Секретный лайфхак трейдеров: как зарабатывать на акциях даже когда биржи закрыты

Что, если акции Apple или Microsoft можно будет купить в любое время суток, даже когда биржи закрыты? Это уже не фантастика, а реальность: криптоплатформы начали токенизировать акции традиционных компаний, стирая границы между классическим и цифровым финансами. Но насколько это безопасно и выгодно для инвесторов?

Токенизация акций: новый тренд или рискованный эксперимент

В конце июня несколько крупных криптобирж, включая Kraken и Bybit, а также децентрализованные платформы на Solana, добавили токенизированные акции через решение xStocks от Backed Finance. Теперь трейдеры могут покупать цифровые аналоги акций Apple, Microsoft, S&P 500 и других компаний — всего около 60 активов. Американский брокер Robinhood пошел дальше, заявив о планах создать собственную блокчейн-сеть для торговли токенизированными ценными бумагами.

"В долгосрочной перспективе, когда первичные рынки перейдут в блокчейн, а традиционные участники обновят свои устаревшие системы, ликвидность токенизированных акций вырастет. Но текущие продукты, скорее всего, окажутся разочаровывающим промежуточным этапом", — считает Роб Хэдик, генеральный партнер Dragonfly Capital.

Как это работает

Механизм токенизации выглядит так:

1. Специальная компания выпускает цифровые токены, привязанные к реальным акциям.
2. Покупатель, прошедший верификацию (KYC), получает право обменять токен на акцию по цене традиционной биржи (например, NASDAQ).
3. В блокчейне токены торгуются независимо — их можно переводить, использовать в DeFi-протоколах или даже брать под них кредиты.

Однако здесь кроются серьезные риски.

Главные проблемы токенизированных акций

Ограниченная ликвидность

• Токены можно выпускать и погашать только в часы работы фондового рынка.
• В нерабочее время маркетмейкеры вынуждены брать на себя нехеджируемые риски.

Высокие издержки

• Комиссия за погашение (25 базисных пунктов) делает арбитраж почти невозможным.
• В выходные спреды расширяются, а ликвидность падает.

Расхождение цен

Если токен растет в выходные, а рынок открывается с падением, розничные инвесторы быстро теряют деньги.

Риск каскадных ликвидаций в DeFi

Если токены используются как залог, резкие колебания цен могут спровоцировать массовые закрытия позиций.

Давление регуляторов

• SEC (Комиссия по ценным бумагам США) пока не одобряет такие инструменты.
• Глава Robinhood Влад Тенев признает, что регуляторные барьеры тормозят развитие технологии.

Будущее токенизированных активов

Пока США остаются в стороне из-за жесткого регулирования. Robinhood запускает токенизированные акции и ETF только в ЕС, ожидая ясности от SEC.

"Мы хотим открыть этот рынок для всех, как только получим регуляторную ясность", — заявил Йоханн Кербрат, CEO Robinhood Crypto.

Некоторые надеются, что возвращение Дональда Трампа в Белый дом ускорит принятие криптодружелюбных законов. Однако пока, спустя полгода после его инаугурации, никаких изменений не произошло.

Токенизация акций — это шаг к круглосуточному глобальному рынку, но пока он остается рискованным. Инвестору стоит учитывать:

• Волатильность в нерабочие часы.
• Регуляторную неопределенность.
• Ограниченную ликвидность.

Если регуляторы дадут зеленый свет, токенизированные активы могут изменить финансовый мир. Но пока это скорее эксперимент, чем стабильный инструмент.