Иллюзия стабильности разбилась: криптовалюты ведут себя как доллар и золото

Рынок криптовалют вновь оказался под давлением: биткоин опустился ниже отметки $110 тысяч, закрепившись у минимума последних недель. После стремительного роста летом участники рынка наблюдают череду падений, сопровождаемых массовыми ликвидациями и нервозностью инвесторов.

Биткоин теряет позиции

По данным The Block, вечером 16 октября биткоин дважды тестировал уровень $110 тысяч, опускаясь до $109,7 тысячи. К 17:40 мск цена вернулась к $110,7 тысячи, но дневное снижение составило около 1%, а недельное — 8,5%. После июльского подъема до $128 тысяч текущее движение выглядит как продолжение коррекции.

Почему биткоин снова падает? Давление на курс усилили несколько факторов: продажи крупных держателей ("китов"), рост спроса на пут-опционы, а также возобновление торговой напряженности между США и Китаем. На фоне этих событий активность институциональных игроков снизилась, а часть розничных инвесторов фиксирует прибыль, опасаясь дальнейшего падения.

Ситуацию усугубило общее сокращение капитализации крипторынка на 2%, до $3,74 трлн. Большинство альткоинов из топ-100 CoinMarketCap также демонстрируют снижение. Лишь несколько токенов — DeXe (DEXE) и Tron (TRX) - выросли на 5% и 1,2% соответственно.

Эфириум и альткоины под давлением

На фоне падения биткоина Ethereum (ETH) торгуется около $4 тысяч, потеряв около 2% за сутки. Аналитики отмечают, что динамика ETH традиционно следует за BTC, однако в этот раз просадка альткоина выглядит мягче.

Общая структура рынка напоминает мартовскую коррекцию, когда инвесторы массово переводили средства в стейблкоины, включая те, что привязаны к золоту. Эти активы подорожали на 1,3% за сутки, выступив своеобразным "убежищем" в период нестабильности.

Можно ли считать текущую просадку новой волной кризиса? Не совсем. Пока ключевые уровни поддержки ($104-108 тысяч) не пробиты, рынок удерживается в диапазоне технической коррекции. Однако пробой этих границ может привести к усилению распродаж.

Массовые ликвидации и эффект плеча

По информации Coinglass, за последние 24 часа на криптобиржах ликвидировано позиций на $517 млн, из них длинных — более чем на $360 млн. Это значит, что участники рынка, торговавшие с кредитным плечом, потеряли залог из-за автоматического закрытия позиций.

Подобная ситуация уже наблюдалась 10 октября, когда биткоин на Binance падал к $102 тысячам, а за сутки было ликвидировано позиций на $19 млрд — крупнейший показатель с начала года. Тогда волна ликвидаций запустила цепную реакцию, усилив падение.

"Биржи принудительно закрывают позиции, когда убытки трейдера достигают размера залога", — уточнили аналитики Coinglass.

Многие инвесторы совершили типичную ошибку: открыли позиции с большим плечом в надежде на краткосрочный рост. Когда цена пошла в противоположную сторону, убытки увеличились лавинообразно. Альтернатива — снижать размер плеча или фиксировать прибыль частями при достижении промежуточных целей.

Давление макрофакторов

Экономический фон также играет против криптовалют. В последние недели усилилась "тарифная напряженность" между США и Китаем, вызвавшая общее снижение аппетита к риску. Одновременно инвесторы пересматривают ожидания по смягчению монетарной политики ФРС.

Как геополитика влияет на биткоин? Криптовалюта всё чаще реагирует на макроэкономические новости почти так же, как золото или фондовые индексы. При росте неопределённости инвесторы уходят в доллар и облигации, что снижает спрос на BTC.

Тем не менее часть аналитиков сохраняет умеренно оптимистичный прогноз. По их оценке, институциональный интерес и возможное смягчение политики в США могут вернуть биткоин к росту и приблизить к $150 тысячам до конца года. Но рынок пока "выглядит нестабильно".

Что делать инвестору

Падения подобного масштаба часто провоцируют панические распродажи. Однако опыт предыдущих циклов показывает: именно в периоды коррекций формируются точки входа для долгосрочных позиций.

Чтобы снизить риски, аналитики советуют придерживаться простых правил.

1. Не использовать большое кредитное плечо при торговле.
2. Диверсифицировать активы между BTC, ETH и ликвидными стейблкоинами.
3. Избегать эмоциональных решений при высокой волатильности.
4. Следить за отчётами Coinglass и динамикой опционов — они часто предвещают изменение настроений на рынке.

А что если биткоин уйдет ниже $100 тысяч? Тогда возможна кратковременная паника и усиление давления на альткоины, но исторически такие провалы становились стартом для нового цикла накопления.

Иллюзии стабильности и реальность крипторынка

Одно из распространённых заблуждений — вера в "иммунитет" биткоина к мировым кризисам. На деле его поведение всё сильнее коррелирует с индексом S&P 500 и движением доллара. Это означает, что крипторынок уже не изолирован, а встроен в глобальную финансовую систему.

Инвесторы, рассчитывающие на мгновенный отскок, часто недооценивают глубину коррекций. В 2022 году аналогичное падение длилось почти два месяца, прежде чем цена вернулась к росту. Сейчас рынок переживает похожую фазу.

Почему важно следить за поведением "китов"? Крупные держатели обладают возможностью резко менять баланс предложения и спроса. Их активные продажи обычно предшествуют коррекциям, но именно они первыми начинают скупать активы у испуганных трейдеров.

Такой парадокс повторяется из цикла в цикл: розничные инвесторы теряют позиции на панике, а институционалы аккумулируют активы на минимумах. Это и делает криптовалютный рынок столь волатильным и непредсказуемым.