Секретный лайфхак трейдеров: как зарабатывать на акциях даже когда биржи закрыты

Что, если акции Apple или Microsoft можно будет купить в любое время суток, даже когда биржи закрыты? Это уже не фантастика, а реальность: криптоплатформы начали токенизировать акции традиционных компаний, стирая границы между классическим и цифровым финансами. Но насколько это безопасно и выгодно для инвесторов?

Токенизация акций: новый тренд или рискованный эксперимент

В конце июня несколько крупных криптобирж, включая Kraken и Bybit, а также децентрализованные платформы на Solana, добавили токенизированные акции через решение xStocks от Backed Finance. Теперь трейдеры могут покупать цифровые аналоги акций Apple, Microsoft, S&P 500 и других компаний — всего около 60 активов. Американский брокер Robinhood пошел дальше, заявив о планах создать собственную блокчейн-сеть для торговли токенизированными ценными бумагами.

"В долгосрочной перспективе, когда первичные рынки перейдут в блокчейн, а традиционные участники обновят свои устаревшие системы, ликвидность токенизированных акций вырастет. Но текущие продукты, скорее всего, окажутся разочаровывающим промежуточным этапом", — считает Роб Хэдик, генеральный партнер Dragonfly Capital.

Как это работает

Механизм токенизации выглядит так:

Специальная компания выпускает цифровые токены, привязанные к реальным акциям.
Покупатель, прошедший верификацию (KYC), получает право обменять токен на акцию по цене традиционной биржи (например, NASDAQ).
В блокчейне токены торгуются независимо — их можно переводить, использовать в DeFi-протоколах или даже брать под них кредиты.

Однако здесь кроются серьезные риски.

Главные проблемы токенизированных акций

Ограниченная ликвидность

Токены можно выпускать и погашать только в часы работы фондового рынка.
В нерабочее время маркетмейкеры вынуждены брать на себя нехеджируемые риски.

Высокие издержки

Комиссия за погашение (25 базисных пунктов) делает арбитраж почти невозможным.
В выходные спреды расширяются, а ликвидность падает.

Расхождение цен

Если токен растет в выходные, а рынок открывается с падением, розничные инвесторы быстро теряют деньги.

Риск каскадных ликвидаций в DeFi

Если токены используются как залог, резкие колебания цен могут спровоцировать массовые закрытия позиций.

Давление регуляторов

SEC (Комиссия по ценным бумагам США) пока не одобряет такие инструменты.
Глава Robinhood Влад Тенев признает, что регуляторные барьеры тормозят развитие технологии.

Будущее токенизированных активов

Пока США остаются в стороне из-за жесткого регулирования. Robinhood запускает токенизированные акции и ETF только в ЕС, ожидая ясности от SEC.

"Мы хотим открыть этот рынок для всех, как только получим регуляторную ясность", — заявил Йоханн Кербрат, CEO Robinhood Crypto.

Некоторые надеются, что возвращение Дональда Трампа в Белый дом ускорит принятие криптодружелюбных законов. Однако пока, спустя полгода после его инаугурации, никаких изменений не произошло.

Токенизация акций — это шаг к круглосуточному глобальному рынку, но пока он остается рискованным. Инвестору стоит учитывать: