Рынок показывает рекорды и обнуление одновременно: криптовалюты играют в шизофрению

Сумма активов под управлением криптофондов достигла $40,4 млрд

С 12 по 20 сентября инвестиционные продукты на базе цифровых активов зафиксировали совокупный приток в размере $1,9 млрд, следует из отчёта CoinShares.

Почему возрос интерес

Аналитики связывают рост с изменением политики Федеральной резервной системы США. После месяцев ожиданий ФРС пошла на снижение ключевой ставки. Сначала инвесторы отнеслись к этому осторожно, но к концу недели ситуация изменилась: в четверг и пятницу в фонды поступило $746 млн.

"После месяцев ожиданий ФРС снизила ключевую ставку. Хотя инвесторы изначально отреагировали на смену "ястребиной" политики регулятора с осторожностью, приток средств возобновился к концу недели — $746 млн поступили в четверг и пятницу, когда рынки начали осознавать последствия", — отметили аналитики CoinShares.

Активы под управлением (AUM) фондов достигли годового максимума на уровне $40,4 млрд и приблизились к рекорду 2024 года в $48,6 млрд.

Какие активы в лидерах

Биткоин-продукты: $977 млн за неделю.

Ethereum-фонды: $772 млн, совокупный показатель с начала года — рекордные $12,6 млрд.

Solana: $127,3 млн.

XRP: $69,4 млн.

19 сентября в США состоялся запуск первого спотового ETF на базе криптовалюты Ripple. Дебютный день торгов показал оборот в $37,7 млн.

География притоков

Основной объём пришёлся на США — $1,8 млрд.
Также в лидерах:

Германия — $51,6 млн;
Швейцария — $47,3 млн;
Бразилия — $9,3 млн.

Для сравнения: неделей ранее (с 5 по 13 сентября) инвестпродукты фиксировали ещё более крупный приток — $3,3 млрд.

Коррекция вопреки притокам

Несмотря на положительные данные фондов, рынок криптовалют начал новую неделю снижением. 22 сентября биткоин опускался до $112 000, а Ethereum — до $4000.

Суточные ликвидации достигли $1,7 млрд. Потери понесли все криптовалюты из топ-10 по капитализации. Больше всего подешевели:

XRP - минус 5,9%;
Solana - минус 7,5%;
Dogecoin - минус 10,8%.

Ошибка → Последствие → Альтернатива

Ошибка: считать рост притока в фонды гарантией роста цены.

Последствие: разочарование и убытки при коррекции.

Альтернатива: учитывать сочетание факторов — макроэкономику, ликвидации, технический анализ.

Ошибка: игнорировать масштабы ликвидаций.

Последствие: резкие движения цен могут застать врасплох.

Альтернатива: использовать стоп-лоссы и управлять рисками.

Ошибка: вкладываться только в один актив.

Последствие: зависимость от волатильности BTC или ETH.

Альтернатива: диверсификация портфеля по криптовалютам и фондам.

А что если…

Если приток в ETF и другие продукты сохранится, это укрепит фундаментальный спрос. Но краткосрочные коррекции останутся неизбежной частью рынка. Институциональные инвестиции способны смягчить падения, но не исключают волатильности.

Плюсы и минусы ситуации

Плюсы	Минусы
Рекордные притоки в фонды	Крупные ликвидации ($1,7 млрд)
Рост институционального интереса	Снижение BTC и ETH до локальных минимумов
Запуск ETF на XRP	Высокая волатильность альткоинов
AUM фондов приблизился к максимуму 2024 года	Отсутствие стабильности в ценах

FAQ

Почему инвесторы вкладываются в фонды, если рынок падает?
Фонды отражают долгосрочные ожидания. Краткосрочные падения не мешают институционалам наращивать позиции.

Что значит запуск ETF на XRP?
Это расширяет институциональный доступ к токену Ripple и повышает его легитимность.

Можно ли ожидать восстановления BTC?
Да, но многое зависит от глобальной экономики и динамики фондов.

Мифы и правда

Миф: если фонды фиксируют притоки, цена всегда растёт.

Правда: рынок может падать даже на фоне роста AUM.

Миф: снижение ставки ФРС гарантирует бычий тренд.

Правда: реакция может быть отложенной и сопровождаться волатильностью.

Миф: коррекция означает конец буллрана.

Правда: в истории крипторынка коррекции часто предшествовали новым максимумам.

3 интересных факта

Ethereum-фонды впервые с начала года привлекли более $12,6 млрд — рекорд для актива.
Дебютный день ETF на XRP показал оборот почти $38 млн.
За неделю приток в криптофонды почти вдвое уступил рекордному показателю предыдущего периода ($3,3 млрд).