Хрупкое равновесие: почему падение биткоина всего на 5% грозит тотальной ликвидацией инвесторов

Что ждет биткоин на пути к новым максимумам: коррекция или обвал? Рынок криптовалют замер в тревожном ожидании, анализируя каждое движение первой монеты, ведь от нее теперь зависят судьбы всего альткоин-сектора. Последние полтора месяца стали непростым испытанием: ликвидность BTC заметно снизилась как на покупках, так и на продажах, что создает повышенную волатильность и открывает пространство для крупных игроков.

Взгляд экспертов прикован к книге ордеров, где ясно видны ключевые скопления заявок. Известный трейдер DaanCrypto обращает внимание на крупнейшие кластеры на отметках $112 000 и $120 000.

"Следите за этими областями, поскольку они часто служат зонами локального разворота или магнитами, когда цена к ним приближается", — отмечает инвестор.

Эти уровни могут стать либо мощной поддержкой, от которой цена отскочит вверх, либо целью, которую она будет пытаться достичь.

Манипуляции на рынке и "защита от падения"

Однако не все так однозначно. Соучредитель аналитической платформы Material Indicators Кит Алан высказал интригующее предположение: огромные объемы ликвидности, включая так называемую "защиту от падения" на уровне $105 000, могут быть не просто скоплением ордеров, а инструментом манипуляции. По его мнению, крупные маркет-мейкеры могут искусственно формировать эти стены, чтобы направлять цену в нужном им направлении.

"Два движения не формируют тренд […]. Пока рано делать какие-либо предположения, но влияние на направление цены будет таким же. Снижение цены спроса провоцирует снижение котировок. Следите за новостями", — добавил он.

Это предупреждение о том, что текущая ситуация требует крайней осторожности от рядовых инвесторов.

Риски для альткоинов и каскадные ликвидации

Потенциальная коррекция биткоина несет в себе двойную угрозу. Аналитик TheKingfisher предупреждает, что если BTC продолжит падение, это гарантирует серьезные последствия для альткоинов, которые традиционно теряют в цене гораздо сильнее. Зона ликвидации со значительным объемом, по его данным, находится на уровне $102 349.

"Импульс остается стабильным. Тем не менее мы можем наблюдать постепенное каскадное истощение от блока к блоку. Хотя основные криптовалюты остаются стабильными, падение биткоина на 5% может спровоцировать падение альткоинов на 10-30%", — подчеркнул TheKingfisher.

Небольшая коррекция может быть полезна для здоровья рынка, так как она ликвидирует чрезмерно уверенных шортистов с высоким кредитным плечом, но сильное падение способно запустить цепную реакцию.

Исторический контекст и поводы для оптимизма

Несмотря на тревожные сигналы, находятся и те, кто видит в происходящем позитивный знак. Трейдер RektCapital указывает на исторические параллели: аналогичные коррекции происходили в точно такие же моменты рыночного цикла в 2017 и 2021 годах. Каждый такой откат не был концом ралли, а, наоборот, предшествовал мощному рывку к новым историческим максимумам. Это дает надежду, что текущее охлаждение рынка — естественная часть его циклического развития.

На момент написания биткоин торгуется около отметки $113 500. Но главные события, которые могут определить его судьбу на ближайшие месяцы, лежат далеко за пределами крипторынка.

Взгляд на макроэкономику: все зависит от ФРС

Сейчас основное внимание инвесторов приковано к традиционным финансовым институтам. Ключевыми точками станут публикация протоколов июльского заседания FOMC и последующее выступление главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле, запланированные на 20 и 22 августа соответственно.

Аналитики компании QCP Capital точно обозначили ставки:

"Ставки высоки: необходимо определить путь денежно-кредитной политики, пока рынки балансируют между снижением инфляции и ростом рисков на рынке труда".

Рынки буквально "зависли" в ожидании сигналов о том, когда ФРС США начнет смягчать свою политику. Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, трейдеры оценивают вероятность снижения ключевой ставки на 25 базисных пунктов уже 17 сентября в 85%. Речь Пауэлла может либо укрепить, либо разрушить эти ожидания, вызвав волну как на традиционных, так и на криптовалютных рынках.

Интересный факт: событие в Джексон-Хоуле ежегодно собирает ведущих экономистов и глав центральных банков со всего мира.

Неофициально его называют "симпозиумом для взрослых" в мире финансов, а озвученные там тезисы не раз определяли глобальные экономические тренды.