Тихое финансовое цунами: как новый закон в США изменит правила игры для криптовалют во всем мире

Что, если новый блокчейн для стейблкоинов появится уже полностью интегрированным в ведущую институциональную инфраструктуру с первого дня? Именно это и происходит: анонсированная компанией Circle сеть Arc получила мощнейшую поддержку ещё до своего официального запуска.

Платформа Fireblocks, которая обеспечивает кастодиальные услуги и безопасность для более чем 2400 банков, хедж-фондов и финтех-компаний, объявила об интеграции с Arc. Это означает, что все клиенты Fireblocks получат мгновенный доступ к новому блокчейну, ориентированному на финансовые операции со стейблкоинами — платежи, валютный обмен и рынки капитала.

Площадка обеспечит кастодиальную поддержку и комплаенс для своих клиентов с первого дня запуска блокчейна.

Такой ранний альянс вызвал оживлённые обсуждения в профессиональном сообществе. Для сравнения: блокчейн Solana был добавлен в Fireblocks лишь в конце 2021 года, спустя почти два года после своего запуска. Circle же обеспечивает своей сети мгновенное внедрение в институциональную среду.

Фундамент для новой сети

Незадолго до этого, 18 августа, Circle сделала важное приобретение, которое осталось почти незамеченным. Компания купила у фирмы Informal Systems движок консенсуса под названием Malachite. Именно эта технология ляжет в основу будущего блокчейна Arc.

Сделка включает в себя не только технологию и интеллектуальную собственность, но и переход девяти сотрудников Informal Systems в штат Circle. Финансовые детали соглашения стороны предпочли не раскрывать.

Malachite построен на базе алгоритма консенсуса Tendermint. Его создавали как гибкое и безопасное решение для децентрализованных систем с фокусом на производительность.

При этом важно отметить, что Malachite останется проектом с открытым исходным кодом (лицензия Apache 2.0). Это позволит независимым разработчикам свободно использовать и совершенствовать технологию. Сама Informal Systems продолжит поддерживать другие проекты на основе своего движка.

Новые правила игры

Свой шаг Circle предпринимает на фоне кардинального прояснения регулирования стейблкоинов в США. Принятый закон GENIUS Act установил долгожданные федеральные правила для этой индустрии. Теперь эмитенты обязаны полностью обеспечивать резервы долларами США или другими высоколиквидными активами. Для крупных компаний с капитализацией свыше $50 млрд вводятся обязательные ежегодные аудиты.

В соответствии с новыми требованиями, Министерство финансов США активно ищет инновационные способы для борьбы с незаконными операциями. Регулятор даже начал сбор предложений от общественности, интересуясь передовыми технологиями: API, искусственным интеллектом, системами верификации цифровой личности и применением блокчейна для выявления подозрительной активности.

Министр финансов Скотт Бессент видит в этом большую перспективу:

"Стейблкоины расширят доступ к доллару для миллиардов людей и увеличат спрос на казначейские облигации США".

После завершения сбора мнений (он продлится до 17 октября) ведомство проанализирует информацию и передаст выводы комитетам Конгресса, что может привести к разработке новых нормативных актов.

Опасения традиционных банков

Однако не все приветствуют новые правила с энтузиазмом. Некоторые банковские ассоциации выражают серьёзную озабоченность. Их главная претензия — якобы слишком слабый запрет на выплату процентов держателям стейблкоинов. По их мнению, биржи и брокеры с лёгкостью обойдут это ограничение, превратив платёжные токены в инструменты для сбережения и кредитования.

Аналитик TD Cowen Джарет Зайберг считает, что тревога банков вполне обоснованна. Он даже проводит параллель с финансовым кризисом 2008 года, когда люди массово переводили средства в фонды денежного рынка, пользующиеся государственными гарантиями.

"Мы считаем, что отток капитала в стейблкоины станет большей угрозой, потому что для потребителей это будет быстрый и простой способ конвертировать депозиты", — заявил Зайберг.

Публичный тестовый запуск блокчейна Arc запланирован на осень, а его полноценный релиз намечен на конец 2024 года. В отличие от многих других сетей, он появится уже полностью готовым к работе с крупным институциональным капиталом.