Инвесторы бегут из валют: кризис доверия к деньгам становится мировой эпидемией

На фоне ослабления доллара США мировые рынки наблюдают редкое совпадение — золото и серебро одновременно обновляют исторические максимумы. Цена золота растёт без остановки, а серебро превысило $50 за унцию, достигнув уровня, невиданного с конца 1970-х годов. Однако вместе с этим инвесторы начали искать новые активы для защиты капитала. Всё чаще их внимание переключается на биткоин и токенизированные реальные активы, которые становятся альтернативным способом хеджирования инфляции.

Рекорды металлов и осторожность инвесторов

По словам аналитика Пукрина, текущая ситуация на сырьевых рынках отражает потерю доверия к доллару как к инструменту сбережения. Инвесторы опасаются покупать драгоценные металлы на пике, так как рост выглядит перегретым.

"После роста золота более чем на 50% в этом году инвесторы начинают обращать внимание на альтернативы со схожими параметрами. Это, в том числе, другие металлы и сырьевые товары, токенизированные реальные активы и биткоин, который остаётся недооценённым по отношению к золоту", — отметил аналитик.

Почему золото вызывает опасения? Его цена растёт на фоне падения доходности казначейских облигаций и ожиданий дальнейшего смягчения политики ФРС. Но для многих участников рынка это сигнал не стабильности, а тревоги: когда золото растёт слишком быстро, инвесторы начинают искать другие способы сохранить стоимость денег.

Цифровые активы как новое "золото"

В октябре курс биткоина достиг $126 000, установив новый исторический максимум. Пукрин связывает это не только с ростом институциональных инвестиций, но и с общей эрозией доверия к фиатным валютам.

Почему биткоин снова воспринимается как защита от инфляции?

Его предложение ограничено — максимум 21 млн монет.

Он не зависит от монетарных решений правительств.

Институциональные фонды (включая BlackRock и Fidelity) всё активнее интегрируют BTC в инвестиционные портфели.

Рост криптовалюты совпадает с динамикой золота, и оба актива движутся вверх синхронно с падением индекса доллара. Это редкий момент, когда традиционные и цифровые инструменты выполняют одну и ту же функцию — защиту капитала.

А что если доллар продолжит слабеть? Тогда спрос на биткоин и золото может усилиться параллельно. Исторически периоды ослабления американской валюты сопровождались ростом не только драгоценных металлов, но и альтернативных активов, способных сохранять стоимость в глобальной системе.

2025: год кризиса доверия к доллару

Пукрин считает, что 2025 год может стать худшим для доллара с 1973 года, когда США окончательно отказались от золотого стандарта. Тогда началась эпоха валютной волатильности и скачков инфляции, а инвесторы впервые обратились к золоту как к антикризисному активу.

Сейчас ситуация повторяется: доллар теряет устойчивость из-за роста долга и расширения денежной массы. При этом США продолжают экспортировать инфляцию, ослабляя валюты союзников. В таких условиях криптовалюты и реальные активы становятся естественным убежищем для капитала.

Можно ли сказать, что биткоин "перенимает" роль золота? Частично да. В отличие от металла, он обладает высокой ликвидностью и удобен для глобальных расчётов. Но для большинства инвесторов BTC остаётся рисковым активом, поэтому используется не вместо золота, а в дополнение к нему — как часть диверсифицированного портфеля.

Серебро выходит из тени

Серебро долго оставалось в тени золота, но в 2025 году его динамика удивила аналитиков. Рост выше $50 за унцию стал самым значительным за последние 45 лет. Это связано с растущим спросом со стороны промышленности, особенно производителей солнечных панелей и электроники.

Тем не менее высокая волатильность делает серебро менее предсказуемым активом. На этом фоне биткоин воспринимается как более "программируемое" золото, чья эмиссия заранее определена кодом.

А что если инвесторы начнут перекладываться из золота и серебра в крипту? Тогда биткоин может получить мощный приток капитала, особенно если волатильность снизится. Но этот процесс вряд ли будет мгновенным: традиционные рынки по-прежнему обладают большей ликвидностью и институциональной поддержкой.

Кардоун: не продавайте BTC из-за золота

Американский инвестор, автор и финансовый инфлюенсер Грант Кардоун призвал не поддаваться панике и не продавать биткоины из-за роста золота. По его мнению, криптовалюта и драгоценные металлы выполняют одну функцию, и их ралли отражает не конкуренцию, а общий кризис доверия к фиатной системе.

"Продажа BTC сейчас — то же самое, что продать золото в 1973 году, когда мир только начал понимать, что доллар больше не обеспечен ничем реальным", — заявил Кардоун.

Этот комментарий нашёл отклик в криптосообществе: инвесторы всё чаще воспринимают BTC не как альтернативу золоту, а как новое поколение защитных активов, встроенное в цифровую экономику.

Глобальный переход к "твёрдым активам"

Рынок вступил в фазу, где "твёрдые активы" — будь то золото, серебро, недвижимость или токенизированные товары — становятся приоритетом для инвесторов, ищущих защиту от валютных рисков.

Сравнение динамики активов 2025 года:

• золото +52% с начала года;
• серебро +48%;
• биткоин +36% после недавнего роста до $126 000.

Эти данные показывают, что капитал уходит из валютного сектора в реальные и цифровые формы собственности. И если доллар продолжит слабеть, биткоин может стать главным бенефициаром этого тренда.