Обвал на подходе: рекордный отток из ETF предвещает новую бурю для биткоина

Что происходит с криптовалютой? Всего за одни сутки инвесторы вывели почти миллиард долларов из биржевых фондов, связанных с биткоином и эфиром. Это серьезный сигнал, за которым скрывается напряженное ожидание рынка перед ключевыми решениями Федеральной резервной системы.

Эксперты видят в этом не просто краткосрочную коррекцию, а потенциальный сдвиг в настроениях крупных игроков. Аналитик BTC Markets Рейчел Лукас связывает масштабные оттоки с макроэкономической неопределенностью:

"Масштаб этих оттоков указывает на изменение позиций институциональных инвесторов: либо фонды выводят средства, чтобы зафиксировать прибыль на недавних максимумах и перераспределить их в наличные или казначейские облигации, либо мы наблюдаем более широкую реакцию на снижение рисков из-за возобновившихся опасений по поводу инфляции, укрепления доллара США и неопределенности в отношении политики ФРС".

Причины для беспокойства

19 августа спотовые биржевые фонды (ETF) на базе двух ведущих криптовалют продемонстрировали значительные оттоки средств. Статистика выглядит впечатляюще:

1. Из биткоин-ETF инвесторы вывели $523 млн. Наибольшие потери понесли продукты от Fidelity ($246,9 млн) и Grayscale ($115,53 млн). Примечательно, что фонд IBIT от BlackRock в этот раз сохранил нулевой баланс.
2. Ethereum-ETF лишились $422 млн, что стало вторым по величине оттоком с момента их запуска. Здесь также больше всех пострадали Fidelity ($156,32 млн) и Grayscale ($122 млн).

Эти изъятия стали одной из непосредственных причин падения котировок: за последние сутки биткоин подешевел на 1%, а эфир — на 0,7%. На момент подготовки материала "цифровое золото" торговалось ниже отметки в $114 000.

В ожидании слова Пауэлла

Главным фактором нервозности рынка является неопределенность вокруг будущей денежно-кредитной политики ФРС США. Вся финансовая индустрия замерла в ожидании выступления главы Федерального резерва Джерома Пауэлла на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле.

Именно это событие, по мнению многих аналитиков, включая Рейчел Лукас, может стать следующим мощным катализатором для всего криптовалютного рынка. Трейдеры пытаются предугадать дальнейшие шаги регулятора: на момент написания новости 84,9% участников рынка ожидают снижения ключевой ставки, в то время как 15,1% уверены, что она останется на прежнем уровне.

Новая расстановка сил на рынке

Несмотря на краткосрочные оттоки, общая картина доверия институциональных инвесторов к биткоину остается исключительно высокой. Аналитик компании CryptoQuant под псевдонимом CryptoOnchain отметил, что биткоин-ETF в совокупности накопили рекордные 1,2 млн BTC.

Однако за этим достижением скрывается настоящая революция в распределении активов. Большая их часть теперь сосредоточена у новых лидеров:

1. BlackRock с фондом IBIT управляет колоссальными 748 968 BTC.
2. Вместе с Fidelity эти две компании контролируют более 75% всего объема биткоина в ETF-сегменте.

Эксперт подчеркивает, что эпоха монополии одного фонда окончательно ушла в прошлое:

"GBTC от Grayscale, когда-то единственный гигант с более чем 620 000 BTC, теперь хранит лишь 180 576 BTC. […] Эпоха доминирования одного фонда окончена".

Интересный факт: совокупные активы под управлением (AUM) всех биткоин-ETF США уже превысили $50 млрд, что сравнимо с размерами некоторых традиционных фондов, входящих в топ-50 по этому показателю на американском рынке. Это ярко демонстрирует, насколько быстро криптовалютные инструменты влились в мейнстрим финансов.