что и Ethereum несколько лет назад — от эксперимента к системному инструменту финансового рынка. Разница лишь в скорости: процесс, занявший у ETH годы, Solana прошла за месяцы.