Bitcoin дрогнул у вершины: почему рекордный максимум оказался ловушкой для трейдеров

Что сильнее всего влияет на курс криптовалют: данные по инфляции в США или аппетит крупных инвесторов? Прошедшая неделя на рынке цифровых активов наглядно показала, что макроэкономическая повестка по-прежнему способна в одно мгновение перечеркнуть даже самые оптимистичные тренды. Пока институциональные игроки продолжали наращивать инвестиции, особенно в Ethereum, одно единственное заявление из Вашингтона и свежие инфляционные данные заставили Bitcoin дрогнуть на самом порогу к новым высотам.

Несмотря на общий рост рынка, именно макроэкономика стала главным фактором давления. Публикация июльских данных по инфляции в США оказалась холодным душем для инвесторов. Годовой показатель остался на уровне июня — 2,7%, что даже немного лучше прогнозов, ожидавших 2.8%. Однако настоящей проблемой стала базовая инфляция (исключающая волатильные цены на продукты и энергоносители), которая ускорилась до 3.1%. Это на 0.2% выше июньского значения и превысило консенсус-прогнозы.

Инфляция как главный тормоз

Эти цифры ясно дали понять, что инфляция не просто не дотягивает до целевого уровня ФРС в 2%, но по некоторым статьям даже набирает обороты. Такая статистика резко снизила вероятность скорейшего снижения ключевой ставки, что всегда негативно сказывается на рисковых активах, включая криптовалюты. Реакция не заставила себя ждать: Bitcoin, который как раз обновил исторический максимум, не смог удержаться на завоеванных позициях и откатился вниз.

Дополнительную нервозность внес министр финансов США Скотт Бессант. Сначала он категорично заявил, что американские власти не планируют покупку Bitcoin. Позже его тон смягчился, и он добавил, что Казначейство может "рассмотреть варианты приобретения BTC, не затрагивающие госбюджет". Подобная непоследовательность была воспринята сообществом крайне негативно, так как она шла вразрез с первоначальными заявлениями Дональда Трамма о всесторонней поддержке индустрии.

Институциональные игроки против макротревог

Однако не все было так мрачно. Спрос со стороны крупных институциональных инвесторов продемонстрировал завидную устойчивость. Спотовые BTC-ETF уже вторую неделю подряд фиксируют приток средств. На прошедшей неделе он составил $331,02 млн, что на 34% больше, чем неделей ранее. Правда, если сравнивать с пиковыми значениями середины июля, активность все же значительно снизилась — приток средств упал примерно в восемь раз, что говорит о временной паузе и выжидательной позиции.

С технической точки зрения долгосрочный тренд Bitcoin остается восходящим, что подтверждается положением цены выше 50-дневной скользящей средней. Однако краткосрочные перспективы выглядят менее радужными. Стохастический осциллятор покинул зону перекупленности и развернулся вниз, а на дневном графике сформировалась медвежья модель "поглощение", которая часто предшествует коррекции. Ближайшие ключевые уровни, за которыми будут следить трейдеры, — поддержка на $112 000 и сопротивление на $124 517.

Эфириум бьет все рекорды

На этом фоне настоящим фаворитом недели стал Ethereum (ETH). Его рост подпитывался сразу несколькими мощными факторами. Во-первых, позитивно сыграли законодательные инициативы американских властей, в частности, законопроект о регулировании стейблкоинов. Поскольку в экосистеме Эфириума обращается наибольшее количество стейблкоинов, любая ясность в этом вопросе идет ему на пользу.

Как отметил старший аналитик инвестиционной компании Coinshares Люк Нолан:

"Дело в том, что в экосистеме Эфириума обращается наибольшее количество стейблкоинов".

Во-вторых, на ETH обрушился небывалый спрос со стороны "китов". Спотовые ETF на Ethereum на прошедшей неделе поставили абсолютный рекорд, привлекая $2,91 млрд всего за четыре торговые сессии. Это уже четырнадцатая неделя подряд с чистым притоком средств — последний раз отток фиксировался аж в начале мая. Примечательно, что вторую неделю подряд ETH-ETF обходят BTC-ETF по объему привлекаемого капитала.

С этим согласен Дэвид Симер, сооснователь и генеральный директор компании Wave, специализирующейся на управлении цифровыми активами:

"Наблюдается приток интереса со стороны институциональных и опытных инвесторов, которые рассматривают эфир как нечто большее, чем просто вторую по капитализации криптовалюту. Они видят в нем основу DeFi, токенизации и крупнейшую экосистему смарт-контрактов".

Ажиотаж перекинулся и на срочный рынок: открытый интерес по фьючерсам на ETH 14 августа впервые в истории превысил отметку в $65 млрд. Техническая картина выглядит исключительно сильной: цена уверенно держится выше 50-дневной скользящей средней, а сила тренда, измеряемая индикатором ADX, превышает 40. Теперь в фокусе — исторический максимум в районе $4868,8, а в качестве поддержки выступает зона вокруг $4100.

Неожиданный взлет Chainlink

Отдельно стоит отметить впечатляющий рывок токена Chainlink (LINK), который за неделю подорожал более чем на 12%, достигнув своих полугодовых максимумов. Главным катализатором роста стало решение материнской компании Chainlink Labs о создании официального резерва этой криптовалюты (Chainlink Reserve), анонсированное 7 августа.

Цель резерва: пополнение запасов будет происходить за счет доходов, получаемых от предоставляемых услуг и новых интеграций.

Текущий объем: на 15 августа резерв уже содержал 109 662 LINK, что эквивалентно примерно $2,5 млн.

Этот шаг был расценен рынком как проявление уверенности компании в собственном продукте и долгосрочной стратегии, что и спровоцировало всплеск интереса со стороны инвесторов.