Пока все ждут обвала, киты берут паузу: на рынке биткоина разворачивается редчайшая аномалия

Несмотря на то, что биткоин обновил свой исторический рекорд, преодолев отметку в 126 тысяч долларов, большинство инвесторов не спешат продавать свои накопления. Это довольно необычная ситуация, которая заставляет задуматься о дальнейшей траектории движения рынка.

Согласно данным аналитической платформы CryptoQuant, за последний месяц чистая реализованная прибыль составила лишь 0,26 миллиона BTC, что эквивалентно примерно 30 миллиардам долларов. Если сравнить этот показатель с июльскими 63 миллиардами или пиковыми значениями марта и декабря прошлого года, становится очевидно: текущий уровень фиксации прибыли остается на удивление низким.

Почему инвесторы не продают биткоин

Низкий уровень продаж, особенно на фоне таких высоких цен, является сильным бычьим сигналом. Когда держатели предпочитают не реализовывать свою прибыль, а продолжать хранить актив, это говорит об их уверенности в дальнейшем росте. Такое поведение участников рынка свидетельствует об отсутствии признаков скорого завершения восходящего тренда и формирования вершины рыночного цикла.

"Пока существует положительная динамика реализованной прибыли, котировки могут иметь тенденцию к росту", — отметил глава исследовательского отдела CryptoQuant Хулио Морено.

Эксперт пояснил, что в годовом выражении чистый показатель всё ещё растёт, а исторически это связано с сохранением восходящего ценового импульса. По его словам, предыдущие бычьи рынки подходили к концу тогда, когда держатели начинали массово продавать актив при более низких значениях этого индикатора.

Как понять настроения на рынке

Чтобы самостоятельно отслеживать подобные метрики и принимать взвешенные инвестиционные решения, можно следовать нескольким практическим советам.

1. Используйте специализированные аналитические платформы. Такие сервисы, как CryptoQuant, Glassnode и TradingView, предоставляют доступ к данным о движении монет с кошельков долгосрочных держателей, уровню реализованной прибыли и другим ключевым on-chain показателям. Регулярный мониторинг этой информации помогает чувствовать настроение рынка.
2. Обращайте внимание на поведение разных групп инвесторов. Крипторынок неоднороден. Важно отдельно анализировать активность краткосрочных трейдеров и долгосрочных холдеров. Например, если первые начинают фиксировать небольшую прибыль, а вторые продолжают спокойно хранить, это говорит о здоровой коррекции, а не о развороте тренда.
3. Следите за объёмами и ликвидностью. Высокие цены должны быть подкреплены большими объёмами торгов. Если рост продолжается при низких объёмах, это может быть признаком слабости. Также важно отслеживать, как биржевые резервы BTC реагируют на новые ценовые максимумы.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как выбрать момент для покупки биткоина?

Единого верного ответа нет, но многие инвесторы ориентируются на фазу рынка. Покупка во время коррекции после обновления исторического максимума, когда метрики реализованной прибыли остаются низкими, может быть более выгодной стратегией, чем покупка на самом пике ажиотажа.

Что лучше: торговать биткоином или хранить его долгосрочно?

Исторически стратегия "buy and hold" (покупка и долгосрочное хранение) приносила большую доходность, чем активный трейдинг для большинства инвесторов. Низкая активность OG-адресов, о которой говорят аналитики, лишь подтверждает, что самые опытные участники рынка придерживаются именно этой стратегии.

Насколько надежны исторические закономерности в прогнозировании цены?

Это один из самых сложных вопросов. Часть аналитиков, как, например, эксперты из K33, полагают, что старые модели, определявшие динамику биткоина, сегодня могут не работать. Другие же считают, что фундаментальные циклы, связанные с халвингами и поведением инвесторов, остаются актуальными, хоть и проявляются в новых условиях.

Три факта о текущем состоянии рынка

1. Активность так называемых "китов" — адресов, хранящих биткоин более десяти лет, — остается на минимальном уровне. За последние 30 дней с этих кошельков было перемещено всего 5000 BTC, что в два раза меньше, чем в периоды пиковых продаж в марте и декабре 2024 года.
2. Краткосрочные держатели в последнее время фиксировали прибыль на уровне около 2%. Это значительно скромнее, чем типичные для рыночных пиков 8%, что указывает на отсутствие эйфории и панических продаж.
3. Показатель реализованной прибыли для долгосрочных инвесторов сейчас находится на отметке примерно 129%, в то время как его экстремальные значения в прошлом достигали 300%. Это означает, что у этой категории держателей ещё есть значительный потенциал для фиксации прибыли в будущем, но сейчас они не спешат этого делать.

Текущая ситуация на рынке цифровых активов демонстрирует зрелость и выдержку инвесторов. Низкий уровень фиксации прибыли, несмотря на рекордные цены, создает фундамент для потенциального продолжения восходящего тренда. Однако важно помнить, что рынок криптовалют остается волатильным, и для успешного инвестирования требуется внимательное изучение данных и взвешенный подход.