
Призрак января 2025-го: трейдеры в панике фиксируют убытки, повторяя прошлую ошибку
Что если текущая волатильность на рынке биткоина — это не начало конца, а всего лишь предсказуемый исторический паттерн, за которым последует новый виток роста? Пока одни инвесторы в панике фиксируют убытки, другие, крупные игроки, напротив, продолжают накапливать актив. Рынок цифровых валют снова оказался на перепутье, и эксперты предлагают абсолютно противоположные сценарии его развития.
"Медвежья ловушка" или конец ралли
Разработчик под псевдонимом DeFiTracer предлагает взглянуть на текущую ситуацию с оптимизмом. Он обратил внимание сообщества на удивительно повторяющийся паттерн в бычьих циклах первой криптовалюты. По его наблюдениям, текущая рыночная нестабильность в деталях повторяет сценарии прошлых лет, которые всегда предшествовали значительному росту.
DeFiTracer проанализировал циклы 2011, 2013, 2017 и 2021 годов. Он отметил, что каждый из них длился около девяти месяцев после обновления ценового максимума.
Ключевой особенностью всех этих периодов стала значительная коррекция на шестой месяц. Аналитик охарактеризовал это явление как "медвежью ловушку", когда рынок вводит инвесторов в заблуждение перед новой волной роста.
Согласно его модели, текущий цикл, начавшийся в 2025 году, также вошел в шестой месяц. В связи с этим DeFiTracer призвал инвесторов не поддаваться панике и не продавать активы на фоне снижения котировок.
Тревожные сигналы краткосрочных инвесторов
Однако не все так однозначно. Настораживающий сигнал поступил от аналитика CryptoQuant Kripto Mevsimi. Согласно его данным, краткосрочные держатели биткоина (STH) впервые с января 2025 года начали массово продавать активы в убыток. Об этом свидетельствует метрика SOPR для этой категории инвесторов, которая опустилась ниже значения 1. Это прямо указывает на фиксацию убытков. Именно подобная ситуация предшествовала самой глубокой коррекции в текущем цикле в начале года.
Аналитик рассматривает два возможных сценария:
Ослабление импульса
Длительная фиксация убытков может привести к периоду спада, когда спекулятивные инвесторы окончательно покинут рынок.
Здоровая перезагрузка
Кратковременное падение показателя способно вытеснить "слабые руки" и открыть путь для более устойчивого и осмысленного ралли.
Эксперт подчеркнул, что биткоин консолидируется под сильным сопротивлением. Реакция рынка на продажи станет важным индикатором. Если давление продавцов будет быстро поглощено, это может стать сигналом к сильному отскоку. В противном случае существует риск слома восходящего тренда.
Синхронное охлаждение на крипторынке и Nasdaq
Ослабление восходящего тренда наблюдается не только в секторе цифровых активов. Как отметил аналитик CoinDesk Омкар Годбоул, индикатор ширины рынка указывает на краткосрочное охлаждение и в криптосекторе, и в индексе Nasdaq. При этом долгосрочный тренд на обоих рынках пока остается восходящим.
Картина выглядит схожей:
- По данным TradingView, 63 из 100 крупнейших криптовалют торгуются выше 200-дневной скользящей средней (долгосрочный тренд).
- Но при этом половина этих активов уже опустилась ниже 50-дневной SMA (краткосрочный тренд), что говорит о потере импульса.
- Индекс Nasdaq показал похожую динамику: 61 акция выше 200-дневной SMA, а 49 — ниже 50-дневной.
По мнению Годбоула, такая синхронность указывает на общую тенденцию. Вероятно, трейдеры повсеместно снижают риски в ожидании важных macroeconomic событий, таких как выступление главы ФРС Джерома Пауэлла.
Признаки перегрева: пора ли фиксировать прибыль
Несмотря на обновление исторического максимума, последующий откат заставил многих усомниться в устойчивости ралли. Аналитики Santiment выделили несколько ключевых ончейн-метрик, которые могут указывать на перегрев рынка.
Главный тревожный сигнал — медвежья дивергенция: цена обновила максимум, а объем транзакций — нет. Пик 13 августа был достигнут при объеме в $30,88 млрд, что значительно ниже $48,87 млрд месяцем ранее. Рост на низких объемах часто бывает неустойчивым.
Другой признак — резкий приток розничных инвесторов, движимых страхом упустить выгоду (FOMO). Всего за девять дней число ненулевых биткоин-кошельков резко выросло на 470 000. Столь быстрый приток новичков исторически часто предшествовал коррекциям.
Риски подтверждает и метрика MVRV, оценивающая среднюю прибыль трейдеров. Годовой показатель биткоина находится на уровне +21%, а Ethereum и того выше — +57% за год. Такие высокие значения нереализованной прибыли повышают вероятность ее массовой фиксации, что давит на цену.
Интересный факт: Первая в истории покупка товара за биткоин состоялась в 2010 году, когда программист Ласло Ханец купил две пиццы за 10 000 BTC. Сегодня эти биткоины стоили бы сотни миллионов долларов.
Но и здесь не все так просто. Пока мелкие игроки продают, киты — крупные держатели (от 10 до 10 000 BTC) — продолжают накапливать. Всего за 72 часа после обновления максимума они добавили на кошельки 23 000 BTC. Такое поведение говорит об их уверенности в долгосрочном росте и служит контраргументом для пессимистов.
Очевидно, что рынок находится в состоянии неопределенности, где сталкиваются бычьи и медвежьи аргументы. Исход этой битвы определит направление тренда на ближайшие месяцы.
Подписывайтесь на Moneytimes.Ru