Усталость цикла и жёсткие сигналы ФРС: где проходит граница для биткоина

Жоао Ведсон указал на скорое исчерпание цикла роста биткоина

Криптовалютный рынок оказался в фазе противоречивых сигналов. С одной стороны, биткоин продолжает удерживаться вблизи отметки $112 000 и остаётся под давлением, с другой — аналитики фиксируют признаки истощения его цикла и указывают на рост потенциала у альткоинов.

Признаки усталости биткоина

Основатель аналитической платформы Alphractal Жоао Ведсон заявил, что многие инвесторы игнорируют тревожные индикаторы. Так, метрика SOPR, показывающая реализованную прибыльность сделок в сети, указывает на её сокращение.

"Реализованная цена краткосрочных держателей составляет $111 400, и это может стать критическим уровнем для крупных инвесторов, которые должны были скупать актив по более низкому курсу", — отметил Ведсон.

Эксперт подчеркнул, что коэффициент Шарпа для BTC оказался слабее прошлогодних значений, что снижает привлекательность актива для институционалов. Параллельно общественный интерес к цифровому золоту падает, а многие маркетмейкеры переводят часть капитала в стейблкоины и альткоины.

По его мнению, даже если биткоин обновит исторический максимум, прибыльность останется низкой, а драйверы сместятся в пользу "альтернативных монет".

Сигналы альтсезона

11 сентября индекс сезона альткоинов достиг отметки 78 пунктов по данным CoinGlass и Blockchain Center - это максимум с конца 2024 года. Несмотря на последующую коррекцию до 65, Ведсон считает, что фундаментальные показатели ряда криптовалют выглядят сильнее, чем у BTC. Их цены пока далеки от прежних максимумов, что открывает больший потенциал для роста.

Почему рынок упал

22 сентября цена биткоина снижалась до $112 000, а Ethereum — до $4000. Все топ-10 монет по капитализации показали отрицательную динамику. Суточный объём ликвидаций достиг $1,7 млрд, а индекс страха и жадности откатился до 45 — зоны "страха".

По словам основателя MN Capital Михаэля ван де Поппе, падение не связано с фундаментальными проблемами проектов.

"Сегодняшнее падение — это классическая "ликвидная" распродажа, вызванная закрытием позиций с высоким плечом в условиях низкой ликвидности", — отметил он.

Аналитик добавил, что BTC не удалось пробить сопротивление выше $116 000, что усугубило нисходящий тренд.

С ним согласился трейдер Ash Crypto, отметивший, что рынок готовится к "мощному рывку" в следующем квартале.

Прогнозы экспертов

Аналитик Captain Faibik ожидает падения биткоина к $100 000, ссылаясь на технические паттерны: пробой модели "восходящий клин" и формирование "медвежьего флага".

При этом крупные покупки компаний не смогли поддержать курс. Так, Strategy Майкла Сэйлора на прошлой неделе приобрела ещё 850 BTC, увеличив свой баланс до 639 835 монет (~$72 млрд). Но даже такие объёмы не изменили медвежьи настроения.

Главный аналитик MEXC Research Шон Янг прогнозирует движение биткоина в диапазоне $110 000-118 000 до следующего заседания ФРС 29 октября.

"Если регулятор сохранит нейтральный тон, есть вероятность пробоя уровня $118 000. В случае жёстких сигналов BTC может протестировать $110 000-111 000", — пояснил он.

По Ethereum Янг отметил устойчивый спрос со стороны институционалов и розницы. Ключевая поддержка расположена на $4200, а при положительной динамике возможен рост к $4700.

Сравнение: BTC и альткоины

Параметр	Биткоин	Альткоины
Индикаторы прибыльности	Снижаются (SOPR, коэффициент Шарпа)	Потенциал роста выше
Институциональный интерес	Сохраняется, но ослабевает	Начинает усиливаться
Текущий диапазон	$110k-118k	Зависит от настроений рынка
Риски	Давление инфляции и решений ФРС	Высокая волатильность
Потенциал	Ограничен обновлением ATH	Фундаментально недооценены

Советы шаг за шагом

Следите за макроэкономикой. Решения ФРС остаются ключевым фактором для всего крипторынка.
Ориентируйтесь на индикаторы. SOPR и коэффициент Шарпа помогают понять настроения инвесторов.
Не игнорируйте альткоины. Их фундаментальная недооценка может сыграть на руку в новом сезоне.
Используйте защитные активы. Часть капитала стоит держать в стейблкоинах.

Ошибка → Последствие → Альтернатива

Ошибка: считать, что покупка BTC крупными компаниями гарантирует рост.

Последствие: риск потерять капитал на коррекции.

Альтернатива: оценивать рынок комплексно, включая технические модели и ончейн-данные.

Ошибка: игнорировать рост альтсезона.

Последствие: упущенная прибыль.

Альтернатива: распределять портфель между BTC и альтами.

А что если…

Если ФРС смягчит политику? Согласно CME FedWatch, почти 90% участников рынка ждут снижения ставки в октябре. Это может временно поддержать биткоин, но аналитики предупреждают: в условиях высокой инфляции реакция может оказаться слабее ожидаемой, а рост ограниченным.

Плюсы и минусы ситуации

Плюсы	Минусы
Возможность накопить BTC на поддержке $110k	Признаки истощения цикла
Потенциал роста альткоинов	Падение общественного интереса
Поддержка ETF и институционалов	Существенные ликвидации на рынке
ФРС готова к смягчению	Высокие макрориски (инфляция, пошлины)