Начался великий исход: традиционные финансы тайно переселяются в блокчейн

Крупный игрок традиционных финансов продолжает осваивать мир децентрализованных финансов. На этот раз подразделение международного банка Societe Generale, известное как SG-FORGE, сделало свои цифровые активы, так называемые "стабильные монеты", доступными для широкого круга пользователей на ведущих децентрализованных платформах. Речь идет об EUR CoinVertible (EURCV) и USD CoinVertible (USDCV), которые теперь можно использовать на протоколе кредитования Morpho и децентрализованной бирже Uniswap.

Этот шаг позволяет криптосообществу активно взаимодействовать с этими активами. На Morpho для стейблкоинов EURCV и USDCV были открыты отдельные рынки. Теперь пользователи могут одалживать свои монеты другим участникам или, наоборот, брать их в кредит. В качестве обеспечения система принимает такие популярные активы, как биткоин, Ethereum, а также токенизированные фонды денежного рынка. Важно, что все риски, включая управление списком допустимых залогов, будет контролировать специализированная компания MEV Capital, что добавляет уровню безопасности и надежности.

Параллельно с этим стейблкоины появились и на Uniswap, где для них создали спотовый рынок. Это означает, что любой пользователь может напрямую обменивать EURCV и USDCV на другие активы. Чтобы обеспечить достаточную ликвидность для новых торговых пар и избежать резких скачков цен, банк привлек маркетмейкера Flowdesk.

Мнение регулятора: взгляд из ФРС

Пока одни финансовые институты активно экспериментируют, представители регуляторов высказывают свое мнение о новом классе активов. Член Совета управляющих Федеральной резервной системы США Кристофер Уоллер выступил с заявлением, призывающим не опасаться стейблкоинов.

"Стейблкоины — это просто еще одна форма частных денег, которая создает выбор и конкуренцию", — отметил член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер.

Он видит в этой технологии реальные преимущества, особенно в сфере платежей. По его словам, использование таких монет способно значительно снизить издержки и повысить эффективность расчетов, и это особенно актуально для трансграничных переводов, которые традиционно занимают много времени и средств.

Необходимость регулирования

Впрочем, Уоллер не обошел стороной и вопросы контроля. Он подчеркнул, что для защиты потребителей и обеспечения стабильности финансовой системы в целом необходимо "разумное" регулирование. Однако его подход заключается в том, что лидером инноваций должен оставаться частный сектор. Задача государства, по его мнению, — не мешать, а создавать понятные и прозрачные правила игры, которые будут поддерживать развитие отрасли.

Сравнение подходов к стейблкоинам

А что если…

Если крупные банки массово запустят свои стейблкоины? Если это произойдет, мы можем стать свидетелями настоящей трансформации финансового ландшафта. Пользователи получат беспрецедентную свободу в управлении своими активами, а границы между традиционными и цифровыми финансами окончательно сотрутся.

Плюсы и минусы банковских стейблкоинов

Как выбрать стейблкоин для себя: краткое руководство

1. Изучите эмитента. Узнайте, какая компания или банк стоит behind the asset. Их репутация — ваша главная гарантия.
2. Проверьте обеспечение. Поймите, чем именно обеспечена стоимость монеты. Это могут быть доллары на счету, ценные бумаги или другие активы. Эта информация должна быть прозрачной и регулярно аудируемой.
3. Определите свою цель. Для чего вам стейблкоин? Для торговли на бирже, кредитования в DeFi или как цифровой аналог наличных? От этого зависит, на какой платформе его лучше хранить и использовать.
4. Оцените ликвидность. Убедитесь, что выбранный актив легко купить или продать на крупных биржах без значительных потерь на спред.

Частые вопросы (FAQ)

Стейблкоины — это безопасно?
Безопасность стейблкоина напрямую зависит от его эмитента и структуры обеспечения. Активы от крупных банков, как правило, считаются более надежными из-за строгого регулирования их деятельности.

Чем EURCV отличается от обычного евро на счете?
EURCV — это цифровой токен в блокчейне, который представляет собой евро. Его ключевое преимущество — возможность мгновенных расчетов в децентрализованных приложениях и криптоэкосистеме, что недоступно для традиционных банковских переводов.

Что лучше: USDC или USDCV?
Однозначного ответа нет. USDC имеет более широкое распространение и ликвидность. USDCV, будучи продуктом банка, может предлагать более тесную интеграцию с традиционными финансовыми услугами. Выбор зависит от ваших конкретных задач.

Мифы и правда

Миф: стейблкоины от банков полностью децентрализованы.
Правда: нет, такие стейблкоины остаются централизованными продуктами, так как эмитент сохраняет контроль над их выпуском и погашением, что, впрочем, может повышать их надежность в глазах консервативных инвесторов.

Миф: банковские стейблкоины вытеснят классические криптовалюты.
Правда: скорее всего, они будут сосуществовать, обслуживая разные сегменты рынка. Биткоин и Ethereum останутся спекулятивными и инвестиционными активами, в то время как стейблкоины займут нишу цифровых средств расчета.

Три интересных факта

1. Термин "стейблкоин" впервые был использован еще в 2014 году, но широкую популярность приобрел лишь несколько лет спустя, на волне роста децентрализованных финансов.
2. Некоторые страны, например, Нигерия и Ямайка, уже выпустили или активно разрабатывают собственные цифровые валюты центральных банков (CBDC), которые являются прямыми "родственниками" стейблкоинов в государственном секторе.
3. Общая рыночная капитализация всех стейблкоинов уже неоднократно превышала 150 миллиардов долларов, что сравнимо с размерами крупнейших корпораций мира.

Исторический контекст

Идея создания цифровых денег, обеспеченных реальными активами, не нова. Еще на заре интернета предпринимались попытки запуска частных электронных валют. Однако именно появление технологии блокчейна и смарт-контрактов дало необходимый толчок для их практической реализации.

Первые успешные стейблкоины, такие как Tether, появились в 2014–2015 годах, но настоящий бум случился в 2020-х с расцветом DeFi. Вход на этот рынок таких гигантов, как Societe Generale, знаменует собой новую, "институциональную" фазу эволюции криптовалют, когда традиционные финансы начинают не просто наблюдать со стороны, а активно строить свою инфраструктуру в цифровом мире.