Тихое вторжение: капитал Уолл-стрит бежит в крипто-активы, и вот что его манит

Крупные финансовые институты всё чаще обращают внимание на мир цифровых активов, и последние заявления одного из ключевых игроков этой индустрии лишь подтверждают эту тенденцию. По мнению основателя кредитного протокола Aave Стани Кулечова, готовящееся смягчение монетарной политики Федеральной резервной системы способно запустить мощный рост в сегменте децентрализованных финансов.

В ожидании новой эры DeFi

"По мере снижения ставок мы увидим действительно хороший бычий рынок для доходности в DeFi", — считает Стани Кулечов. Свою уверенность он подкрепляет ссылкой на недавнее прошлое: период почти нулевых ставок во время пандемии COVID-19 в 2020 году уже вызвал феномен, известный как "DeFi-лето", когда сектор пережил взрывной рост. Когда кредиты в традиционной финансовой системе дешевеют, инвесторы начинают активнее искать возможности для получения более высокой прибыли. И здесь на первый план выходят децентрализованные протоколы.

Традиционная экономика и цифровые активы

Решение ФРС о снижении процентной ставки делает заимствования в долларах дешевле. Это, в свою очередь, снижает доходность многих классических инструментов с фиксированным доходом, таких как облигации или банковские депозиты. В то же время, доходность в DeFi формируется не указаниями центробанков, а законами спроса и предложения на криптовалютном рынке. Это создаёт уникальную ситуацию, когда разрыв в доходности становится особенно заметным.

"Итак, мы создали поистине потрясающую инфраструктуру DeFi. И мы переходим к этапу, когда DeFi действительно сможет быть интегрирована в более широкую финансовую и финтех-систему и распределять доходность", — пояснил Стани Кулечов.

Сравнение доходности

Давайте посмотрим на конкретные цифры, чтобы понять разницу в подходах. На начало октября ставки по кредитованию в долларовых стейблкоинах в протоколе Aave достигали 12% годовых. Для сравнения:

1. Межбанковская ставка в США: около 4%.
2. Процент на остаток по стандартному текущему счету: те самые "ничтожные 0,07%", о которых пишут аналитики Bloomberg.

Такой разрыв не может остаться незамеченным для крупного капитала.

Как получить доходность в DeFi: шаг за шагом

1. Выбор протокола. Изучите рынок и выберите надежный лендинговый протокол, такой как Aave, Compound или SparkLend. Обращайте внимание на объём заблокированных средств (TVL) и историю безопасности платформы.
2. Пополнение кошелька. Вам понадобятся стейблкоины, например, USDC или DAI, которые являются основой для кредитования в DeFi. Купить их можно на большинстве криптобирж.
3. Предоставление ликвидности. Переведите свои стейблкоины в выбранный протокол, чтобы стать поставщиком ликвидности. Теперь ваши активы могут быть взяты в кредит другими пользователями.
4. Получение дохода. Вы начинаете автоматически получать проценты от выданных кредитов, которые начисляются непосредственно в вашем криптокошельке.

Ошибки при входе в DeFi и их последствия

Ошибка: новичок выбирает малоизвестный протокол с заманчивой, но необоснованно высокой доходностью, не проверив его аудит.

Последствие: высокий риск стать жертвой хакерской атаки или мошеннической схемы и потерять все средства.

Альтернатива: начинать с крупных, проверенных временем протоколов, таких как Aave или Compound, которые предлагают конкурентные ставки при значительно более высоком уровне безопасности.

Ошибка: инвестор игнорирует волатильность крипторынка и не диверсифицирует свой портфель, вкладываясь только в один вид стейблкоинов.

Последствие: риск столкнуться с проблемами ликвидности или временными техническими сбоями в конкретном протоколе.

Альтернатива: распределять капитал между несколькими ведущими протоколами и разными стейблкоинами (USDC, DAI, USDT), чтобы минимизировать риски.

А что если…

Если крупные инвестиционные фонды и коммерческие банки начнут массово переводить даже небольшую часть своего капитала в DeFi-протоколы в поисках yield, это может привести к беспрецедентному притоку ликвидности в сектор. Такой сценарий не только укрепит позиции криптовалют, но и заставит традиционные финансовые учреждения ускорить разработку собственных блокчейн-решений, чтобы не упустить выгоду.

Плюсы и минусы DeFi-лендинга

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как выбрать надежный DeFi-протокол?

Обращайте внимание на несколько ключевых факторов: срок существования проекта, результаты независимых аудитов его кода, объём средств, которые ему доверили другие пользователи (TVL), и репутацию команды разработчиков.

Сколько стоит начать работать с DeFi?

Прямых затрат на старт нет, однако вам нужно будет учитывать комиссии блокчейн-сети (газ) для проведения операций. Сумма стартовых инвестиций зависит только от вас — многие протоколы позволяют начинать с небольших сумм.

Что лучше: Aave или Compound?

Оба протокола являются лидерами рынка и имеют схожий функционал. Выбор зависит от личных предпочтений, поддерживаемых активов и текущих процентных ставок, которые могут меняться. Рекомендуется диверсифицировать средства между несколькими платформами.

Мифы и правда о децентрализованных финансах

Миф: DeFi — это полностью анонимная и нерегулируемая зона для отмывания денег.

Правда: все транзакции в DeFi записываются в публичный блокчейн, что делает их чрезвычайно прозрачными для анализа. Регуляторы по всему миру активно разрабатывают правила для этого сектора.

Миф: высокая доходность в DeFi — это всегда финансовые пирамиды.

Правда: доходность генерируется реальным спросом на кредиты со стороны других участников рынка, а не за счет привлечения новых вкладчиков, как в пирамидах. Однако риски мошенничества всё же существуют, поэтому важна тщательная проверка.

Три факта о DeFi, которые вас удивят

1. Общая стоимость активов, заблокированных в DeFi-протоколах, в пиковые периоды превышала 200 миллиардов долларов, что сопоставимо с активами крупных традиционных банков.
2. Кредит в DeFi можно получить за несколько минут, просто имея подключение к интернету, в то время как в банке на одобрение заявки могут уйти дни или недели.
3. Некоторые традиционные банки, например, Societe Generale, уже начали выпускать собственные стейблкоины, такие как EUR CoinVertible (EURCV), для работы в экосистеме DeFi, что говорит о растущей конвергенции двух миров.

Исторический контекст

Идея децентрализованных финансов родилась не на пустом месте. Её корни уходят в философию киберпанка и движение за финансовую свободу, которое долгое время оставалось маргинальным. Всё изменилось с появлением блокчейна Ethereum в 2015 году, который благодаря смарт-контрактам предоставил техническую базу для создания сложных финансовых приложений без посредников.

Первые лендинговые протоколы, такие как Compound и собственно Aave, появились всего несколько лет назад, но уже успели сформировать многомиллиардную индустрию, бросив вызов многовековой монополии традиционных финансовых институтов. Сегодня мы наблюдаем ключевой момент, когда эти две реальности начинают активно взаимодействовать.