Биткоин больше не анонимен: три опасных сценария, о которых молчат протоколы BTCFi

Всего за год капитал, заблокированный в BTCFi-протоколах, вырос в шесть раз — с $975 млн до $6,5 млрд. Теперь биткоин занимает третье место среди DeFi-экосистем, уступая только Ethereum и Solana. Но чем активнее пользователи вовлекаются в BTCFi, тем проще аналитикам отслеживать их транзакции.

Вместе с экспертами Mixer.Money разбираемся, как работают ключевые протоколы BTCFi и какие инструменты помогут сохранить анонимность.

Что такое BTCFi и почему он так популярен?

BTCFi (Bitcoin Finance) — это экосистема децентрализованных финансовых сервисов, которые используют биткоин как основной актив. С ее помощью можно:

• зарабатывать на стейкинге, не продавая BTC,
• брать кредиты под залог криптовалюты,
• участвовать в ликвидном стейкинге и других DeFi-стратегиях.

Топ-4 протокола BTCFi (июнь 2025 года):

1. Babylon Protocol ($4,85 млрд TVL) — стейкинг BTC с доходностью ~0,5% годовых.
2. Lombard Finance ($1,8 млрд TVL) — токены ликвидного стейкинга LBTC.
3. Threshold Network — децентрализованный выпуск tBTC.
4. Solv Protocol — SolvBTC, универсальный токен для DeFi.

Babylon: стейкинг без потери контроля

Пользователи блокируют BTC в сети Bitcoin, а валидаторы используют их для защиты Bitcoin Supercharged Networks (BSN). Минимальная сумма — 0,005 BTC, срок разблокировки — 7 дней.

Lombard Finance: ликвидность вместо заморозки

Вместо блокировки BTC протокол выдает LBTC (1:1 к биткоину), который можно использовать в Ethereum DeFi. Награды начисляются прямо на баланс LBTC.

Threshold Network: биткоин в Starknet

Протокол выпускает tBTC — децентрализованную альтернативу WBTC. В июне 2025 года tBTC стал доступен в Starknet, открыв биткоину дорогу в мир ZK-роллапов.

Прозрачность блокчейна: удобство или угроза

Рост BTCFi привел к тому, что биткоин-транзакции стали легче отслеживать. В отличие от Ethereum, где пользователи привыкли к прозрачности, биткоин изначально предлагал больше анонимности благодаря модели UTXO. Однако теперь ситуация меняется.

"Пользователи BTCFi все чаще повторяют паттерны Ethereum: используют одни и те же адреса, не заботятся о разделении UTXO. Это упрощает работу аналитикам и отдаляет биткоин от идеалов приватности", — отмечают в Mixer.Money.

Реальные риски прозрачности

Фронтраннинг — конкуренты копируют успешные стратегии, снижая прибыль.

Таргетированные атаки — крупные игроки могут манипулировать рынком, зная позиции трейдеров.

Утечка данных — корпорации рискуют раскрыть размер инвестиций раньше времени.

Пример: трейдер Джеймс Уинн потерял миллионы на Hyperliquid, потому что его позиции были видны всем. Адам Бэк, CEO Blockstream, прокомментировал:

"Просто торгуй на платформе, которая не показывает твой уровень ликвидации всему миру. Иначе другие будут охотиться за твоими стопами".

Как защитить приватность в BTCFi

Биткоин-миксеры — один из самых надежных способов разорвать связь между транзакциями. Mixer.Money предлагает три режима:

• "Миксер" — базовая защита от ручного анализа.
• "Точный платеж" — биткоины поступают с бирж, что снижает риск "грязных" монет.
• "Полная анонимность" — максимальная защита от ончейн-аналитики.

Сценарии использования миксера в BTCFi:

Анонимизация доходов — вывод стейкинг-вознаграждений без привязки к исходному адресу.

Защита капитала — разделение крупных сумм на небольшие транзакции.

Корпоративная конфиденциальность — скрытие инвестиций до официального анонса.

"Не каждый хочет, чтобы его финансовая жизнь была публичной. Приватность — это опция, которая должна быть доступна каждому", — подчеркивают в Mixer.Money.