Новый финансовый мир окажется тесным: всем валютам придётся уживаться в одном кошельке

Работа над пилотными программами по запуску национальных цифровых валют стала для компании Ripple ценным опытом, позволившим глубже изучить потребности центральных банков и определить место коммерческих финансовых учреждений в этой новой экосистеме. Такой точкой зрения поделился бывший советник компании по вопросам CBDC Энтони Уэлфер. Практические наработки, полученные в ходе сотрудничества с разными странами, напрямую повлияли на развитие технологий компании и подготовили её к сегодняшнему буму на рынке стейблкоинов.

Как пилотные проекты повлияли на развитие Ripple

С 2021 года Ripple активно включилась в работу по созданию цифровых валют центробанков, став партнёром ряда государственных инициатив. География сотрудничества оказалась широкой: от островного государства Палау в Тихом океане до европейских Черногории и Великобритании, а также азиатских Бутана и Грузии. Каждый такой проект был уникальной лабораторией, предоставляющей бесценные данные.

По словам Энтони Уэлфера, эти исследования оказали существенное влияние на развитие базового блокчейна компании — XRP Ledger (XRPL). Работа велась как силами самой компании, так и её партнёров по экосистеме. Именно в процессе этой работы стало окончательно ясно, что будущее лежит не только в CBDC, но и в стейблкоинах — цифровых активах, привязанных к фиатным валютам. Полученные знания помогли Ripple подготовиться к этапу их стремительного роста.

Платформа для новой финансовой системы

В 2023 году компания представила закономерный результат этой многолетней работы — специализированную платформу, построенную на основе XRPL. Её ключевое предназначение — техническая поддержка центробанков в выпуске национальных цифровых валют, а также обеспечение инфраструктуры для эмитентов стейблкоинов. Это решение стало прямым следствием уроков, извлечённых из пилотных программ.

"Сейчас нужно просто сосредоточиться на совместимости — CBDC, стейблкоины, токенизированные депозиты и т. д. — все они должны работать вместе, чтобы людям и бизнесу было легко их использовать", — подчеркнул Энтони Уэлфер.

Этот принцип стал центральным для стратегии компании. В современном финансовом мире, где будут сосуществовать различные формы цифровых активов, именно беспрепятственное взаимодействие между ними станет залогом успешного внедрения и популярности среди пользователей и крупных корпораций.

Стейблкоин RLUSD: выход на конкурентный рынок

Логичным шагом в развитии этой стратегии стал запуск Ripple собственного стейблкоина, привязанного к американскому доллару, — RLUSD. Для обеспечения максимальной доступности и ликвидности токен был выпущен одновременно в двух крупнейших сетях: родном XRPL и мейннете Ethereum. Это позволяет интегрировать актив в широкий спектр децентрализованных финансовых сервисов и биржевых платформ.

Несмотря на то что на сегодняшний день капитализация RLUSD измеряется суммой около 790 миллионов долларов, это лишь малая доля от общего рынка стейблкоинов, который превышает 300 миллиардов. Тем не менее, запуск собственного актива демонстрирует серьёзность намерений компании укрепить свои позиции в этом сегменте.

А что если…

Если центральный банк крупной экономики решит запустить розничную CBDC, это коренным образом изменит привычные платежные системы. Потребуются новые протоколы, кошельки и меры безопасности, а коммерческие банки будут вынуждены пересмотреть свои роли, предлагая надстройки и услуги на основе государственной цифровой валюты.

Плюсы и минусы CBDC

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как выбрать стейблкоин для использования?
Следует обращать внимание на три ключевых фактора: эмитента и его репутацию, прозрачность обеспечения (чем обеспечен токен) и историю аудитов.

Сколько стоит внедрение CBDC для государства?
Стоимость может варьироваться от десятков миллионов до нескольких миллиардов долларов в зависимости от масштаба экономики, выбранной технологии и функциональности цифровой валюты.

Что лучше для международных расчетов: CBDC или стейблкоины?
Пока рано давать однозначный ответ. CBDC могут предложить прямые межгосударственные расчеты, а стейблкоины, особенно выпущенные в публичных блокчейнах, пользуются популярностью из-за своей доступности и развитой экосистемы.

Мифы и правда

Миф: цифровой рубль или евро позволит государству следить за каждой вашей покупкой.
Правда: хотя степень анонимности, вероятно, будет ниже, чем у наличных, большинство концепций CBDC предполагают различные уровни конфиденциальности для мелких повседневных платежей, чтобы не нарушать права граждан.

Миф: стейблкоины абсолютно надежны, так как всегда обеспечены долларами.
Правда: не все стейблкоины обеспечены на 100% наличными активами. Некоторые используют комбинацию валют, облигаций и других инструментов, что может создавать риски при рыночной волатильности.

Три факта о цифровых валютах

1. Первой в мире CBDC стала "Sand Dollar" от Центрального банка Багамских островов, запущенная в полноценную эксплуатацию в 2020 году.
2. Крупнейший стейблкоин, USDT, по своей дневной торговой обороту нередко превосходит биткоин и все другие криптовалюты.
3. Многие центральные банки рассматривают опцию программируемых денег в рамках CBDC — это средства, которые можно потратить только на определённые цели (например, субсидии на образование).

Исторический контекст

Идея цифровых денег от государства не нова. Ещё в 1990-х годах с развитием интернета экономисты и технологи начали моделировать подобные сценарии. Однако настоящий бум интереса к CBDC начался после 2019 года, с объявлением проекта цифрового юаня в Китае, а затем и после пандемии COVID-19, ускорившей переход к бесконтактным и цифровым платежам. Это заставило центробанки по всему миру, включая ФРС США и ЕЦБ, активизировать свои исследования, превратив теоретические дискуссии в гонку технологических реализаций.