От сберегательных счетов к биткоину: тихая революция в американских пенсиях уже началась

Что может стать следующим мощным катализатором роста для биткоина, который уже сейчас приковывает внимание всего финансового мира? По мнению экспертов, это не новые ETF, а решение, которое коснётся кошельков миллионов простых американцев и может открыть дорогу для колоссального притока капитала.

Этой осенью рынок криптовалют может получить долгожданный импульс оттуда, откуда его многие не ждут — от пенсионных сбережений. Всё началось с указа, подписанного Дональдом Трампом 7 августа, который разрешил включать цифровые активы в пенсионные планы 401(k). Это решение открывает для биткоина доступ к многотриллионным активам обычных американцев.

Мнение эксперта: почему это важнее, чем кажется

Андре Драгош, глава европейского отдела исследований компании Bitwise, считает, что данное событие может оказать на цену BTC даже большее влияние, чем одобрение биржевых фондов. В интервью Cointelegraph он поделился своими подсчётами и ожиданиями.

Это событие может оказаться более значимым для цены биткоина, чем одобрение спотовых ETF.

Такой уверенный прогноз основан на простой арифметике. Драгош исходит из консервальной оценки, согласно которой в биткоин будет направлен примерно 1% от общего объёма рынка пенсионных накоплений США. А этот рынок оценивается в колоссальные $12,2 трлн. Таким образом, речь идёт о потенциальном притоке нового капитала в размере $122 млрд.

Готовность рынка и экономические стимулы

Важно, что финансовые советники, которые и будут рекомендовать эти продукты своим клиентам, уже настроены позитивно. Собственный опрос Bitwise показал, что большинство из них готовы рекомендовать аллокацию в криптоактивы на уровне 2,5% или даже 3%. Это заметно выше упомянутой консервативной оценки в 1%.

Ситуацию подогревает и то, что ключевые игроки на рынке пенсионных планов — гиганты BlackRock и Fidelity — одновременно являются и крупнейшими эмитентами биткоин-ETF. Как отмечает Андре Драгош, у них есть прямой экономический стимул активно включать эти продукты в стандартные инвестиционные пакеты, которые они предлагают клиентам. Это создаёт идеальные условия для быстрого старта процесса.

Идеальный шторм для роста

Ожидается, что первые поступления от пенсионных фондов могут начаться уже осенью 2024 года. Это потенциально совпадёт по времени с другим ключевым событием — ожидаемым снижением процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС). По данным инструмента CME FedWatch, участники рынка оценивают вероятность смягчения монетарной политики в 82,9%.

Сочетание этих двух факторов — массированного притока институциональных денег от пенсионеров и смягчения кредитно-денежной политики — может создать мощнейший драйвер для роста. На этом фоне прогноз Драгоша о том, что цена биткоина может достичь $200 000 к концу года, выглядит вполне обоснованным.

Интересный факт: пенсионная система 401(k) названа в честь соответствующего раздела Налогового кодекса США. Она была создана в 1978 году и изначально вообще не задумывалась как массовый инструмент для инвестиций — её цель была помочь менеджерам избежать налогообложения на отложенные бонусы.