Цифровое золото потеряло блеск: почему инвесторы бегут к настоящему металлу

Резкое падение биткоина вновь заставило инвесторов вспомнить о золоте. С начала октября первая криптовалюта потеряла более 16% стоимости, обрушившись после достижения исторического максимума в 126 080 долларов. По расчётам главы Euro Pacific Asset Management Питера Шиффа, с августа биткоин подешевел примерно на треть по отношению к золоту, что, по мнению экономиста, сигнализирует о начале нового медвежьего тренда. На фоне снижения крипторынка золото установило рекорд, превысив отметку в 4300 долларов за унцию.

Золото возвращает позиции

Питер Шифф, известный критик криптовалют, уверен, что рост золота связан с бегством капитала в защитные активы. Геополитическая нестабильность, высокая инфляция и нестабильность финансовых рынков заставляют инвесторов искать надёжные формы хранения средств. Золото традиционно воспринимается как "тихая гавань" — инструмент, сохраняющий ценность независимо от политических решений или цифровых трендов.

"Рост стоимости золота доказывает, что инвесторы возвращаются к реальным деньгам, а не цифровым иллюзиям", — отметил Питер Шифф.

В отличие от криптовалют, золото не зависит от интернета и электричества, его стоимость подтверждается физическим спросом со стороны ювелирной и промышленной отраслей. Экономист подчеркнул, что волатильность биткоина делает его непригодным для долгосрочного сохранения капитала: колебания на десятки процентов за недели подрывают доверие даже опытных трейдеров.

Цифровая нестабильность против материальной устойчивости

Падение биткоина ниже 110 000 долларов стало ударом по сторонникам идеи "цифрового золота". По мере снижения курса криптовалюты инвесторы вновь начали пересматривать приоритеты. Если ещё недавно биткоин воспринимался как средство защиты от инфляции, то теперь его цена колеблется под влиянием спекуляций и новостей.

Почему цифровые активы теряют доверие? Потому что, в отличие от золота, их стоимость основана на ожиданиях участников рынка, а не на реальном потребительском спросе.

В прошлом подобные обвалы уже происходили: в 2018 году биткоин потерял около 80% стоимости, после чего потребовалось почти два года, чтобы вернуть позиции. Для Шиффа эта цикличность — доказательство того, что криптовалюта остаётся высокорисковым активом, не способным выполнять функцию надёжных денег.

Что значит "медвежий тренд" на крипторынке

Под медвежьим трендом экономисты понимают устойчивое снижение цен и падение интереса инвесторов. В случае с биткоином это проявляется не только в коррекции курса, но и в сокращении объёмов торгов, уходе институциональных игроков и снижении активности майнеров.

Снижение на 16% с начала октября стало частью более масштабного спада: по данным Euro Pacific, с августа криптовалюта потеряла около 32% относительно золота. Шифф считает, что этот процесс лишь начинается, поскольку внимание рынка смещается к традиционным активам.

Можно ли считать нынешний спад коррекцией? Эксперты отмечают, что краткосрочные колебания — естественная часть рынка, но длительное падение с обновлением минимумов в течение нескольких месяцев указывает именно на тренд, а не на случайную просадку.

При этом исторический опыт показывает, что резкое охлаждение интереса к криптовалютам часто совпадает с ростом драгоценных металлов — классический эффект перераспределения капитала в сторону защиты.

Почему инвесторы вновь выбирают золото

Рост цены золота до рекордных 4300 долларов за унцию в октябре стал отражением глобального недоверия к рисковым активам. По данным Bloomberg, спрос на физическое золото увеличился в Азии и на Ближнем Востоке, где частные инвесторы активно переводят часть средств из цифровых активов в металл.

Шифф подчёркивает, что только золото можно считать "реальными деньгами". Его невозможно "удалить" или "взломать", оно не зависит от решений центробанков и алгоритмов блокчейна.

Для частных инвесторов экономист предложил простую стратегию.

1. Зафиксировать прибыль от криптовалютных активов, пока курс не упал ниже ключевых уровней.
2. Перевести часть капитала в физическое золото или фонды, обеспеченные реальными резервами металла.
3. Избегать краткосрочных спекуляций и выбирать долгосрочные позиции.

Эта модель, по мнению Шиффа, позволяет минимизировать риски при сохранении покупательной способности в условиях высокой инфляции и геополитических конфликтов.

Ошибки, которые ведут к потерям

Типичная ошибка частных трейдеров — вера в бесконечный рост криптовалют. Каждый цикл подъёма порождает волну оптимизма, за которой следует болезненное падение. Так было после краха 2021 года и повторяется сейчас. Игнорирование исторических закономерностей приводит к тем же последствиям: паническим продажам и потерям.

А что если биткоин снова вырастет? Возможность роста не исключена, но Шифф считает, что это будет временное явление на фоне структурного снижения интереса к цифровым активам. Он отмечает, что даже резкие всплески не отменяют долгосрочного тренда — оттока капитала в пользу золота и других "твёрдых" инструментов.

В противоположность этому многие криптоэнтузиасты уверены, что цифровые валюты со временем заменят золото. Но реальность показывает, что при стрессовых сценариях рынки возвращаются к проверенным веками средствам накопления.

Контраст двух философий: цифра против материи

История конфликта между сторонниками золота и криптовалют — не просто спор об активах, а столкновение двух экономических мировоззрений. Для Шиффа биткоин — это спекулятивный пузырь, подверженный настроениям, а золото — физический эквивалент стабильности.

Сторонники цифровых активов, напротив, видят в биткоине инструмент финансовой независимости и защиту от контроля государства. Однако каждая волна падения курса напоминает, что свобода без устойчивости может дорого стоить.

Можно ли примирить эти подходы? На практике многие инвесторы создают гибридные портфели: часть капитала держат в криптовалюте ради потенциального роста, а остальное — в золоте как страховку от нестабильности. Такой подход снижает риски и позволяет сохранить баланс между доходностью и надёжностью.

Итоги и прогноз

Питер Шифф остаётся непримиримым противником биткоина и убеждён, что никакие заявления политиков, включая посты Дональда Трампа, не смогут изменить тенденцию. Он предсказывает, что в перспективе криптовалюта может опуститься ниже 75 000 долларов. Его позиция жёсткая, но находит поддержку среди консервативных инвесторов, предпочитающих осязаемые активы.

Даже если биткоин сохранит часть капитализации, роль "цифрового золота" в ближайшие годы будет под сомнением. А золото, несмотря на вековую историю, вновь доказывает способность адаптироваться к новым реалиям и оставаться символом устойчивости в мире финансовых бурь.