Финансовый лайфхак от Казначейства: как получить триллионы из воздуха

Что, если правительство США сможет получить почти триллион долларов, не продавая ни грамма золота? Звучит как финансовая магия, но такой механизм уже существует — это монетизация золота. На фоне растущего госдолга и экономической нестабильности этот инструмент снова оказался в центре внимания. Чем он грозит доллару, экономике и что это значит для крипторынка?

Как работает монетизация золота

Монетизация золота — это способ превратить золотые резервы в реальные деньги без их продажи. Вместо этого государство переоценивает запасы по текущей рыночной цене и выпускает золотые сертификаты.

Например, в США золото в резервах до сих пор учитывается по $42 за унцию (по стандарту 1973 года), хотя его реальная стоимость превышает $3300. Если пересчитать запасы по рыночной цене, Казначейство может получить $900 млрд — почти 3% ВВП — просто за счет бухгалтерской операции.

Как это выглядит на практике

Казначейство переоценивает золотые резервы.

Выпускает золотые сертификаты и передает их ФРС.

ФРС зачисляет доллары на счет государства.

Фактически деньги появляются "из воздуха", но формально они обеспечены золотом.

Исторические прецеденты: от Рузвельта до Никсона

Монетизация золота — не новая идея. В истории США она уже применялась в кризисные моменты:

1933 год: Президент Франклин Рузвельт изъял золото у населения и поднял его цену с $20,67 до $35 за унцию (+69%). Это обесценило доллар,

но принесло казне прибыль, которая помогла расширить денежную базу.

1971 год: Ричард Никсон отменил золотой стандарт, фактически девальвировав доллар. Затем золото переоценили до $38, а в 1973 году — до $42,22. Без продажи слитков бюджет пополнился на $800 млн.

Однако такие меры подрывали доверие к доллару — инвесторы понимали, что США могут "печатать" деньги, опираясь на переоценку активов.

Почему об этом снова заговорили

В 2025 году тема монетизации золота всплыла на высоком уровне:

Financial Times сообщила, что в правительстве обсуждают переоценку золота до $20 000 за унцию, что может принести $5 трлн и снизить госдолг с 122% до 70% ВВП.

Скотт Бессент, глава Минфина, заявил о планах "монетизировать часть активов США для американского народа".

Джордж Гаммон, известный инвестор, предположил, что при Дональде Трампе вероятность такого шага растет.

ФРС в своем отчете признала, что подобные меры не решают структурных проблем (как показал опыт Ливана и ЮАР), но сам факт обсуждения говорит о том, что идея выходит из тени.

Как это связано с биткоином

В 2024 году конгрессвумен Синтия Ламмис предложила создать стратегический резерв в биткоинах за счет переоценки золота. Ее поддержал Бо Хайнс, советник Трампа по цифровым активам:

"Если мы получим прибыль от переоценки золота, это будет бюджетно-нейтральный способ купить биткоин".

Это значит, что монетизация золота может стать источником финансирования крипторезервов.

Риски: инфляция, крипторынок и будущее доллара

Если США пойдут по этому пути, последствия могут быть неоднозначными:

Для экономики:

Инфляция — новые деньги без реального обеспечения усилят рост цен.

Потеря доверия к доллару — инвесторы начнут искать альтернативы.

Отток капитала — возможен рост спроса на золото и криптовалюты.

Для крипторынка:

Биткоин как резервный актив — если доллар ослабнет, BTC может стать "цифровым золотом" для государств.

Риск регуляторного давления — крупные игроки могут попытаться контролировать рынок.

Золото vs. криптовалюты — кто выиграет

Монетизация золота — опасный, но возможный сценарий для США. Если его реализуют, это ускорит дедолларизацию и подтолкнет инвесторов к биткоину. Однако есть и обратная сторона: вместо децентрализации крипторынок может оказаться под контролем государств.

Одно ясно точно: финансовая система стоит на пороге больших перемен.