Америку ждет отрицательная ставка: криптомир ощутит последствия

Артур Хейес, сооснователь BitMEX, снова стал поводом для обсуждений на крипторынке. В свежем прогнозе он выдвинул сценарий, при котором биткоин способен достичь семизначной отметки. Свой оптимизм Хейес связывает не только с внутренними трендами крипторынка, но и с будущей политикой Федеральной резервной системы США, а также с возможными изменениями в экономическом курсе при администрации Дональда Трампа.

Почему Хейес ждет перемен

В публикации в соцсети X Хейес обратил внимание на недавние слова Стивена Мирана, предложенного кандидата в Совет управляющих ФРС. На слушаниях в Конгрессе тот заявил, что одной из новых задач Федрезерва станет поддержание "умеренных долгосрочных процентных ставок".

Хейес расценил это как намек на возможный переход к политике контроля кривой доходности (Yield Curve Control, YCC). Такой инструмент позволяет удерживать доходности облигаций на заданных уровнях, фиксируя ставку для долгосрочных займов.

Позиция Пауэлла и политический фактор

Действующий глава ФРС Джером Пауэлл фокусируется на задачах стабильности цен и максимальной занятости, а не на долгосрочных ставках. Его полномочия завершаются в мае следующего года. Если на этот пост придет представитель от администрации Трампа, вероятность внедрения YCC, по мнению Хейеса, возрастет.

Контроль кривой доходности может привести к отрицательным реальным ставкам и снижению привлекательности доллара. Это, в свою очередь, подтолкнет инвесторов к альтернативным активам — золоту и криптовалютам.

"Если ФРС примет YCC, доллар ослабнет, а биткоин сможет вырасти до $1 млн", — заявил Артур Хейес.

Поддержка от окружения Трампа

Прогноз Хейеса не выглядит оторванным от политического фона. Министр финансов Скотт Бессент в статье для The Wall Street Journal от 5 сентября подчеркнул, что ФРС игнорирует мандат по обеспечению "умеренных долгосрочных ставок". Этот тезис совпадает с позицией Хейеса и усиливает ожидания перемен в денежно-кредитной политике.

Сценарий бычьего рынка

В августе Хейес уже заявлял, что текущий цикл роста криптовалют может продлиться до 2026 года. Он предполагает, что именно в середине этого периода администрация Трампа запустит экономическое стимулирование, которое станет топливом для нового витка ралли.

Сравнение факторов

Советы шаг за шагом

1. Следите за назначениями в руководстве ФРС — это определяет будущую политику.
2. Отслеживайте риторику администрации Трампа: упор на долгосрочные ставки важен для сценария YCC.
3. При росте вероятности отрицательных ставок закладывайте стратегию на хеджирование доллара через криптовалюты.
4. Смотрите на сопутствующие активы: золото и сырьевые рынки могут реагировать схожим образом.
5. Готовьтесь к высокой волатильности: семизначный прогноз для BTC — это не гарантия, а гипотеза.

Ошибка → Последствие → Альтернатива

Ошибка: воспринимать прогноз Хейеса как неизбежный сценарий.
Последствие: завышенные ожидания и риск потерь.
Альтернатива: рассматривать его слова как один из сценариев наряду с консервативными прогнозами.

Ошибка: игнорировать политический фактор.
Последствие: упущенные возможности при смене экономической линии.
Альтернатива: отслеживать выборы и назначение нового главы ФРС.

Ошибка: полагаться только на биткоин.
Последствие: риск потерять капитал в случае коррекции.
Альтернатива: диверсифицировать портфель с золотом, сырьевыми активами и акциями.

А что если…

Если Пауэлл сохранит пост? Тогда курс ФРС останется умеренным, и вероятность YCC снизится. Это не отменяет роста криптовалют, но делает семизначные прогнозы менее реалистичными.

Плюсы и минусы прогноза Хейеса

FAQ

Что такое YCC?
Это инструмент, при котором ФРС удерживает доходность облигаций на заданном уровне, контролируя кривую доходности.

Почему это важно для биткоина?
Отрицательные реальные ставки снижают привлекательность доллара и гособлигаций, создавая спрос на альтернативные активы.

До какого уровня Хейес прогнозирует BTC?
Он называет отметку в $1 млн, но не указывает точных сроков.

Мифы и правда

Миф: семизначный прогноз Хейеса — гарантия роста.
Правда: это один из возможных сценариев, зависящий от политических решений.

Миф: YCC однозначно приведет к падению доллара.
Правда: эффект будет зависеть от инфляции и реакции рынков.

Миф: рост биткоина возможен только при смене главы ФРС.
Правда: крипторынок реагирует и на другие факторы — от регулирования до спроса со стороны институционалов.

3 интересных факта

1. Политика YCC применялась Банком Японии, удерживая доходности гособлигаций на низких уровнях.
2. Артур Хейес ранее возглавлял BitMEX, одну из первых крупных криптобирж с деривативами.
3. В 2020 году Хейес уже делал прогнозы о резком росте биткоина после стимулирующих мер ФРС.

Исторический контекст

Биткоин уже не раз получал поддержку на фоне мягкой денежной политики США. После кризиса 2008 года ФРС опустила ставку почти до нуля, и это стало одной из причин появления криптовалют как "альтернативных денег". Пандемия COVID-19 и последующие стимулы также подтолкнули курс BTC к историческим максимумам. Сейчас Хейес видит новую точку бифуркации: политика ФРС в эпоху Трампа может вновь перезапустить волну роста.