Хрупкость крипторынка и редкий сигнал краткосрочных инвесторов — ожидать ли нового обвала

Можно ли предсказать локальное дно на рынке биткоина? Недавние данные от ведущих аналитиков указывают на редкий сигнал, который в прошлом уже служил надежным индикатором разворота тренда. Что это за сигнал и почему он так важен для инвесторов? Давайте разбираться.

Редкий сигнал краткосрочных инвесторов

Аналитик Vibes Capital Management Фрэнк Феттер обратил внимание на интересный феномен: курс покупки биткоинов, принадлежащих краткосрочным холдерам, сравнялся с текущей рыночной ценой первой криптовалюты. Это необычное явление — подобный уровень обычно служит поддержкой во время коррекций на бычьем рынке. Если же этот уровень будет пробит, это может привести к продолжительному снижению курса.

Особое внимание стоит уделить индикатору MVRV, который показывает соотношение рыночной стоимости актива к его реализованной стоимости. Для краткосрочных держателей биткоина этот индикатор достиг точки безубыточности, а его отклонение от нижней полосы Боллинджера — событие крайне редкое. За последний год такое происходило всего два раза:

• в августе 2024 года, когда на фоне сворачивания кэрри-трейда с японской йеной рынок испытывал серьезную турбулентность;
• в апреле 2025 года, когда биткоин упал ниже отметки в $75 000 из-за введения торговых пошлин в США.

На данный момент на графике BTC/USD формируется бычья дивергенция на четырехчасовом индикаторе RSI. По мнению Феттера, это означает, что рынок готовится к развороту тренда, что может стать сигналом для входа в позицию.

Хрупкость рынка и снижение интереса инвесторов

Несмотря на позитивные сигналы, рынок биткоина остается весьма нестабильным. 2 сентября курс биткоина ненадолго восстановился до $110 000 после падения до $107 000 в конце августа. Однако аналитики Glassnode зафиксировали снижение интереса со стороны инвесторов. Структура рынка по-прежнему хрупкая.

За прошлую неделю спрос на спотовом рынке цифрового золота снизился. Объем торгов упал на 9% — с $8,5 млрд до $7,7 млрд. Это указывает на то, что инвесторы и трейдеры теряют уверенность в скором восстановлении биткоина. Индикатор CVD (накопление/распределение объема) немного вырос, что свидетельствует о снижении продаж, однако общая картина на спотовом рынке говорит о слабом спросе.

На фьючерсном рынке ситуация также вызывает осторожность. Открытый интерес уменьшился с $45,8 млрд до $45 млрд, объем финансирования упал с $3,8 млрд до $2,8 млрд. Это отражает снижение активности и готовности игроков к риску.

Важные уровни поддержки и сопротивления

Следить стоит за ключевыми уровнями на графике:

• основным сопротивлением является отметка $110 500 — верхняя граница нисходящего канала. Закрытие торгового дня выше этого уровня может открыть путь к зоне ликвидности в диапазоне $110 000-117 000;
• ближайшие уровни поддержки — $108 000 и $107 300.

Михаэль ван де Поппе, основатель MN Capital, уверен, что для обновления исторического максимума биткоину необходимо закрепиться выше $112 000. В противном случае возможен откат к $103 000.

Карта ликвидности показывает значительные скопления ордеров на покупку в диапазоне $105 500-107 000, а на продажу — в зоне $110 000-111 000. Аналитик AlphaBTC предположил, что рынок сейчас "охотится за деньгами": сначала может произойти тест области с шортами, а затем — возвращение к проверке минимумов.

Сейчас биткоин находится на переломном этапе: с одной стороны, формируется редкий сигнал краткосрочных инвесторов, который в прошлом предвещал локальное дно, с другой — рынок остаётся хрупким, а интерес к цифровому золоту снижается. Важно внимательно следить за ключевыми уровнями поддержки и сопротивления, чтобы не пропустить возможный разворот.