Кредитное плечо, низкая ликвидность и восемь дней тишины: три кита, на которых построили криптообвал

Всё началось с одного поста. Криптоинфлюэнсер с 182 тысячами подписчиков под ником ElonTrades, называющий себя "евангелистом альткоинов", рассказал о тщательно спланированной атаке против Binance, которая, по его словам, стала триггером для обвала криптовалют 11 октября.

Пока внимание было приковано к громкому заявлению Дональда Трампа о 100% пошлинах на товары из Китая, неизвестные воспользовались уязвимостью во внутренней системе ценообразования Binance и провернули операцию, заработав десятки миллионов долларов.

Что произошло

По данным ElonTrades, неизвестные игроки "слили" от $60 до $90 млн в токенах USDe, wBETH и BNSOL, воспользовавшись тем, что биржа оценивала залог по собственным ордербукам, а не по внешним оракулам.

Это создало искусственное расхождение цен и спровоцировало лавину принудительных ликвидаций позиций на сумму до $1 млрд.
В этот момент в новостных лентах как раз появилась информация о тарифах Трампа — и рынок накрыло волной паники.

"То, что выглядело как хаос, на деле оказалось спланированной эксплуатацией дефектной системы ценообразования, усиленной макрошоком", — написал блогер.

Как устроена схема

Binance ещё 6 октября объявила о переходе на новую систему оценки через оракулы, но запуск планировался только на 14 октября. Этим восьмидневным окном и воспользовались злоумышленники.

1. На платформе Hyperliquid они открыли крупные шортовые позиции на биткоин и эфир.
2. Почти одновременно обрушили курс USDe на Binance до $0,65, тогда как на других биржах он оставался привязанным к доллару.
3. Вслед за этим запустился каскад ликвидаций — цепочка автоматических продаж, обрушивших биткоин и эфир на десятки процентов.

Кошельки, с которых шли операции, были новыми, а $110 млн в USDC поступили из сетей, связанных с Arbitrum. ElonTrades назвал совпадение по времени и суммам "слишком точным, чтобы быть случайностью".

Эффект домино

Когда цены на Binance пошли вниз, алгоритмы и боты других бирж начали копировать движение. Маркет-мейкеры, хеджирующие риски сразу на нескольких площадках, вынуждены были сбрасывать позиции по всему рынку.

Именно тогда альткоины упали на 50-70% за день, а общий объём ликвидированных лонгов превысил $19 млрд, утверждает инфлюэнсер. Он назвал случившееся мастер-классом по эксплуатации дефектной оценки залога в момент макрошторма.

Реакция Binance и экспертов

Биржа признала технические проблемы, пообещала компенсации клиентам и оперативно внедрила новые ценовые пороги и защиту через оракулы.

Генеральный директор Binance Ричард Тенг заявил, что "последние 24 часа были нестабильными" и что волатильность — неотъемлемая часть рынка.

Вслед за ним соосновательница Йи Хэ подтвердила, что пострадавшим пользователям выплатят компенсации.

Тем временем аналитики компании The Kobeissi Letter добавили, что обвал был вызван не только атакой, но и слишком высоким кредитным плечом трейдеров, низкой ликвидностью и давно назревшей коррекцией на фоне экономической неопределённости.

Что это значит для рынка

Объединение нескольких факторов — уязвимости на крупнейшей бирже, панических продаж и макроэкономического шока — создало идеальный шторм.
Но эксперты напоминают: крипторынок уже переживал подобные сценарии и всегда восстанавливался.

Главный урок — необходимость усиленной защиты механизмов залога и ценообразования, особенно в периоды политических кризисов.

Атака против Binance и заявления Трампа о тарифах на китайские товары совпали по времени, вызвав цепную реакцию и обвал криптовалют. Рынок столкнулся с мастер-классом по манипуляции в момент паники, но вероятно, как и раньше, со временем отыграет падение.