Крипторынок затаил дыхание: биткоин и эфир готовятся к сентябрьскому шторму

Представьте, что крипторынок стоит на пороге очередного шторма: экспирация сентябрьских опционов на биткоин и эфириум обещает не только снижение ликвидности, но и потенциальный всплеск волатильности. Что же ждет инвесторов в ближайшие дни? Давайте разберемся в деталях, опираясь на свежие данные и аналитику.

Анализ истекающих опционов на BTC и ETH

По данным платформы Deribit, открытый интерес по опционам на биткоин достигает 30 447 контрактов, что эквивалентно номинальной стоимости в $3,38 млрд. Точка максимальной боли для BTC находится на уровне $112 000. Соотношение пут и колл составляет 1,41, что указывает на преобладание медвежьих настроений среди участников рынка. Это отражает осторожность и ожидание возможного снижения цен.

Для эфириума ситуация выглядит иначе: экспирация опционов оценивается в $1,29 млрд при открытом интересе в 299 744 контракта. Точка максимальной боли — $4 400. Соотношение пут и колл равно 0,77, что свидетельствует о большей активности покупателей. Однако аналитики отмечают рост интереса к коллам выше отметки $4 500, что создает возможности для роста актива.

Волатильность и сентябрьская слабость

Краткосрочная подразумеваемая волатильность (IV) для эфириума, согласно Greeks. live, подскочила почти до 70% после 10%-ной коррекции от недавних пиков. Это совпадает с падением американских акций и индекса WLFI, усиливая скепсис на рынке.

Подразумеваемая волатильность биткоина на различных сроках также выросла до 40% после месячной коррекции, превысившей 10% от исторического максимума. Это привело к активизации защитных стратегий: почти 30% сегодняшнего оборота пришлось на блоковые сделки с путами. Еще один любопытный факт — Deribit, крупнейшая площадка для опционов на крипту, обрабатывает около 70% глобального объема таких контрактов, и ее данные часто предсказывают крупные движения, как в случае с экспирацией в марте 2023 года, когда волатильность BTC достигла 100%.

Аналитики подчеркивают, что сентябрь традиционно слаб для крипты из-за квартальных расчетов и институциональных ротаций, которые ограничивают приток капитала. Это формирует осторожные ожидания среди трейдеров.

Настроения на рынке перед экспирацией

На момент написания биткоин торгуется около $111 391, а эфириум — по $4 326. Оба актива близки к своим точкам боли, что повышает вероятность "притягивания" цен к этим уровням. Экспирация третьего квартала, запланированная на Deribit в 8:00 UTC (11:00 МСК), может усилить волатильность в обе стороны благодаря перераспределению ликвидности и активности по ролловеру позиций. Обычно рынок стабилизируется после завершения экспирации.

Ключевой вопрос: станет ли сентябрьская экспирация толчком к восстановлению или закрепит текущую слабость? При сохранении осторожного тона любое неожиданное движение вверх способно вызвать резкое перепозиционирование трейдеров.

Какие опционы истекали на прошлой неделе — отчет BeInCrypto

В прошлый период экспирация опционов принесла новые insights о рынке. Аналитики Deribit отметили, что потоки остаются более сбалансированными, но на уровнях выше $4 500 наблюдается рост открытых коллов, что оставляет пространство для роста.