Плохие новости для экономики США оказались лучшими для крипты: хайп вернулся

Криптовалютный рынок показал уверенный рост в начале сентября, демонстрируя позитивную динамику после периода неопределённости. Крупнейшие цифровые активы, включая биткоин и эфириум, значительно укрепили свои позиции, что во многом было спровоцировано макроэкономическими данными из США и внутренними факторами самих блокчейн-экосистем.

Несмотря на то что статистика по инфляции в Штатах оказалась хуже ожиданий, именно отчёт по безработице стал ключевым драйвером для оптимизма. Количество заявок на пособия существенно превысило прогнозы, что заставило инвесторов поверить в скорое смягчение денежно-кредитной политики ФРС. Такие ожидания традиционно благоприятны для рисковых активов, к которым относят и криптовалюты.

Динамика биткоина и влияние макроэкономики

Главная криптовалюта продемонстрировала рост более чем на 4% за неделю, вновь преодолев важную психологическую отметку в $115 000. Примечательно, что этот подъём не был сопровожден резкими скачками, что может говорить о его устойчивости.

Важным позитивным сигналом стала активность инвесторов в спотовых ETF на биткоин. Все четыре торговые сессии на той неделе завершились притоком средств, а общий объём инвестиций составил впечатляющие $1,7 млрд. Это уже третья неделя подряд, когда капитал продолжает поступать в эти фонды, а не выводиться из них. Рост заявок на пособия по безработице вселил в рынок надежду на более агрессивное снижение ставки ФРС.

Однако не все новости были столь обнадёживающими. Тревожный сигнал поступил с азиатского рынка. Южнокорейский фондовый индекс KOSPI обновил свой исторический максимум. Этот факт заслуживает внимания, поскольку предыдущие пики корейского индекса в конце 2017 и конце 2021 годов точно совпадали с глобальными максимумами биткоина, после которых следовала глубокая коррекция.

Аналитическая платформа Alphractal, предоставившая эти данные, видит причину в том, что оба актива чутко реагируют на аппетит к риску и макроэкономический фон. Это наводит на мысль, что текущий цикл роста биткоина может быть близок к своему пику.

Техническая картина биткоина

С точки зрения технического анализа, ситуация выглядит оптимистично. Курс не только вернулся выше 50-дневной скользящей средней, но и получил подтверждающий сигнал от индикатора MACD о смене тенденции. Ключевые уровни, за которыми следят трейдеры, остаются прежними: поддержка находится на отметке $108 000, а сопротивление — near $117 421.

Общие настроения участников рынка также склоняются в сторону жадности. Индекс страха и жадности за неделю подскочил на девять пунктов и достиг значения 57.

Эфириум: рост на фоне рекордов сети

Вторая по величине криптовалюта также не отставала, подорожав на 4.5% и закрепившись выше $4500. Шесть из семи торговых сессий завершились для ETH в положительной зоне.

Фундаментальная картина для эфириума выглядит чрезвычайно сильной. Объем стейблкоинов в его сети достиг рекордных $163.5 млрд, увеличившись более чем на 7.5% только за последний месяц. Это говорит о высокой ликвидности и активном использовании блокчейна. Кроме того, доходы сети за полгода приблизились к отметке в $100 млн, что в основном обеспечивается комиссиями за транзакции и подтверждает высокий спрос.

Спотовые ETF на эфир, пережившие на предыдущей неделе отток, вновь зафиксировали приток средств — почти четверть миллиарда долларов. Хотя энтузиазм инвесторов поутих по сравнению с летними месяцами, тренд остаётся позитивным.

Проблемы в стейкинге

В стейкинге эфира по-прежнему заморожено рекордное количество монет — свыше 35.6 млн, что эквивалентно почти трети всего предложения. Однако в этой сфере наметилась потенциальная проблема. Количество валидаторов, желающих выйти из сети, за несколько дней выросло в четыре раза.

Этот резкий скачок напрямую связан со скандалом вокруг компании Kiln Finance, крупного оператора стейкинга. Причина — хищение с биржи SwissBorg активов на сумму около $41.5 млн из-за уязвимости в API, предоставленном Kiln. В ответ компания решила вывести всех своих валидаторов, что и вызвало ажиотажный спрос на выход.

