Сделка года: Apple спасает свои iPhone от пошлин, а Трамп получает миллиарды!

Стремясь избежать высоких пошлин на свою продукцию, генеральный директор Apple Тим Кук заключил соглашение с бывшим президентом США Дональдом Трампом. По условиям договора, компания обязуется инвестировать 600 миллиардов долларов в американское производство в течение четырёх лет. Этот масштабный проект нацелен на создание так называемой "всеобъемлющей" цепочки поставок внутри страны. Однако аналитики отмечают, что оценить реальные масштабы этого обязательства довольно сложно.

Стратегия Apple

Apple уже использовала похожую стратегию во время первого президентского срока Трампа: обещание крупных инвестиций в американское производство без разрыва отношений с азиатскими партнёрами, которые остаются ключевыми для компании. Ранее Apple уже заявляла о планах вложить 500 миллиардов долларов за четыре года, а недавно Тим Кук объявил о выделении ещё 100 миллиардов долларов на эту же программу. Поскольку Apple не производит компоненты самостоятельно, эти средства будут направлены на привлечение существующих партнёров, таких как TSMC, Broadcom и Texas Instruments. Например, 2,5 миллиарда долларов пойдут на Corning, которая производит защитные стёкла для iPhone и Apple Watch. Также было подписано многолетнее соглашение с поставщиком лазерных компонентов Coherent.

Инвестиции в производство чипов

Особое внимание в новом соглашении уделяется производству кремниевых чипов. Сообщается, что благодаря этим вложениям только в текущем году на 24 заводах в 12 штатах будет произведено 19 миллиардов чипов. Однако Тим Кук не уточнил точную сумму, выделяемую на это направление. Он подчеркнул, что финальная сборка продукции по-прежнему будет происходить за пределами США. Дональд Трамп согласился, что в ближайшее время перенести производство iPhone в Америку не представляется возможным.

Прошлые обязательства и реакция рынка

Подобные обязательства Apple брала на себя и ранее. В 2018 году компания пообещала инвестировать 350 миллиардов долларов в производство в США за пять лет, что помогло ей избежать введения пошлин. Эта сумма включала как прямые инвестиции, так и расходы на поставщиков. В ноябре 2019 года Трамп и Кук даже посетили завод Flex в Техасе, где собирались компьютеры Mac Pro. Это событие было преподнесено как открытие нового завода, хотя на самом деле он работал с 2013 года.

Нынешние обязательства Apple включают закупку продукции у местных поставщиков, затраты на центры обработки данных и исследования. Например, поставщики Apple начнут покупать кремниевые пластины с техасского завода GlobalWafers, который был открыт при поддержке гранта по "Закону о чипах". Эти пластины будут использоваться в производстве компаниями TSMC и Texas Instruments. Также американский поставщик Applied Materials увеличит производство в Остине, штат Техас, и вложит 200 миллионов долларов в новый завод в Аризоне.

Крупные партнёры

Apple совместно с Samsung также разрабатывают новую технологию производства чипов, которая, по их словам, "ещё нигде в мире не применялась". Кроме того, по данным Financial Times, Samsung будет поставлять сенсоры для камер iPhone 18, возможно, заменив ими японские сенсоры от Sony. Выпуском компонентов для чипов 5G займутся Broadcom и GlobalFoundries.

TSMC, которая стала фактическим монополистом в производстве полупроводников, уже производит "десятки миллионов чипов" для Apple на своём заводе в Аризоне. Компания объявила о планах строительства этого завода ещё в 2020 году, в конце первого президентского срока Трампа. Это предприятие, инвестиции в которое достигнут 165 миллиардов долларов, стало ключевым аргументом для Apple в переговорах с американским правительством. Samsung и SK hynix также инвестируют миллиарды долларов в американское производство, чтобы избежать 100-процентных пошлин на полупроводники.

Скептицизм аналитиков

Многие аналитики с сомнением отнеслись к заявлениям Apple. Например, в Jefferies отметили, что неясно, каким образом Apple планирует инвестировать 600 миллиардов долларов, учитывая её текущую структуру затрат, и предположили, что эта сумма может включать, например, поглощения других компаний. Хотя Apple и раскрыла некоторые детали, такие как вложения в Corning, полного плана на всю сумму представлено не было. В Gartner назвали определение "всеобъемлющей" цепочки поставок слишком расплывчатым и указали, что в ближайшие четыре года полностью перенести её в США невозможно.

В HSBC полагают, что Apple удалось заручиться поддержкой Трампа, не меняя радикально свою цепочку поставок. Аналитики из Bank of America отметили, что Apple может получить значительное конкурентное преимущество, если её продукция избежит пошлин. В Deepwater Asset Management выразили сомнения, что Apple в ближайшем будущем начнёт собирать свою продукцию в США, так как существующая схема полностью устраивает инвесторов и обеспечивает стабильную прибыль компании.