Расширение криптовалютной экосистемы: новый взгляд на трансакции и международную торговлю

Недавние исследования, проведенные Банком международных расчетов (BIS), демонстрируют значительное влияние криптовалют, включая биткойн, Ethereum, USDT и USDC, на международную торговлю товарами. На пике в 2021 году за данными цифровыми активами стояло около 2,8 трлн долларов, что составляло 12% от общего объема мировой торговли. Данные охватили 184 страны и анализировались за период с первого квартала 2017 года по второй квартал 2024 года.

Аналитики BIS отметили, что из общего объема транзакций в 2,8 трлн долларов, порядка 1,2 трлн долларов приходилось на стейблкоины, что демонстрирует их важную роль в криптоэкосистеме. Однако к 2023 году этот показатель сократился до 1,8 трлн долларов. Несмотря на уменьшение, наблюдается тенденция роста, что указывает на неравномерное, но продолжающееся расширение использования цифровых активов.

Следует отметить, что в начале наблюдаемого периода биткойн занимал доминирующую позицию в объемах транзакций, достигая пика в 80% во втором квартале 2019 года, после чего его доля ощутимо снизилась до 25% к концу исследуемого периода, что связано с ростом популярности стабильных монет.

Интересно, что географические барьеры не препятствуют использованию цифровых активов так, как это происходит в традиционной финансовой системе. США и Великобритания составили 20% трансграничных платежей в биткойне и USDC, а в Ethereum этот показатель составил почти 30%. При этом наблюдаются значительные изменения в географии трансакций с переходом активности из Китая в развивающиеся рынки, такие как Индия, Индонезия и Турция. Например, на Турцию и Россию пришлось около 12% трансакций в USDT.

Исследование BIS также показало, что меры контроля за движением капитала, принимаемые властями ряда стран, не оказывают значительного влияния на потоки криптовалюты. Повышенные альтернативные издержки использования традиционных валют, такие как высокая инфляция, способствуют увеличению трансакций с криптоактивами, подчеркивая их привлекательность и значимость в условиях современной экономики.

Таким образом, продолжающееся развитие и расширение криптовалютной экосистемы, несмотря на вызовы и нестабильности, утверждает свою роль в глобальной торговле и финансах, создавая новые возможности для международных сотрудничеств и инвестиций.