Тайный страж крипторынка подает сигнал: почему за рекордным взлетом всегда следует сокрушительное падение

Что может за несколько дней обрушить рынок, который только что бил все рекорды? Оказалось, что всему виной резкая смена настроений среди крупных игроков, которую точно уловил специальный финансовый индикатор.

Всего за три дня криптовалютное пространство лишилось сотен миллиардов долларов. Капитализация рынка рухнула с ошеломительных $4,2 трлн до $3,8 трлн. Биткоин, недавно достигший невероятной высоты, потерял около 8% своей стоимости. Цена первой криптовалюты в моменте падала до $114 366 за монету. Не остался в стороне и Эфириум: его стоимость откатилась с локального пика в $4780 к значениям начала августа, оказавшись в диапазоне около $4200.

Причиной столь резкого разворота стал коэффициент покупательской способности (Buying Power Ratio). Эта метрика чутко отражает баланс сил между "быками" и "медведями" на рынке. Как пояснили аналитики Cryptoquant, "она демонстрирует соотношение притока нового капитала, доступного для покупки цифровых активов, к объему средств, которые выводятся с биржи".

Взлёт и падение индикатора

Ещё 14 августа этот показатель выглядел крайне оптимистично, достигнув локального пика в 2,01 пункта. Это значение говорило о мощном давлении со стороны покупателей.

"Это свидетельствовало о растущем давлении со стороны покупателей, когда на каждый потраченный для покупки биткоинов доллар, на рынок поступало более $2 в стейблкоинах", — объяснили в Cryptoquant.

Именно на этом всплеске рыночная стоимость биткоина и установила свой новый исторический максимум в $124 517.

Однако уже к 17 августа картина радикально изменилась. Динамика коэффициента развернулась в противоположную сторону, и его значение обвалилось до отрицательной отметки в -0,81 пункта. Столь резкий перепад стал четким сигналом для рынка. Эксперты компании отметили, что "индикатор сигнализировал рынку о доминировании продавцов, что спровоцировало массовые ликвидации позиций трейдеров на $629 млн". Примечательно, что львиная доля этого объема — около $581 млн — пришлась на длинные позиции, то есть на тех, кто ожидал дальнейшего роста.

Эффект домино на рынке

Цепная реакция не заставила себя ждать. Массовые ликвидации и неожиданный поворот рынка усилили панику среди инвесторов. Сильнее всего эта ситуация ударила по новичкам, которые, вероятно, рассчитывали на продолжение стремительного роста и не были готовы к столь волатильным сценариям.

Интересный факт: Столь резкие массовые ликвидации длинных позиций часто называют "сжатием быков" (bull squeeze). Это ситуация, когда неожиданное падение цены вынуждает трейдеров, открывших позиции на рост, экстренно закрываться с убытками, что своим давлением продаж лишь усугубляет обвал.

Этот эпизод наглядно демонстрирует, насколько хрупким может быть равновесие на крипторынке и как быстро могут измениться тренды под влиянием крупных капиталов.