Крипторынок перевернулся с ног на голову: ставки на биткоин впервые сместились с криптобирж

Крупные институциональные игроки с Уолл-стрит демонстрируют растущий аппетит к биткоину, и это становится ключевым драйвером его текущего ралли. Ярким индикатором этого тренда стала рекордная премия на американской бирже Coinbase, которая достигла отметки в $91.86 по сравнению с другими крупными площадками. Это означает, что инвесторы в США готовы платить за криптовалюту значительно больше, создавая мощный восходящий импульс.

Сигнал от профессиональных аналитиков

Резкий взлет премии Coinbase — это не просто статистическое отклонение, а важный сигнал для всего рынка. Аналитик компании CryptoQuant Бурак Кешмечи прямо связывает этот факт с потенциалом обновления исторического максимума.

"На часовом таймфрейме видно, что разница цен на Coinbase выросла до $91,86. Это означает, что американские инвесторы покупают актив на бирже по курсу на $91,86 выше, чем на Binance. Настолько сильный позитивный сигнал со стороны США может указывать на потенциальное движение к ATH", — отметил он.

На фоне этих событий биткоин уверенно держится около отметки в $120 400, а до своего абсолютного рекорда ему остается преодолеть всего около 3%. Оптимизм подпитывается не только розничными, но и, в первую очередь, институциональными вливаниями.

Роль биржевых фондов (ETF) в росте рынка

Активность американских инвесторов на Coinbase идеально синхронизирована с устойчивыми денежными потоками в спотовые биткоин-ETF. За несколько дней в начале октября в эти инвестиционные продукты поступило свыше $2.2 миллиарда долларов — это лучший показатель с середины сентября.

Совокупный объем привлеченных средств с момента запуска фондов в январе 2024 года приблизился к колоссальной сумме в $60 миллиардов. Безоговорочным лидером остается фонд IBIT от управляющего гиганта BlackRock, который не только аккумулирует огромные активы, но и демонстрирует рекордные обороты по торгам.

Биржевой аналитик из Bloomberg Эрик Балчунас подчеркивает, что ETF IBIT по уровню торговой активности вошел в десятку самых популярных инвестиционных продуктов в мире, встав в один ряд с такими титанами, как SPY, QQQ и GLD. Более того, ему впервые удалось попасть в топ-20 фондов по объему активов под управлением, который уже превысил $90 миллиардов.

А что если…

Если крупные фонды продолжат наращивать свои позиции в биткоине с такой же скоростью, это может создать эффект домино. Увеличение спроса со стороны ограниченного числа крупных игроков на фоне фиксированного эмиссионного лимита биткоина способно подтолкнуть цену к новым, ранее недостижимым высотам.

Сравнение лидеров среди биткоин-ETF

Переворот на рынке деривативов

Еще одним свидетельством зрелости рынка стал перелом в сфере деривативов. Эрик Балчунас обратил внимание на знаковое событие: открытый интерес по опционам на ETF IBIT впервые в истории обогнал аналогичный показатель у ведущей криптобиржи деривативов Deribit. После экспирации в конце сентября объем позиций по фонду достиг около $38 миллиардов против $32 миллиардов у специализированной криптоплатформы.

"Я же говорил вам, что ETF — это серьезно. Жирные криптомаржи под угрозой", — прокомментировал аналитик.

Балчунас также пояснил, что рынок опционов тяготеет к модели, где побеждает сильнейший, в отличие от сегмента активов под управлением, где капитал распределен более равномерно. Это подтверждает лидирующую и почти монопольную позицию BlackRock в данном сегменте.

Ошибка → Последствие → Альтернатива

Ошибка: игнорирование фундаментальных показателей, таких как премия на Coinbase и потоки в ETF.

Последствие: упущенная выгода от входа в рынок на ранней стадии мощного восходящего тренда.

Альтернатива: использование аналитических платформ вроде CryptoQuant и мониторинг отчетов по биржевым фондам для принятия взвешенных решений.

Плюсы и минусы текущей рыночной ситуации

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Как выбрать подходящий биткоин-ETF для инвестиций?

Стоит обращать внимание на объем активов под управлением (AUM), ликвидность (среднедневной объем торгов) и размер комиссий за управление. Фонды с наибольшим AUM, как правило, считаются более устойчивыми.

Что лучше для долгосрочных вложений: прямой purchase биткоина или ETF?

Прямая покупка дает полный контроль над активами, но требует ответственного хранения. ETF предлагают привычный формат инвестиций через брокерский счет и регулируемую среду, но взимают комиссию.

Три интересных факта о текущем ралли

1. Фонд IBIT от BlackRock всего за несколько месяцев с момента запуска вошел в топ-20 всех ETF в мире по объему активов под управлением.
2. Открытый интерес по опционам на биржевой ETF впервые превысил показатели крупнейшей криптобиржи деривативов Deribit, что символизирует сдвиг рынка в сторону традиционных финансов.
3. До своего предыдущего исторического максимума биткоину осталось преодолеть всего около 3%, что создает мощный психологический импульс для рынка.

Исторический контекст

Текущая ситуация на рынке цифровых активов кардинально отличается от предыдущих циклов роста. Если раньше движение цен определяли в основном розничные инвесторы и энтузиасты, то теперь главную скрипку играют институциональные гиганты с Уолл-стрит. Запуск спотовых биткоин-ETF в США в январе 2024 года стал переломным моментом, открывшим для широкого круга традиционных инвесторов удобный и регулируемый доступ к первокриптовалюте.

Это превратило биткоин из нишевого цифрового актива в полноправный класс финансовых инструментов, с которым вынуждены считаться крупнейшие управляющие компании.