Почему в Standard Chartered советуют заменить акции Tesla на биткоин

Аналитики банка Standard Chartered пришли к выводу, что замена акций Tesla на биткоин в технологическом индексе "Великолепная семёрка" (Mag7) могла бы повысить доходность и снизить волатильность портфеля инвестора. Об этом сообщает издание The Block. Новый гипотетический индекс, в котором биткоин (BTC) заменяет акции Tesla (TSLA), получил название Mag7B.

Джеффри Кендрик, руководитель отдела исследований цифровых активов Standard Chartered, в своем отчете указывает, что за последние семь лет индекс Mag7 смог бы показать лучшие результаты за счет добавления биткоина и исключения Tesla, которая, в свою очередь, является наименьшей компанией в данном индексе по рыночной капитализации.

Кендрик также отметил, что биткоин "почти всегда" демонстрирует более высокую корреляцию с индексом NASDAQ по сравнению с золотом в краткосрочной перспективе. Эту корреляцию можно интерпретировать как аргумент в пользу включения биткоина в портфель акций ведущих технологических компаний.

В состав Mag7 входят такие акции, как Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon, Alphabet, Meta (признана экстремистской и запрещена в России) и Tesla. Анализ Mag7B показывает, что исключение Tesla и замещение её биткоином может позволить рассматривать биткоин как потенциально технологическую компанию, а также как средство хеджирования рисков, характерных для традиционных финансов.

Отметим, что капитализация биткоина составляет 1,7 триллиона долларов, в то время как Tesla — 800 миллионов долларов. Кендрик подчеркнул, что индекс Mag7B может обеспечить более высокую доходность при меньшей волатильности по сравнению с Mag7. Это предполагает, что инвесторы могут воспринимать биткоин как способ защиты от традиционных финансовых систем и как часть своего технологического портфеля. Аналитики уверены, что укрепление роли биткоина в инвестиционных портфелях будет привлекать новый капитал, особенно учитывая растущую институционализацию инвестиций в этот актив.

Кендрик также прогнозирует, что добавление биткоина в индекс могло бы стать особенно выгодным в текущем году, так как с начала 2024 года торговля биткоином стала столь же простой и прибыльной, как и торговля акциями из Mag7 благодаря запущенным биткоин-ETF.

Он обратил внимание на изменения в торговле биткоином; по его мнению, с момента инаугурации президента Дональда Трампа в январе 2025 года поведение биткоина с учётом волатильности стало напоминать поведение акций Nvidia, в то время как Tesla стала вести себя больше как Ethereum.

Кендрик подводит итог, что биткоин следует рассматривать как многозадачный инструмент в инвестиционных портфелях, что создаст возможности для значительных институциональных покупок. В январе он упоминал, что приток капитала в биткоин в 2025 году превысит уровни 2024 года, причём новые средства, вероятно, поступят от долгосрочных инвесторов, таких как пенсионные фонды. По прогнозам Standard Chartered, цена биткоина к концу года может достичь 200 тысяч долларов.