Сентябрь превращает рынок крипты в минное поле: рекордный интерес сулит масштабные потери

Сентябрь традиционно считается напряжённым месяцем для криптовалютных трейдеров, но в 2025 году ситуация особенно тревожная. Последние данные по деривативам указывают на перегрев рынка и высокий риск масштабных ликвидаций как по биткоину, так и по альткоинам.

Перегрев на фоне открытого интереса

Одним из главных сигналов стала динамика открытого интереса — общей стоимости всех открытых позиций по фьючерсам и опционам. В сентябре этот показатель превысил $220 млрд, установив исторический максимум, сообщают аналитики CoinGlass.

Рост интереса объясняется активностью краткосрочных игроков, которые активно используют высокое кредитное плечо в ожидании решений Федеральной резервной системы.

Деривативы против спота

Вторая тревожная деталь — заметное доминирование фьючерсной торговли над спотовой. По данным CoinGlass, объёмы Bitcoin Perpetual Futures в 8-10 раз превышают объём торгов на спотовом рынке. Это создаёт дополнительную нестабильность и увеличивает вероятность ликвидаций при резких колебаниях цены.

Фактор ФРС и волатильность

Заседание FOMC остаётся ключевым событием месяца. Но эксперты предупреждают: опасность не в самом решении, а в том, как рынок воспримет его.

Аналитик Crypto Bully подчеркнул:

"Результат FOMC не определяет направление цены. Он скорее приносит волатильность, которая может привести к убыткам для длинных и коротких позиций".

Потенциальные сценарии

CoinGlass выделяет кластеры ликвидаций выше и ниже текущей цены биткоина. Это означает, что при любом значительном движении рынка пострадают обе стороны.

"Высокая ликвидность с плечом. Как длинные, так и короткие позиции с высоким плечом будут ликвидированы", — предсказал CoinGlass.

Сценарии для сентября выглядят так:

• если BTC опустится к $104 500, убытки по длинным позициям могут превысить $10 млрд;
• при росте выше $124 000 короткие позиции потеряют свыше $5,5 млрд.

Редакция BeInCrypto добавляет, что некоторые альткоины также находятся в зоне риска, и их трейдеры могут столкнуться с ликвидациями уже в ближайшие дни.

Сравнение: факторы риска

Советы шаг за шагом

1. Снижайте кредитное плечо в периоды высокой неопределённости.
2. Используйте стоп-лоссы и тейк-профиты для защиты капитала.
3. Следите за индексами ликвидаций и уровнями кластера на CoinGlass.
4. Диверсифицируйте портфель: включайте не только деривативы, но и спотовые активы.
5. Учитывайте решения ФРС и их влияние на глобальные рынки.

Ошибка → Последствие → Альтернатива

Ошибка: открывать крупные позиции с плечом х20 и выше.
Последствие: мгновенная ликвидация при малейшем движении.
Альтернатива: использовать плечо не выше х3-х5.

Ошибка: игнорировать отчёты по открытым позициям.
Последствие: вход в рынок в момент перегрева.
Альтернатива: проверять метрики CoinGlass и других аналитиков.

Ошибка: полностью концентрироваться на биткоине.
Последствие: упущенные риски по альткоинам.
Альтернатива: учитывать динамику ETH, SOL и других топ-активов.

А что если…

Если ФРС примет неожиданное решение и ставка останется без изменений? В таком случае рынок может испытать всплеск неопределённости, который приведёт к ещё более резкой волатильности. Ликвидации затронут сразу обе стороны — и покупателей, и продавцов.

Плюсы и минусы торговли деривативами

FAQ

Что значит открытый интерес?
Это показатель общей стоимости всех активных контрактов по деривативам. Чем он выше, тем больше риск массовых ликвидаций.

Почему деривативы опаснее спота?
Фьючерсы и опционы предполагают кредитное плечо, что увеличивает вероятность убытков при резких движениях.

Можно ли защититься от ликвидации?
Да, для этого используют умеренное плечо, стоп-ордера и диверсификацию.

Мифы и правда

Миф: если трейдер уверен в прогнозе ФРС, он застрахован от убытков.
Правда: рынок часто реагирует неожиданно, ликвидируя обе стороны.

Миф: ликвидации касаются только новичков.
Правда: даже опытные трейдеры с большими позициями могут потерять миллионы.

Миф: альткоины безопаснее биткоина.
Правда: альткоины ещё более волатильны и риск ликвидаций выше.

3 интересных факта

1. Открытый интерес превысил $220 млрд впервые в истории.
2. Соотношение деривативов к споту по биткоину достигло 10:1.
3. Потенциальные ликвидации в $10 млрд могут стать рекордом для крипторынка.

Исторический контекст

2017 год: первые масштабные ликвидации в период ICO-бумов.

2020 год: резкий рост деривативов во время пандемии.

2021 год: рекордные ликвидации на фоне падения с $64 000 до $30 000.

2025 год: новый перегрев рынка с открытым интересом более $220 млрд.