Сентябрь готовит крипторынку испытание: экспирация опционов может перевернуть цену

После сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США внимание участников крипторынка сосредоточено на поведении биткоина. Ончейн-отчёт платформы Glassnode показал, что ближайшие недели могут стать определяющими для сохранения восходящего импульса.

Главный уровень для удержания — $115 200. Если цена закрепится ниже этой отметки, существует риск падения к $105 500.

Давление на рынках после снижения ставки

Решение ФРС по процентной ставке вызвало неоднозначную реакцию:

• на спотовом рынке появилось небольшое давление на продажу;
• на рынке деривативов возросли позиции с низким уровнем риска.

По данным Glassnode, открытый интерес на бессрочных контрактах снизился с 3,95 млн BTC до 3,78 млн BTC.

Интересно, что:

• перед объявлением ставки ликвидировались в основном короткие позиции;
• после снижения ставки возросла доля ликвидаций длинных позиций.

Это показывает: трейдеры пока не уверены в дальнейшем направлении движения цены.

Рекордное истечение опционов

Особое внимание эксперты уделяют рынку опционов. Открытый интерес достиг 5 млн BTC - это рекорд.

Ключевой фактор риска: 26 сентября истекает рекордное количество опционов. Подобные события традиционно сопровождаются высокой волатильностью, так как игроки стремятся зафиксировать позиции и минимизировать убытки.

Таблица "Ключевые параметры опционного рынка"

Цена максимальной боли

Glassnode отмечает, что текущие значения "максимальной боли" для трейдеров распределены следующим образом:

• для длинных позиций — около $112 700;
• для коротких позиций — около $121 600.

Это значит, что резкие движения в любую сторону могут вызвать масштабные ликвидации и заметно повлиять на спотовую цену.

"Удержание биткоина выше $115 200 поддержит спрос. Падение ниже этого уровня может вернуть цену в диапазон $105 500 — $115 200", — отмечается в отчете Glassnode.

Как интерпретировать ончейн-сигналы

Большинство монет, которые перемещались ончейн после заседания FOMC, торговались выше уровня $115 200.

Это подтверждает значимость этой отметки как поддержки.

Пока цена удерживается выше, у рынка сохраняется импульс на рост.

Однако падение ниже приведет к резкому изменению настроений и усилит риск снижения к $105 500.

Советы шаг за шагом: как действовать трейдерам

1. Следить за ключевым уровнем $115 200. Это ближайшая граница между бычьим и медвежьим сценарием.
2. Учитывать экспирацию опционов 26 сентября. Высокая волатильность почти гарантирована.
3. Использовать защитные стоп-ордера. Они помогут минимизировать потери при резком движении рынка.
4. Диверсифицировать активы. Часть капитала держать в стейблкоинах или хеджирующих инструментах.
5. Опираться на ончейн-метрики. Анализ потоков BTC между кошельками и биржами помогает понять настроение инвесторов.

Ошибка → Последствие → Альтернатива

Ошибка: игнорировать уровень $115 200.
Последствие: неожиданная коррекция до $105 500.
Альтернатива: настроить алерты и реагировать на пробой уровня.

Ошибка: держать позиции без учета экспирации опционов.
Последствие: убытки из-за резких скачков волатильности.
Альтернатива: снизить плечо и сократить риск до 26 сентября.

Ошибка: полагаться только на технический анализ.
Последствие: недооценка ончейн-сигналов и действий крупных игроков.
Альтернатива: комбинировать технику с ончейн-данными Glassnode.

А что если…

В таком случае рынок получит шанс на восстановление доверия. Сохраняется вероятность выхода к $121 600, где расположена зона "максимальной боли" для шортов. Пробой этого уровня может ускорить движение в сторону новых максимумов.

Если же импульс ослабнет, сценарий отката к $105 500 вновь окажется в игре.

Плюсы и минусы текущей ситуации

FAQ

Что такое "цена максимальной боли"?
Это уровень, при котором наибольшее количество опционных контрактов истекает с убытком для держателей.

Почему 26 сентября важно для биткоина?
В этот день истекает рекордное количество опционов (5 млн BTC), что вызовет резкую волатильность.

Насколько критичен уровень $115 200?
Он является ключевой поддержкой. Пробой вниз может привести к падению к $105 500.

Мифы и правда

Миф: снижение ставки ФРС всегда вызывает рост биткоина.
Правда: в краткосрочной перспективе возможна и коррекция из-за волатильности.

Миф: опционы не влияют на спотовую цену.
Правда: массовые ликвидации часто меняют динамику рынка.

Миф: ончейн-анализ нужен только майнерам.
Правда: это инструмент для оценки настроений всего рынка.

Интересные факты

1. Открытый интерес на опционы в 5 млн BTC — крупнейший показатель в истории.
2. В прошлом крупные экспирации часто приводили к 10-15% колебаниям цены.
3. Glassnode — одна из первых аналитических платформ, которая объединяет ончейн-метрики и данные деривативов.

Исторический контекст

2017 год — биткоин впервые преодолел $20 000 на фоне роста интереса.

2020 год — мягкая политика ФРС во время пандемии поддержала новое ралли.

2022 год — серия повышений ставки вызвала "криптозиму".

2025 год — снижение ставки и рост открытого интереса по опционам вновь формируют турбулентность.

Рынок биткоина оказался в зоне неопределенности. Ончейн-данные Glassnode подчеркивают: уровень $115 200 станет ключевым индикатором для дальнейшего движения.

Удержание выше откроет дорогу к росту, а пробой вниз может привести к коррекции до $105 500. Приближающаяся экспирация опционов 26 сентября лишь усиливает интригу, обещая рынку рекордную волатильность.