Финансовая гавань в бушующем рынке: Баффетт создает портфель из вечных активов

Крупнейшая инвестиционная компания Berkshire Hathaway, которой управляет знаменитый инвестор Уоррен Баффетт, ведет переговоры о новой масштабной покупке. На этот раз объектом интереса стало нефтехимическое подразделение OxyChem, принадлежащее нефтяному гиганту Occidental Petroleum. Сумма потенциальной сделки, по предварительным оценкам, может достичь 10 миллиардов долларов. Эта информация подтверждается публикациями в авторитетных деловых изданиях, таких как The Wall Street Journal и Financial Times.

Стратегия Berkshire Hathaway

Для самой Berkshire эта покупка может стать самой значительной с 2022 года, когда холдинг приобрёл страховую компанию Alleghany за 11,6 миллиардов долларов. Интересно, что на текущий момент у компании Уоррена Баффетта скопились рекордные денежные резервы, превышающие 344 миллиарда долларов. Такая финансовая мощь позволяет ему совершать крупные приобретения, практически не прибегая к заёмным средствам и действуя очень быстро. Сделка по OxyChem может быть закрыта в считанные дни.

Почему Occidental продает актив

Со стороны Occidental Petroleum продажа стратегического актива выглядит логичным шагом в рамках программы по снижению долговой нагрузки. Общий долг компании составляет около 24 миллиардов долларов. Значительная часть этих обязательств возникла после масштабных поглощений, таких как покупка Anadarko Petroleum в 2019 году за 55 миллиардов и приобретение CrownRock в прошлом году за 13 миллиардов.

"Мы чрезвычайно довольны ходом нашей программы по продаже активов и динамикой реализации наших планов по сокращению долга", — отметила генеральный директор Occidental Вики Холлаб.

За последний год компании уже удалось сократить свою задолженность на 7,5 миллиардов долларов, и продажа OxyChem станет важным следующим шагом в этом направлении.

История отношений Баффетта и Occidental

Важно отметить, что это далеко не первое взаимодействие Уоррена Баффетта с нефтяной компанией. Berkshire Hathaway уже является крупнейшим акционером Occidental, владея пакетом акций стоимостью более 11 миллиардов долларов, что составляет 28,2% от общего числа. При этом сам Баффетт неоднократно заявлял, что не планирует полный поглощать компанию.

Их партнёрство имеет давнюю историю. Например, в 2019 году Уоррен Баффетт помог финансировать сделку по покупке Anadarko, предоставив 10 миллиардов долларов. Взамен он получил привилегированные акции и варранты, дающие право на покупку обыкновенных акций. А начал скупать акции на открытом рынке он в 2022 году, вдохновившись результатами работы компании, с которыми ознакомился по стенограмме её конференц-звонка.

А что если…

Если рассмотреть эту сделку в контексте других текущих инвестиций холдинга? Параллельно с переговорами по OxyChem, Berkshire Hathaway продолжает наращивать свои вложения в японские торговые дома. Доля холдинга в компании Mitsui уже превысила 10%, а в августе была увеличена доля в Mitsubishi. Изначально стратегия предполагала удержание доли ниже 10%, но в начале этого года Уоррен Баффетт сообщил, что достигнуты договорённости с пятью японскими домами о повышении этого потолка.

Плюсы и минусы сделки для сторон

FAQ

Почему Баффетт покупает именно нефтехимический бизнес?

Нефтехимия является базовой отраслью с устойчивым долгосрочным спросом, что идеально соответствует инвестиционной философии Уоррена Баффетта, ориентированной на стабильные и прогнозируемые денежные потоки.

Сколько стоит сделка?

Предварительная оценка стоимости составляет около 10 миллиардов долларов США.

Что будет с акциями Occidental после сделки?

Продажа актива может положительно сказаться на котировках, так как улучшит финансовые показатели компании, снизив долговую нагрузку.

Три факта об инвестициях Баффетта

1. Решение о покупке акций Occidental в 2022 году Уоррен Баффетт принял после изучения стенограммы телефонной конференции компании, где та отчитывалась о своих доходах.
2. Он умело использует моменты рыночной нестабильности: во время пандемии COVID-19 были скуплены акции многих компаний со значительной скидкой.
3. Несмотря на гигантские денежные запасы, Berkshire Hathaway очень избирательна в сделках и предпочитает покупать бизнесы с понятной и устойчивой бизнес-моделью.

Исторический контекст

Berkshire Hathaway, основанная в 1955 году, прошла долгий путь от текстильной мануфактуры до одного из крупнейших диверсифицированных конгломератов в мире. Под руководством Уоррена Баффетта, который возглавил компанию в 1965 году, она превратилась в инвестиционный механизм, скупающий перспективные и прибыльные предприятия.

В её портфель входят такие известные бренды, как сеть мороженого Dairy Queen, ювелирная компания Helzberg Diamonds, железнодорожный перевозчик BNSF Railway и производитель одежды Fruit of the Loom. Каждое новое приобретение, будь то страховой полис, акции японского торгового дома или целое нефтехимическое подразделение, встраивается в общую, тщательно выверенную стратегию, доказавшую свою эффективность на протяжении десятилетий.