Домино ФРС: решение о ставках в США вызвало цепную реакцию в мире цифровых активов

Криптовалютный рынок на прошлой неделе пережил ощутимое давление со стороны инвесторов. С 19 по 27 сентября из инвестиционных продуктов, связанных с цифровыми активами, было выведено 812 миллионов долларов. Такие данные приводятся в еженедельном отчёте аналитической компании CoinShares.

Почему инвесторы стали осторожнее

Основной причиной такой негативной динамики аналитики считают публикацию сильных макроэкономических данных из США. 25 сентября стало известно, что во втором квартале американский ВВП скорректировался в сторону увеличения с -0,5% до 3,8%, что оказалось выше прогноза в 3,3%.

"Пересмотр статистики подтвердил устойчивость экономики", — отметил главный экономист Comerica Bank Билл Адамс.

Эти новости, по мнению экспертов, снизили вероятность скорого смягчения кредитно-денежной политики Федеральной резервной системы. Тем не менее, подавляющее большинство участников рынка, около 89,3%, всё ещё ожидают первого снижения ключевой ставки на 0,25% в конце октября.

Общая картина сентября

Несмотря на недельный отток, общий фон сентября остаётся позитивным. Совокупный приток средств за месяц сохраняется на высоком уровне и составляет около 4 миллиардов долларов. Сумма активов, привлечённых биржевыми фондами с начала года, превысила 39,6 миллиардов долларов. Это оставляет потенциал для повторения рекордного показателя прошлого года, который составил 48,6 миллиарда.

На какие активы пришёлся основной отток

Большая часть средств была выведена из продуктов, связанных с биткоином. За неделю из них ушло 719 миллионов долларов. Однако аналитики CoinShares видят в этом повод не для паники, а для осторожного оптимизма.

"Это не сопровождалось соразмерным ростом спроса на продукты с короткой позицией", — пояснили в CoinShares.

Это означает, что негативные настроения, вероятно, носят временный характер, а не являются признаком разворота долгосрочного тренда.

Из инвестиционных продуктов, ориентированных на Ethereum, инвесторы вывели 409 миллионов долларов. Это привело к тому, что совокупный приток с начала года остановился на отметке в 12 миллиардов долларов. При этом в целом за сентябрь в инструменты на базе этой криптовалюты поступило 86,2 миллиона долларов.

Аутсайдеры и лидеры прошлой недели

На фоне общего оттока особенно ярко выделились продукты на основе Solana, которые, напротив, привлекли 291 миллион долларов. Позитивная динамика также наблюдалась у фондов, связанных с XRP, в которые поступило 93 миллиона долларов.

Региональные различия

Географическая картина потоков капитала была неоднородной. Наибольший отток был зафиксирован в США, где инвесторы вывели около 1 миллиарда долларов. В то же время другие регионы проявили устойчивость.

Сравнение притока средств по регионам за неделю:

А что если…

Если ФРС действительно отложит снижение ставки, это может продолжить оказывать краткосрочное давление на рынок криптовалют. Однако устойчивый совокупный приток средств с начала года говорит о том, что институциональные инвесторы сохраняют долгосрочный интерес к цифровым активам.

Плюсы и минусы текущей ситуации

Плюсы:

1. Общий приток за месяц остаётся высоким.
2. Отдельные альткоины, такие как Solana, демонстрируют уверенный рост.
3. Европейские рынки показывают устойчивость.

Минусы:

1. Недельный отток средств создаёт краткосрочную неопределённость.
2. Давление со стороны традиционных финансовых рынков.
3. Снижение интереса к основным активам — биткоину и Ethereum.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Сколько всего привлечено в крипто-ETF с начала года?
Суммарный приток средств в биржевые фонды цифровых активов с января превысил 39,6 миллиарда долларов.

Что лучше показывает себя в сентябре — биткоин или альткоины?
Ситуация неоднозначна. Несмотря на недельный отток из биткоин-продуктов, именно на него приходится большая часть годового притока. При этом альткоины вроде Solana демонстрируют взрывной рост.

Как выбрать подходящий момент для инвестирования?
Краткосрочные колебания, вызванные макроэкономическими новостями, сложно предсказать. Многие эксперты советуют придерживаться долгосрочной стратегии, обращая внимание на базовые технологии и развитие конкретных блокчейн-проектов.

Мифы и правда

Миф: Большой еженедельный отток означает, что бычий тренд на крипторынке закончился.
Правда: Аналитики считают, что это временная коррекция. Отсутствие роста в "медвежьих" ETF и устойчивый месячный приток говорят о сохранении уверенности инвесторов.

Миф: Ethereum теряет популярность из-за большого оттока.
Правда: Несмотря на сложную неделю, общий приток в продукты на базе Ethereum с начала года остаётся значительным и положительным.

Три факта о недельных оттоках

1. Отток в 812 миллионов долларов стал одним из наиболее значительных за последние месяцы, но не рекордным.
2. Подобные коррекции часто происходят на фоне публикации важных макроэкономических данных из США.
3. Исторически после таких периодов оттока нередко следовали фазы активного восстановления рынка.

Исторический контекст

Институциональные инвестиции в криптовалюты прошли долгий путь от полного скепсиса до рекордных показателей. Если в 2020 году сама возможность появления биржевого фонда на биткоин казалась фантастикой, то к 2024 году объём привлечённых средств в такие ETF вплотную приблизился к отметке в 40 миллиардов долларов. Это превращает цифровые активы из нишевого инструмента в полноценный класс активов в глазах крупных инвестиционных компаний и банков.