Сентябрь превращает рынок крипты в минное поле: рекордный интерес сулит масштабные потери
Сентябрь традиционно считается напряжённым месяцем для криптовалютных трейдеров, но в 2025 году ситуация особенно тревожная. Последние данные по деривативам указывают на перегрев рынка и высокий риск масштабных ликвидаций как по биткоину, так и по альткоинам.
Перегрев на фоне открытого интереса
Одним из главных сигналов стала динамика открытого интереса — общей стоимости всех открытых позиций по фьючерсам и опционам. В сентябре этот показатель превысил $220 млрд, установив исторический максимум, сообщают аналитики CoinGlass.
Рост интереса объясняется активностью краткосрочных игроков, которые активно используют высокое кредитное плечо в ожидании решений Федеральной резервной системы.
Деривативы против спота
Вторая тревожная деталь — заметное доминирование фьючерсной торговли над спотовой. По данным CoinGlass, объёмы Bitcoin Perpetual Futures в 8-10 раз превышают объём торгов на спотовом рынке. Это создаёт дополнительную нестабильность и увеличивает вероятность ликвидаций при резких колебаниях цены.
Фактор ФРС и волатильность
Заседание FOMC остаётся ключевым событием месяца. Но эксперты предупреждают: опасность не в самом решении, а в том, как рынок воспримет его.
Аналитик Crypto Bully подчеркнул:
"Результат FOMC не определяет направление цены. Он скорее приносит волатильность, которая может привести к убыткам для длинных и коротких позиций".
Потенциальные сценарии
CoinGlass выделяет кластеры ликвидаций выше и ниже текущей цены биткоина. Это означает, что при любом значительном движении рынка пострадают обе стороны.
"Высокая ликвидность с плечом. Как длинные, так и короткие позиции с высоким плечом будут ликвидированы", — предсказал CoinGlass.
Сценарии для сентября выглядят так:
- если BTC опустится к $104 500, убытки по длинным позициям могут превысить $10 млрд;
- при росте выше $124 000 короткие позиции потеряют свыше $5,5 млрд.
Редакция BeInCrypto добавляет, что некоторые альткоины также находятся в зоне риска, и их трейдеры могут столкнуться с ликвидациями уже в ближайшие дни.
Сравнение: факторы риска
| Фактор | Потенциальное влияние |
| Рекордный открытый интерес | Повышение вероятности ликвидаций |
| Преобладание фьючерсов | Волатильность и резкие движения цены |
| Решения ФРС | Усиление неопределённости |
| Высокое плечо | Массовые ликвидации при любом движении |
| Активность альткоинов | Дополнительные риски для трейдеров |
Советы шаг за шагом
- Снижайте кредитное плечо в периоды высокой неопределённости.
- Используйте стоп-лоссы и тейк-профиты для защиты капитала.
- Следите за индексами ликвидаций и уровнями кластера на CoinGlass.
- Диверсифицируйте портфель: включайте не только деривативы, но и спотовые активы.
- Учитывайте решения ФРС и их влияние на глобальные рынки.
Ошибка → Последствие → Альтернатива
Ошибка: открывать крупные позиции с плечом х20 и выше.
Последствие: мгновенная ликвидация при малейшем движении.
Альтернатива: использовать плечо не выше х3-х5.
Ошибка: игнорировать отчёты по открытым позициям.
Последствие: вход в рынок в момент перегрева.
Альтернатива: проверять метрики CoinGlass и других аналитиков.
Ошибка: полностью концентрироваться на биткоине.
Последствие: упущенные риски по альткоинам.
Альтернатива: учитывать динамику ETH, SOL и других топ-активов.
А что если…
Если ФРС примет неожиданное решение и ставка останется без изменений? В таком случае рынок может испытать всплеск неопределённости, который приведёт к ещё более резкой волатильности. Ликвидации затронут сразу обе стороны — и покупателей, и продавцов.
Плюсы и минусы торговли деривативами
| Плюсы | Минусы |
| Возможность зарабатывать на падении и росте | Риск ликвидаций при малейшем движении |
| Высокая ликвидность | Сильная зависимость от новостей |
| Инструменты для хеджирования | Сложность для новичков |
| Доступ к кредитному плечу | Психологическая нагрузка |
| Гибкость стратегий | Возможные убытки выше депозита |
FAQ
Что значит открытый интерес?
Это показатель общей стоимости всех активных контрактов по деривативам. Чем он выше, тем больше риск массовых ликвидаций.
Почему деривативы опаснее спота?
Фьючерсы и опционы предполагают кредитное плечо, что увеличивает вероятность убытков при резких движениях.
Можно ли защититься от ликвидации?
Да, для этого используют умеренное плечо, стоп-ордера и диверсификацию.
Мифы и правда
Миф: если трейдер уверен в прогнозе ФРС, он застрахован от убытков.
Правда: рынок часто реагирует неожиданно, ликвидируя обе стороны.
Миф: ликвидации касаются только новичков.
Правда: даже опытные трейдеры с большими позициями могут потерять миллионы.
Миф: альткоины безопаснее биткоина.
Правда: альткоины ещё более волатильны и риск ликвидаций выше.
3 интересных факта
- Открытый интерес превысил $220 млрд впервые в истории.
- Соотношение деривативов к споту по биткоину достигло 10:1.
- Потенциальные ликвидации в $10 млрд могут стать рекордом для крипторынка.
Исторический контекст
2017 год: первые масштабные ликвидации в период ICO-бумов.
2020 год: резкий рост деривативов во время пандемии.
2021 год: рекордные ликвидации на фоне падения с $64 000 до $30 000.
2025 год: новый перегрев рынка с открытым интересом более $220 млрд.
Подписывайтесь на Moneytimes.Ru
