Игра на понижение: почему падение биткоина может быть кому-то очень выгодно

Что, если самое масштабное падение биткоина на этой неделе было не случайностью, а тщательно спланированной игрой? Начало недели действительно принесло крипторынку серьезное беспокойство: после крупной распродажи курс ведущей криптовалюты резко пошел вниз. Истоки этой паники, как полагают аналитики, ведут к Уолл-стрит и гиганту инвестиционного мира — компании BlackRock.

Аналитик под ником ardizor предложил неожиданную версию произошедшего. Он считает, что такая встряска рынка выгодна крупным игрокам, чтобы получить доступ к дешевым биткоинам. Внимание ardizor привлек тот факт, что за сутки BlackRock продала BTC примерно на $500 млн. Этот шаг вновь заставил задуматься о реальной роли институциональных инвесторов в криптопространстве.

Уязвимость крупнейшего ходлера

Ключ к пониманию возможной стратегии BlackRock лежит в ее взаимоотношениях с компанией MicroStrategy. Согласно отчетности SEC (Schedule 13G), BlackRock официально владеет более 5% акций этого гиганта — а это свыше 11,2 млн ценных бумаг. Почему это так важно? MicroStrategy — крупнейший в мире публичный ходлер биткоина, чьи резервы практически полностью состоят из этой криптовалюты. Таким образом, влияние со стороны такого акционера, как BlackRock, становится стратегически значимым.

Положение MicroStrategy делает ее чувствительной к внешнему давлению. Любое существенное падение стоимости ее акций может спровоцировать ужесточение условий со стороны кредиторов и даже требования досрочного возврата займов. А единственным по-настоящему ликвидным активом компании остается биткоин. В критической ситуации это может вынудить MicroStrategy начать массовые продажи криптовалюты для покрытия обязательств.

Механика рыночной манипуляции

Ardizor предполагает, что BlackRock может целенаправленно пользоваться этой уязвимостью. В своем X аналитик подробно описал возможную схему действий институционального гиганта:

1. Искусственный дамп BTC: крупная, но контролируемая продажа биткоинов для запуска нисходящего тренда.
2. Нагнетание паники (FUD): поддержка спада через СМИ и информационный фон, что провоцирует более массовые распродажи со стороны мелких инвесторов.
3. Давление на MicroStrategy: падающий рынок бьет по акциям MSTR, создавая риск маржин-коллов.
4. Выкуп на минимуме: после вынужденных продаж со стороны MicroStrategy и других трейдеров BlackRock скупает биткоин по значительно сниженным ценам.

Такая тактика выглядит эффективной: провоцируя краткосрочные обвалы, крупный игрок получает возможность наращивать свои резервы криптовалюты с огромным дисконтом.

Риски и реальные масштабы влияния

Однако подобные манипуляции несут и колоссальные риски. BlackRock управляет активами на триллионы долларов, и если в открытых манипуляциях рынком уличат именно ее, это может бесповоротно подорвать доверие клиентов и инвесторов. Поэтому, как уверен ardizor, менеджеры компании действуют крайне осторожно — через точечные продажи, управление информационным полем и аккуратный выкуп.

Уже сегодня через свои ETF-фонды BlackRock контролирует примерно 3,5% всего предложения биткоина в мире. Это лишь кажется небольшой цифрой. При сохранении текущих темпов и стратегии ее доля может легко вырасти до 7-10%. Для сравнения: под контролем самой MicroStrategy находится около 2,9% эмиссии BTC.

Интересный факт: многие забывают, что сама MicroStrategy начала массово скупать биткоин, в том числе, как защитную меру против инфляции и волатильности традиционных рынков, спровоцированных действиями крупных игроков вроде BlackRock. Получается замкнутый круг.

По мнению аналитика, конечная цель BlackRock — не банкротство MicroStrategy, а отработка механизмов тотального контроля над рынком. Для рядовых инвесторов это может стать не только угрозой, но и возможностью. Тот, кто сумеет распознать закономерности в действиях институционалов, сможет заработать на следствии их сделок.

Ardizor ожидает, что после текущих кратковременных распродаж рынок получит мощный импульс к росту. Его сценарий предполагает, что обновление исторического максимума цены биткоина возможно уже в октябре-декабре этого года.