Инвесторы встревожены: платформа прогнозов Polymarket рвёт шаблоны Уолл-стрит

Рынки предсказаний, долгое время воспринимавшиеся как нишевое развлечение для энтузиастов блокчейна и политических ставок, переходят в новую фазу — финансовую. Платформа Polymarket, одна из крупнейших в сфере прогнозирования на основе блокчейна, запустила масштабное обновление, позволив пользователям спекулировать на движении котировок акций, индексов и сырьевых товаров. Как сообщает The Block, компания представила новый раздел под названием Finance, где торги структурированы по категориям и объединяют предсказания о поведении мировых рынков.

Финансовая экспансия Polymarket

Polymarket известна тем, что позволяла пользователям делать ставки на политические события — выборы, референдумы, макроэкономические решения. Теперь ставка смещена к традиционным финансам. По данным The Block, участники платформы могут прогнозировать, окажется ли стоимость определённого актива выше или ниже заданного уровня к конкретному моменту. Источниками данных служат The Wall Street Journal и Nasdaq, что указывает на стремление платформы встроиться в инфраструктуру реального рынка.

Почему это важно? Новая функция превращает Polymarket в гибрид между предсказательной площадкой и деривативной биржей. Пользователям не нужны брокерские счета или кредитное плечо, чтобы участвовать в спекуляциях на фондовом рынке — достаточно кошелька и токенов. Это открывает доступ к инвестиционной динамике тем, кто раньше оставался вне классических биржевых инструментов.

В структуре раздела Finance представлены следующие категории:

• акции и корпоративная отчётность;
• фондовые индексы;
• сырьевые товары (нефть, золото, газ и др.);
• IPO и сделки по поглощению;
• государственные облигации;
• решения Федеральной резервной системы США.

Таким образом, платформа впервые систематизировала предсказания не по темам, а по рыночным инструментам.

Ставки без брокера и регулятора

Polymarket работает на основе смарт-контрактов — децентрализованных программ, которые автоматически фиксируют исход события. Это исключает вмешательство посредников, делает ставки прозрачными и снимает риск отказа от выплат. Однако отсутствие регуляторного надзора остаётся спорным моментом: площадка всё ещё находится под пристальным вниманием Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC).

Ранее в 2022 году Polymarket уже сталкивалась с претензиями регуляторов и временно ограничивала доступ американских пользователей. Возвращение на рынок США сопровождалось обновлением правил и запуском "прогнозов корпоративной отчётности" — прототипа нынешнего Finance-раздела.

"Polymarket укрепляет своё присутствие в традиционных финансах, постепенно переходя от политических прогнозов к системным экономическим индикаторам", — сообщили представители компании The Block.

Прогнозы как альтернатива торговле деривативами

Функционально рынки предсказаний Polymarket напоминают бинарные опционы, где результат сводится к "да" или "нет". Но в отличие от классических опционов, участники покупают не контракт, а долю в вероятности события. При успешном исходе они получают вознаграждение пропорционально ставке.

Чем это отличается от биржи? На традиционном рынке трейдер оперирует реальными активами — акциями или фьючерсами. В Polymarket торгуются токены вероятности, а прибыль зависит от коллективного мнения участников. Это создаёт не финансовый, а информационный рынок, где ценность формируется за счёт точности предсказаний.

Полезно помнить, что такие рынки имеют и обучающий потенциал. Эксперты называют их "инструментом коллективного разума", способным агрегировать знания тысяч участников быстрее, чем аналитические отчёты.

Как устроены контракты нового типа

Каждый контракт Polymarket — это цифровое соглашение о наступлении события. Например: "Цена нефти Brent превысит $90 за баррель к 30 ноября". Пользователь покупает токен "Да" или "Нет" по цене от $0 до $1. После даты истечения система определяет исход на основе данных из выбранного источника (в данном случае — The Wall Street Journal или Nasdaq).

Пример последовательности действий:

1. Пользователь выбирает событие и сторону прогноза.
2. Вносит депозит в стейблкоинах (обычно USDC).
3. Дожидается закрытия контракта.
4. При верном прогнозе получает выплату 1 USDC за каждый выигравший токен.

Такой механизм близок к децентрализованным финансовым инструментам (DeFi), но с упором на прогнозирование, а не кредитование или обмен.

А что если рынок ошибается? Тогда пользователи теряют часть или весь депозит, но именно совокупность их действий формирует объективную оценку вероятности — своеобразный барометр общественных ожиданий.

Рынки будущего и инвестиционные оценки

По некоторым данным, инвестиционная стоимость Polymarket уже приближается к $10 млрд. Это внушительная оценка для проекта, который ещё несколько лет назад считался экспериментом в сфере Web3. Рост интереса к площадке объясняется не только хайпом вокруг предсказаний, но и институциональным вниманием: крупные фонды рассматривают такие механизмы как способ хеджирования рисков.

Можно ли считать Polymarket угрозой для классических бирж? Пока нет. Скорее, это лаборатория, где тестируются новые формы коллективного анализа. Но по мере того как на платформе появляются данные по облигациям, IPO и ставкам ФРС, разрыв между "игровыми" прогнозами и реальными деривативами будет сокращаться.

Исторически подобные рынки уже существовали — от Iowa Electronic Markets в 1990-х до британской Betfair. Но лишь блокчейн позволил избавиться от посредников и обеспечить прозрачность.

Ошибки и альтернативы в предсказаниях

Главная ошибка новичков — воспринимать прогноз как игру на удачу. В действительности успешные участники Polymarket анализируют отчётность компаний, макроэкономические тенденции и даже политические сигналы. Ориентироваться на настроение толпы — самый короткий путь к потере средств.

Здесь работают принципы аналитики:

• формулировать гипотезу, а не гадание;
• опираться на источники данных, а не на слухи;
• учитывать срок действия контракта;
• диверсифицировать ставки между несколькими событиями.

Правильная альтернатива — рассматривать предсказания как способ проверки собственных моделей мышления, а не как азартную игру.

Цифровой барометр экономики

Polymarket постепенно становится не только финансовым инструментом, но и социологическим индикатором. Прогнозы по инфляции, ставке ФРС или динамике нефти отражают не официальную статистику, а ожидания тысяч независимых пользователей. В этом смысле платформа выполняет роль "цифрового барометра экономики" — в реальном времени показывая, во что верят участники рынка.

И хотя подобные площадки всё ещё вызывают скепсис у традиционных инвесторов, их развитие напоминает путь криптовалют: сначала игра, затем инструмент, а после — часть финансовой экосистемы.