Несмотря на это, техническая картина эфира остаётся бычьей. Цена уверенно держится выше 50-дневной скользящей средней, а индикатор RSI вновь превысил ключевой уровень 50. Ближайшая сильная поддержка находится на $4064, а цель для роста — в районе $4950.

Взлёт Avalanche на фоне институциональных планов

На фоне лидеров особенно выделился впечатляющий рост токена AVAX, который прибавил за неделю 16% и обновил свой февральский максимум.

Такой всплеск энтузиазма связан с амбициозными планами некоммерческой организации Avalanche Foundation. Она объявила о намерении создать две новые компании, которым будет передан часть резерва токенов AVAX на общую сумму около $1 млрд. Планируется, что эти токены будут продаваться напрямую фонду со скидкой, что усиливает институциональный интерес к проекту.

Не осталась в стороне и разработка. По количеству коммитов — изменений в коде — блокчейн Avalanche вошёл в топ-10 самых активных сетей, что свидетельствует о непрерывном совершенствовании его протоколов и высокой активности разработчиков.

Плюсы и минусы текущей ситуации на рынке

Сравнение динамики ведущих криптовалют (5-12 сентября)

Как выбрать криптовалюту для инвестирования

1. Оцените ликвидность и капитализацию. Крупные активы вроде биткоина и эфира менее волатильны и более предсказуемы.
2. Изучите фундаментальные показатели. Обращайте внимание на активность разработчиков, объемы в сети (TVL) и партнёрства.
3. Учитывайте макроэкономический фон. Решения ФРС по ставкам и данные по инфляции напрямую влияют на аппетит к риску.
4. Дисперсифицируйте риски. Не вкладывайте все средства в один актив, рассмотрите различные криптовалюты и стейблкоины.

Мифы и правда о крипторынке

Миф: Рост южнокорейского индекса KOSPI всегда предвещает пик и последующее падение биткоина.

Правда: Историческое совпадение было дважды, но это недостаточно для строгой закономерности. Это лишь один из многих индикаторов, а не абсолютная истина.

Миф: Высокая инфляция всегда убивает рост криптовалют.

Правда: Как видно на последней неделе, иногда более важными оказываются ожидания будущих действий регулятора, чем текущие данные по инфляции.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Стоит ли сейчас инвестировать в биткоин?

Текущий тренд выглядит позитивным, но важно помнить о волатильности. Инвестируйте только ту сумму, которую готовы потенциально потерять, и рассматривайте долгосрочную перспективу.

Что лучше: биткоин или эфириум?

Это разные по цели активы. Биткоин — цифровое золото, защита от инфляции. Эфириум — платформа для приложений. Оптимально иметь оба актива в портфеле для диверсификации.

Сколько стоит прогноз по курсу биткоина?

Ни один прогноз не является на 100% точным. Аналитики дают предположения, основанные на техническом и фундаментальном анализе, но рынок может резко измениться из-за непредвиденных новостей.

Краткий исторический контекст

Криптовалютный рынок пережил несколько крупных циклов:

1. 2017 год: Взлёт благодаря ICO и массовому хайпу.
2. 2021 год: Новый максимум на волне институционального принятия и развития DeFi.
3. 2024-2025 годы: Постепенное восстановление после медвежьего рынка, управляемый спотовыми ETF и дальнейшей институционализацией.

Ошибка → Последствие → Альтернатива

Ошибка: Вложение всех средств в один малоизвестный альткоин.

Последствие: Высокий риск полной потери капитала из-за высокой волатильности или мошенничества.

Альтернатива: Диверсификация портфеля через биржевые фонды (ETF) на биткоин или инвестирование в крипто-индексы, которые включают корзину проверенных активов.

А что если ФРС не снизит ставку

Если ФРС вопреки ожиданиям инвесторов оставит ставку без изменений или даже повысит её, это может охладить пыл на рисковых активах. В таком сценарии вероятна коррекция как на фондовом, так и на криптовалютном рынках, так как дорогие деньги снижают привлекательность спекулятивных инвестиций.

Неделя показала, что крипторынок остается в прямой зависимости от глобальной макроэкономики и действий регуляторов. Несмотря на внутренние достижения блокчейнов, именно новости извне часто задают общий тон. Три факта для размышления: объем стейблкоинов в сети Ethereum превышает ВВП многих стран, биткоин-ETF продолжают бить рекорды по притоку, а технические индикаторы большинства ведущих активов указывают на продолжение восходящего тренда.