Начался ли медвежий крипторынок

Что может свидетельствовать о начале медвежьего рынка? В этой статье мы рассмотрим несколько методов, основываясь на данных on-chain, чтобы оценить, вступил ли рынок Биткойна в медвежью фазу.

Снижение уверенности

В то время как цена Биткойна продолжает падение, многие инвесторы теряют веру в его будущее и начинают принимать все более пессимистичный взгляд на рынок. Это, разумеется, сказывается на общем настроении среди участников рынка, усиливая страхи о возможной медвежьей тенденции.

Что именно может подтвердить старт медвежьего рынка? Существуют ли какие-либо индикаторы, которые могут различать восходящие и нисходящие рыночные структуры, а также переходные моменты между ними?

Прибыльность рынка

Данные о прибыльности Биткойна в сети предоставляют ценные показатели для анализа настроений на рынке. Например, процент предложений, находящихся в прибыли, является индикатором, который позволяет оценить, в какой фазе находится рынок — медвежьей или бычьей, исходя из количества биткойнов, находящихся в обиходе с прибылью.

В частности, совокупное среднее значение процента предложения к прибыли исторически служит важной пограничной зоной, помогающей определить границу между восходящей и нисходящей тенденциями. В данный момент стоит обратить внимание на уровень 74% от прибыли, так как этот показатель может дать сигнал о поддержке текущего восходящего тренда или указать на переходный момент для медвежьего рынка.

Мы детально вернемся к этому позже. Важно понимать, что значительная часть предложения в обращении по-прежнему находится в прибыли, и порог, который мог бы свидетельствовать о реверсе тренда, не был преодолен, что является положительным знаком.

Коэффициент MVRV позволяет оценить общее состояние богатства на рынке и играет важную роль в формировании поведения инвесторов. Здесь совокупное среднее значение коэффициента MVRV служит границей между бычьими и медвежьими территорией, которую необходимо удерживать любой ценой, как это было в летний период 2024 года.

Ключевым значением здесь является 1,8 (что соответствует средней скрытой прибыли в 180%). Если этот порог будет преодолен, прибыльность инвесторов может снизиться до уровня, который спровоцирует медвежье настроение на рынке в целом.

В настоящее время не исключен сценарий восстановления, близкого к этому значению, особенно после коррекции, которая полностью сбросила показатели.

Коэффициент SOPR, в свою очередь, отражает поведение инвесторов в отношении расходов и информирует нас о реакции рынка на изменение цен. Полоса поддержки, сформированная средним значением коэффициента SOPR и значением 1, обозначает границу между бычьей (фиксация прибыли) и медвежьей (фиксация убытка) фазами.

Сейчас, как и после каждого значительного тейк-профита, SOPR зафиксирован на этой полосе, обычно играя роль поддержки во время восходящих трендов. Учитывая текущую волну отскока, вероятно, произойдет попытка бычьего восстановления. Тем не менее, в случае медвежьего пересечения значения 1 можно будет говорить о начале медвежьего рынка.