Рынок рухнул, а они только этого и ждали: невидимая игра крупных денег начинается снова

Резкое движение капитала через цифровые активы стало заметным индикатором того, как стремительно инвесторы реагируют на политические решения. После заявления Дональда Трампа о новых тарифах для Китая, приведшего к обвалу крипторынка, за двое суток на рынок было выпущено более $1,75 млрд стейблкоинов. Этот приток показал не только масштаб паники, но и готовность игроков использовать коррекцию для входа в новые позиции.

Массовый выпуск стейблкоинов Tether и Circle

По данным Lookonchain, 11 октября эмитент Tether выпустил около $1 млрд в USDT на блокчейне Ethereum. Днем ранее криптоаналитик JA Maartun, ссылаясь на данные CryptoQuant, отметил, что за 10 и 11 октября объем новой эмиссии составил $1,55 млрд — один из крупнейших за короткий период в 2025 году. Общая эмиссия Tether достигла $180 млрд, из которых $80 млрд приходится на Ethereum.

Параллельно компания Circle, выпускающая USDC, добавила еще $750 млн на блокчейне Solana. Совокупная эмиссия USDC приблизилась к отметке $75 млрд, а активы в сети Solana выросли до $12,84 млрд.

Почему синхронное появление таких объемов важно? Оно свидетельствует о координации крупных игроков, стремящихся воспользоваться рыночной волатильностью. Когда капитал не выводится из экосистемы, а переводится в стейблкоины, это означает ожидание разворота и последующей покупки активов по сниженным ценам.

Тарифы Трампа и эффект домино на рынке

В тот же день, когда бывший президент США Дональд Трамп объявил о расширении тарифов для Китая, крипторынок потерял около $20 млрд в позициях с кредитным плечом. Резкая реакция на макроэкономические новости запустила цепную ликвидацию: биткоин и Ethereum упали, обнулив прибыль трейдеров, накопленную ранее на неделе.

Каскадное закрытие позиций с плечом напомнило ситуацию марта 2023 года, когда после банковского кризиса рынок также был вынужден "сбросить" перегретые позиции. Разница в том, что тогда инвесторы уходили в кэш, а сейчас — в стейблкоины.

"Это показывает, насколько быстро рынок адаптируется и перераспределяет ликвидность", — отметил в посте на X аналитик JA Maartun.

Куда перемещаются деньги после коррекции

Согласно Lookonchain, уже спустя несколько часов после обвала крупные держатели начали переводить капитал в Ethereum. Инвестиционная фирма Bitmine, ориентированная на цифровые активы, приобрела около 128 700 ETH на сумму $480 млн. По данным аналитиков, шесть связанных с покупателями Ethereum кошельков вывели средства с платформ FalconX и Kraken в течение нескольких часов после обвала.

Зачем покупать в момент паники? Опытные игроки используют такие периоды для накопления активов, когда массовые ликвидации искусственно занижают цены.

В отличие от розничных трейдеров, институционалы действуют по заранее рассчитанным сценариям: при падении ликвидности они выводят часть средств в стейблкоины, а затем перераспределяют их в перспективные активы.

Ошибки, которые повторяют частные инвесторы

Когда рынок резко снижается, розничные участники часто совершают три типичные ошибки:

1. Продают активы в момент максимального страха.
2. Переводят капитал в фиат, полностью покидая рынок.
3. Игнорируют сигналы о росте эмиссии стейблкоинов, которые указывают на готовность институционалов к новым покупкам.

Последствия таких действий очевидны: инвесторы фиксируют убытки и упускают возможность войти в рынок по сниженным ценам. Альтернатива — наблюдать за объемами USDT и USDC: рост эмиссии почти всегда совпадает с фазой подготовки к восстановлению рынка.

Как реагирует крипторынок на политические решения

Санкции, торговые барьеры и тарифы давно перестали быть прерогативой традиционных рынков. Криптоактивы реагируют на заявления политиков мгновенно, что делает их барометром глобальных ожиданий. Когда Трамп объявил о тарифах, волатильность биткоина за считаные часы выросла более чем на 15%.

Но, как показала динамика эмиссии стейблкоинов, за паникой следует стратегическое накопление. Это подтверждает, что криптовалюта уже не просто спекулятивный инструмент, а часть глобальной финансовой инфраструктуры.

Можно ли считать выпуск стейблкоинов индикатором будущего роста? Частично. Хотя эмиссия не гарантирует роста цен, она отражает наличие свободного капитала, готового к покупке.

Что может изменить ситуацию

Если политические риски продолжат расти, инвесторы, вероятно, сохранят часть средств в стейблкоинах, используя их как "зону ожидания". Однако долгосрочно удерживать капитал в USDT или USDC невыгодно: инфляция доллара и риск регуляторных ограничений снижают их привлекательность.

Возможные сценарии:

1. При стабилизации внешней политики США и Китая — постепенный возврат ликвидности в основные криптовалюты.
2. При продолжении тарифных войн — усиление роли стейблкоинов как инструмента временной защиты.
3. При новых рыночных шоках — рост эмиссии USDT и USDC как механизм восстановления ликвидности.

Сравнение с прошлым годом и уроки для рынка

Для сравнения: в аналогичный период 2024 года объемы новых выпусков USDT не превышали $400 млн в неделю. Текущие показатели более чем в четыре раза выше, что указывает на качественное изменение структуры спроса.

Значит ли это, что рынок стал устойчивее? Не совсем. Он стал быстрее — ликвидность теперь движется почти мгновенно между блокчейнами, а реакция на события — в разы интенсивнее.

Для участников рынка это повод выстраивать гибкие стратегии. Минимальный алгоритм действий в условиях высокой волатильности:

• отслеживать объемы эмиссии стейблкоинов;
• анализировать динамику вывода средств с бирж;
• сравнивать поведение крупных кошельков и розничных инвесторов;
• не принимать импульсивных решений во время обвала.

Такой подход не гарантирует прибыль, но помогает оставаться на стороне ликвидности, а не эмоций.