Институционалы отступают, фьючерсы слабеют — биткоин рискует войти в зону затяжного падения

График биткоина вновь вызывает тревогу у аналитиков: по наблюдениям теханализатора Питера Брандта, на нем сформировалась фигура "мегафон" — сигнал, который традиционно предвещает падение. Несмотря на пессимистичные краткосрочные ожидания, эксперт подчеркнул, что по-прежнему верит в долгосрочную ценность первой криптовалюты и держит часть капитала в биткоине.

Ключевая фигура на графике и реакция инвесторов

По данным Santiment, курс биткоина за последние сутки снизился на 0,3%, до отметки около 110 000 долларов. 30 октября цена опускалась до 106 000, что усилило сомнения инвесторов в скором восстановлении. Индекс страха и жадности упал до 29 пунктов — уровень, указывающий на преобладание пессимизма и ожидания коррекции ниже 100 000.

Однако аналитики напомнили, что рынок часто движется вопреки общественному настроению.

"Текущий пик пессимизма создает условия для восстановительного ралли — классический случай, когда максимальный страх предшествует развороту тренда", — заявили специалисты Santiment.

По мнению Glassnode, снижение до 88 000 долларов возможно, если актив не закрепится выше 113 000. Такой диапазон указывает на ключевую область поддержки, пробой которой может спровоцировать усиление продаж.

Почему фигура "мегафон” так тревожит трейдеров? Она отражает растущую волатильность и отсутствие консенсуса на рынке: цена делает всё более широкие колебания вверх и вниз, сигнализируя о растущем дисбалансе между покупателями и продавцами. В прошлом такая формация нередко предшествовала падениям.

Решения ФРС и политика США: позитив без эффекта

29 октября Федеральная резервная система второй раз подряд снизила ключевую ставку на 25 базисных пунктов — до диапазона 3,75-4%. Аналитики ожидали, что смягчение монетарной политики создаст импульс для роста рисковых активов, включая криптовалюты.

На следующий день президент Дональд Трамп объявил о снижении торговых пошлин на импорт из Китая, что могло бы дополнительно поддержать настроения инвесторов. Параллельно в США начались торги спотовыми биржевыми фондами (ETF) на базе ряда альткоинов.

Почему биткоин не отреагировал на позитивные сигналы? Согласно аналитикам XWIN Research Japan, ключевым фактором стало ослабление институционального спроса. Индикатор Coinbase Premium Gap — разница цен между Coinbase и другими площадками — ушёл в отрицательную зону. Это свидетельствует о снижении активности американских инвесторов и предвещает краткосрочные коррекции.

Среди дополнительных причин — неопределенность по будущей политике ФРС и нестабильность в отношениях США и Китая, которые пока остаются лишь на уровне временного перемирия.

Поведение институционалов и роль корпоративных продаж

Трейдер Майлз Дойчер отметил, что давление на рынок усиливают корпоративные казначейства, распродающие криптоактивы для стабилизации своих фондов. Одновременно снижается интерес к спотовым биткоин-ETF, что снижает объем свежего капитала.

Эксперты XWIN Research Japan назвали текущую коррекцию естественной стадией цикла, подчеркнув, что в среднесрочной перспективе потенциал роста сохраняется.

Стоит ли опасаться затяжного снижения? При устойчивом снижении институционального интереса и неопределенности монетарной политики риск падения к 103 000 долларов остаётся, однако вероятность полного разворота тренда оценивается как умеренная.

Типичная ошибка трейдеров - воспринимать каждое снижение как начало затяжного медвежьего тренда. Такое восприятие нередко приводит к преждевременным продажам. Реальность показывает: периоды максимального страха часто предшествуют развороту. Альтернатива — удерживать позиции с чётким стоп-уровнем и планом усреднения, а не поддаваться эмоциональным решениям.

Уровни поддержки и сценарии движения

По мнению Михаэля ван де Поппе, основателя MN Trading, ключевая область поддержки — 112 000 долларов. Пробой этой границы откроет путь к 103 000 и ниже. Аналитик ожидает, что в ноябре биткоин может обновить исторический максимум, если удержит текущие уровни.

Интересно, что октябрь стал для биткоина первым убыточным с 2018 года месяцем. Аналитик Crypto Rover напомнил, что тогда в ноябре падение составило 36%. Однако инвестор Тимоти Питерсон не согласился с такой параллелью, подчеркнув, что "слабый октябрь ничего не значит". Он указал, что средняя трёхмесячная доходность после подобных периодов составляет 11%, а после сильных месяцев — около 21%.

"Средняя трёхмесячная доходность биткоина после слабого октября составляет 11%, а после сильного — 21%", — уточнил инвестор Тимоти Питерсон.

Можно ли считать нынешнее снижение сигналом к покупке? Ответ зависит от горизонта инвестирования. Краткосрочные трейдеры рискуют попасть в ловушку волатильности, тогда как долгосрочные инвесторы видят в текущем откате возможность для набора позиций перед следующим циклом роста.

Тактика в условиях повышенного страха

Для инвесторов текущая ситуация — пример, когда важно не следовать за толпой. Стратегия "покупай, когда боятся" работает лишь при чётком управлении рисками. Чтобы минимизировать потери, аналитики советуют.

1. Оценивать долю риска в портфеле и не превышать 10-15% вложений в криптоактивы.
2. Диверсифицировать по секторам и активам, включая традиционные инструменты.
3. Устанавливать защитные ордера на ключевых уровнях поддержки.
4. Избегать эмоциональных решений и ориентироваться на долгосрочную динамику рынка.

А что если биткоин всё же уйдет ниже 100 000 долларов? Тогда вероятно временное охлаждение интереса со стороны розничных инвесторов, но институциональные игроки, наоборот, могут начать возвращаться, используя падение как точку входа.

В сравнении с 2018 годом, инфраструктура рынка — от ETF до банковских кастодиальных решений — стала гораздо более устойчивой. Поэтому даже при глубокой коррекции сценарий полного обвала выглядит маловероятным.

Исторический контекст и перспективы

Если рассматривать долгосрочную динамику, биткоин уже неоднократно проходил фазы сильных коррекций на фоне страха и регуляторных рисков. После каждого спада следовали восстановительные циклы, поддерживаемые ростом институционального участия и технологическими обновлениями сети.

Сейчас ситуация напоминает периоды 2015 и 2020 годов, когда рынок также игнорировал позитивные макроновости, но впоследствии стремительно восстанавливался. Аналитики отмечают, что при удержании диапазона выше 110 000 долларов вероятность возобновления роста остаётся высокой.

Почему рынок реагирует слабее, чем раньше? Часть инвесторов выжидает ясности по действиям ФРС и результатам выборов в США, понимая, что любое изменение политического курса способно резко изменить потоки капитала. В этом смысле крипторынок перестал быть полностью автономным — теперь он тесно связан с макроэкономикой и поведением фондовых индексов.