Биткоин сменил кожу: крипторынок переживает тихую революцию после октябрьских ликвидаций

После массовых ликвидаций 10 октября рынок цифровых активов пережил одно из самых заметных смещений в структуре торговли за последние месяцы. Инвесторы начали уходить от деривативов и возвращаться к спотовым сделкам. Такой переход стал сигналом перемен в психологии участников рынка — от стремления к риску к поиску устойчивости и контроля.

Смена акцентов после ликвидаций

По данным CryptoQuant, аналитик под ником Darkfost отметил резкий рост активности на спотовом рынке, прежде всего на платформе Binance. Если в начале сентября объемы торгов биткоином колебались в пределах $3-5 млрд в сутки, то после 10 октября они стабилизировались в диапазоне $5-10 млрд. Совокупный показатель торгов достиг впечатляющих $180 трлн, что свидетельствует о масштабном перетоке ликвидности.

Эксперт объясняет: инвесторы после череды ликвидаций стремятся сократить плечевые позиции, предпочитая сделки с реальными активами. Такая динамика отражает переход от спекулятивного поведения к более взвешенной стратегии. Исторически именно фазы накопления на споте часто становятся основой для последующих циклов роста.

Почему трейдеры возвращаются к споту? Рынок деривативов дал болезненный урок: в условиях нестабильности даже опытные игроки не успевают реагировать на каскадные ликвидации. На спотовом рынке можно управлять риском без угрозы мгновенной маржин-колл, сохраняя контроль над активом.

Влияние решения ФРС

Ситуацию усиливает ожидание действий Федеральной резервной системы США. Согласно данным CME FedWatch, 29 октября ФРС, вероятно, снизит ставку на 25 базисных пунктов — до диапазона 3,75-4%. Такой шаг, как считают аналитики, способен изменить динамику мировых рынков.

Главный аналитик Bitget Райан Ли в комментарии изданию ForkLog предположил, что смягчение монетарной политики может стать катализатором краткосрочного роста.

"В таких условиях возможен краткосрочный рост биткоина и Ethereum на 5-10%, а также переток капитала в крупные альткоины вроде SOL и XRP", — заявил главный аналитик Bitget Райан Ли.

По его мнению, обсуждение интеграции стейблкоинов в финансовую систему США на Конференции по инновациям в платежах придаст импульс институциональному принятию криптовалют.

В то же время гендиректор TECHNOBIT Александр Пересичан скептически оценивает эффект будущего решения. Он считает, что ожидания снижения ставки уже заложены в текущие котировки и вряд ли смогут изменить общий медвежий настрой рынка.

Что произойдет, если ставка действительно снизится? Вероятен кратковременный всплеск оптимизма, но устойчивого роста без макроэкономической поддержки не последует. Инвесторы будут искать подтверждения разворота тренда в данных о занятости и инфляции, а не в символических действиях ФРС.

Геополитические риски и реакция капитала

По мнению Пересичана, рынок больше волнует торговое противостояние США и Китая. Возможное повышение пошлин на китайские товары в ноябре может спровоцировать инфляционный всплеск. Инвесторы начинают искать защитные инструменты — золото, облигации, диверсифицированные фонды.

На фоне этих ожиданий волатильность биткоина выросла до 5-7%. Это указывает на нервозность участников и неопределённость в оценке будущего тренда. Но сам Пересичан не исключает восстановления интереса к цифровым активам в среднесрочной перспективе. Плавное снижение ставки ФРС и рост институционального участия способны оживить рынок в течение ближайших трёх-шести месяцев.

Как реагируют крупные игроки? Несмотря на осторожность розничных трейдеров, активность институциональных инвесторов и "китов" постепенно растёт. Они используют коррекции для входа в длинные позиции и восстановления доли биткоина в портфелях.

Продажи ходлеров и скрытая перестройка

Согласно данным Glassnode, с 15 октября запасы биткоина у долгосрочных держателей (LTH) сократились на 28 000 BTC. Ходлеры продали больше монет, чем получили за счёт "старения" активов краткосрочных инвесторов. Это указывает на фазу распределения — не пассивного накопления.

Среднесуточный объём продаж у LTH вырос почти вдвое: с 12 500 BTC в июле до 22 500 BTC в октябре. Такую динамику можно трактовать как осторожную фиксацию прибыли перед потенциальной коррекцией.

Почему ветераны рынка продают? Они реагируют на сигналы макроэкономики и усиливающуюся неопределённость. Для части держателей фиксация прибыли — способ снизить риски перед возможным спадом. Но для рынка в целом такие продажи означают перераспределение активов от долгосрочных к активным трейдерам.

Активность китов и рост длинных позиций

По данным Lookonchain, в последние недели усилилась активность крупных инвесторов. Несколько примеров показывают масштаб движений капитала:

• один из китов внёс 9,6 млн USDC на Hyperliquid, купил 80,47 BTC и открыл длинную позицию с плечом 6x на 133,86 BTC;
• другой инвестор увеличил лонг до 459,82 BTC, внеся 1,5 млн USDC;
• ещё один игрок завёл 4 млн USDC для открытия позиций по BTC, ETH и SOL;
• четвёртый использовал 5,44 млн USDC для увеличения длинной позиции по Ethereum.

Эти действия говорят о возобновлении интереса к спекулятивным стратегиям, несмотря на общую осторожность рынка. В отличие от ликвидаций 10 октября, новые позиции открываются более выверенно — с меньшим риском перегрева.

Можно ли считать это началом восстановления? Пока рано. Активность китов часто предшествует фазе консолидации, когда рынок ищет баланс между страхом и жадностью. Но если приток институционального капитала сохранится, фаза накопления может плавно перейти в ростовую.

От деривативов к "тихой гавани"

Текущие процессы напоминают этапы перехода после кризиса ликвидности 2022 года. Тогда трейдеры также сворачивали рискованные позиции и переходили на спотовые активы. Разница лишь в том, что сегодня на рынке действует больше институционалов, а значит, структура торгов становится сложнее и более чувствительной к макроэкономическим колебаниям.

Ошибкой становится ставка на резкий отскок. Он может обернуться очередной волной ликвидаций, если ФРС задержится со снижением ставки или геополитика обострится. Более реалистичный сценарий — постепенное восстановление с чередой коррекций и локальных импульсов.

Что делать трейдерам в таких условиях?

1. Сократить использование плечей и деривативов.
2. Диверсифицировать портфель между BTC, ETH и ликвидными альткоинами.
3. Следить за решениями ФРС и динамикой золота как индикатора "бегства в качество".
4. Использовать спотовые позиции для накопления, а не для краткосрочной спекуляции.

Тот, кто придерживается дисциплины и анализирует потоки ликвидности, получает шанс на более устойчивый результат.

Баланс страха и ожиданий

Крипторынок переживает стадию, когда эмоции и рациональные расчёты находятся в постоянном конфликте. Страх потерь мешает видеть долгосрочные возможности, но чрезмерная осторожность лишает потенциала роста. В такие моменты решающим становится умение отличать краткосрочные всплески от структурных трендов.

Наблюдаемая перестройка — не просто реакция на ликвидации, а сигнал перехода рынка в фазу созревания. Поведение инвесторов становится сложнее, но и предсказуемее: снижение риска, ориентация на реальные активы, внимание к регуляторной политике. Всё это формирует фундамент для следующего цикла.