Усталость цикла и жёсткие сигналы ФРС: где проходит граница для биткоина
Криптовалютный рынок оказался в фазе противоречивых сигналов. С одной стороны, биткоин продолжает удерживаться вблизи отметки $112 000 и остаётся под давлением, с другой — аналитики фиксируют признаки истощения его цикла и указывают на рост потенциала у альткоинов.
Признаки усталости биткоина
Основатель аналитической платформы Alphractal Жоао Ведсон заявил, что многие инвесторы игнорируют тревожные индикаторы. Так, метрика SOPR, показывающая реализованную прибыльность сделок в сети, указывает на её сокращение.
"Реализованная цена краткосрочных держателей составляет $111 400, и это может стать критическим уровнем для крупных инвесторов, которые должны были скупать актив по более низкому курсу", — отметил Ведсон.
Эксперт подчеркнул, что коэффициент Шарпа для BTC оказался слабее прошлогодних значений, что снижает привлекательность актива для институционалов. Параллельно общественный интерес к цифровому золоту падает, а многие маркетмейкеры переводят часть капитала в стейблкоины и альткоины.
По его мнению, даже если биткоин обновит исторический максимум, прибыльность останется низкой, а драйверы сместятся в пользу "альтернативных монет".
Сигналы альтсезона
11 сентября индекс сезона альткоинов достиг отметки 78 пунктов по данным CoinGlass и Blockchain Center - это максимум с конца 2024 года. Несмотря на последующую коррекцию до 65, Ведсон считает, что фундаментальные показатели ряда криптовалют выглядят сильнее, чем у BTC. Их цены пока далеки от прежних максимумов, что открывает больший потенциал для роста.
Почему рынок упал
22 сентября цена биткоина снижалась до $112 000, а Ethereum — до $4000. Все топ-10 монет по капитализации показали отрицательную динамику. Суточный объём ликвидаций достиг $1,7 млрд, а индекс страха и жадности откатился до 45 — зоны "страха".
По словам основателя MN Capital Михаэля ван де Поппе, падение не связано с фундаментальными проблемами проектов.
"Сегодняшнее падение — это классическая "ликвидная" распродажа, вызванная закрытием позиций с высоким плечом в условиях низкой ликвидности", — отметил он.
Аналитик добавил, что BTC не удалось пробить сопротивление выше $116 000, что усугубило нисходящий тренд.
С ним согласился трейдер Ash Crypto, отметивший, что рынок готовится к "мощному рывку" в следующем квартале.
Прогнозы экспертов
Аналитик Captain Faibik ожидает падения биткоина к $100 000, ссылаясь на технические паттерны: пробой модели "восходящий клин" и формирование "медвежьего флага".
При этом крупные покупки компаний не смогли поддержать курс. Так, Strategy Майкла Сэйлора на прошлой неделе приобрела ещё 850 BTC, увеличив свой баланс до 639 835 монет (~$72 млрд). Но даже такие объёмы не изменили медвежьи настроения.
Главный аналитик MEXC Research Шон Янг прогнозирует движение биткоина в диапазоне $110 000-118 000 до следующего заседания ФРС 29 октября.
"Если регулятор сохранит нейтральный тон, есть вероятность пробоя уровня $118 000. В случае жёстких сигналов BTC может протестировать $110 000-111 000", — пояснил он.
По Ethereum Янг отметил устойчивый спрос со стороны институционалов и розницы. Ключевая поддержка расположена на $4200, а при положительной динамике возможен рост к $4700.
Сравнение: BTC и альткоины
| Параметр | Биткоин | Альткоины |
| Индикаторы прибыльности | Снижаются (SOPR, коэффициент Шарпа) | Потенциал роста выше |
| Институциональный интерес | Сохраняется, но ослабевает | Начинает усиливаться |
| Текущий диапазон | $110k-118k | Зависит от настроений рынка |
| Риски | Давление инфляции и решений ФРС | Высокая волатильность |
| Потенциал | Ограничен обновлением ATH | Фундаментально недооценены |
Советы шаг за шагом
- Следите за макроэкономикой. Решения ФРС остаются ключевым фактором для всего крипторынка.
- Ориентируйтесь на индикаторы. SOPR и коэффициент Шарпа помогают понять настроения инвесторов.
- Не игнорируйте альткоины. Их фундаментальная недооценка может сыграть на руку в новом сезоне.
- Используйте защитные активы. Часть капитала стоит держать в стейблкоинах.
Ошибка → Последствие → Альтернатива
Ошибка: считать, что покупка BTC крупными компаниями гарантирует рост.
Последствие: риск потерять капитал на коррекции.
Альтернатива: оценивать рынок комплексно, включая технические модели и ончейн-данные.
Ошибка: игнорировать рост альтсезона.
Последствие: упущенная прибыль.
Альтернатива: распределять портфель между BTC и альтами.
А что если…
Если ФРС смягчит политику? Согласно CME FedWatch, почти 90% участников рынка ждут снижения ставки в октябре. Это может временно поддержать биткоин, но аналитики предупреждают: в условиях высокой инфляции реакция может оказаться слабее ожидаемой, а рост ограниченным.
Плюсы и минусы ситуации
| Плюсы | Минусы |
| Возможность накопить BTC на поддержке $110k | Признаки истощения цикла |
| Потенциал роста альткоинов | Падение общественного интереса |
| Поддержка ETF и институционалов | Существенные ликвидации на рынке |
| ФРС готова к смягчению | Высокие макрориски (инфляция, пошлины) |
FAQ
Почему биткоин не растёт при покупках институционалов?
Потому что индикаторы показывают снижение прибыльности и интереса.
Что значит SOPR для рынка?
Он показывает, насколько сделки в блокчейне прибыльны. Снижение — сигнал к осторожности.
Стоит ли ждать альтсезон?
Да, индексы указывают на рост интереса к альткоинам, их потенциал выше текущих значений BTC.
Мифы и правда
Миф: падение рынка связано с фундаментальными проблемами.
Правда: это "чистка" ликвидности и закрытие позиций с плечом.
Миф: биткоин всегда лидирует в росте.
Правда: в 2025 году драйвером могут стать альткоины.
Миф: снижение ставки ФРС гарантирует ралли.
Правда: эффект зависит от инфляции и доверия инвесторов.
3 факта
- Суточные ликвидации 22 сентября достигли $1,7 млрд.
- Индекс страха и жадности упал до 45 — зоны "страха".
- Индекс альтсезона 11 сентября обновил максимум с конца 2024 года.
Исторический контекст
2021-2022: биткоин обновлял ATH на фоне мягкой политики ФРС.
2023: началось ужесточение, рынок ушёл в коррекцию.
2024: попытка альтсезона осталась краткосрочной.
2025: новые сигналы истощения цикла BTC и оживления альтов.
Подписывайтесь на Moneytimes.Ru
