Криптовалюты хотели свободы, а получили надзор: банки перехитрили рынок

Создание цифровых валют перестало быть прерогативой стартапов. Теперь к этой гонке подключаются крупнейшие мировые банки, которые хотят доказать, что финансовая система способна конкурировать с криптосектором на его поле — но без отказа от контроля и регуляций.

Банки вступают в игру цифровых валют

Совместная инициатива ряда крупнейших мировых банков предусматривает выпуск собственных цифровых денег, полностью обеспеченных резервами в соотношении 1:1. По заявлению участников, такие активы будут функционировать как стабильные платежные средства в открытых блокчейнах, что должно повысить доверие пользователей и сделать систему прозрачной для регуляторов.

Идея не нова, но впервые столь крупные финансовые институты объединяются ради создания аналога стейблкоина, привязанного к валютам стран "Большой семерки" — США, Канады, Франции, Германии, Италии, Японии и Великобритании. Этот шаг показывает: банки больше не намерены оставаться наблюдателями в области криптоэкономики.

"Наши цифровые активы будут обеспечены резервами в полном объёме и доступны на открытых блокчейнах", — говорится в совместном заявлении банков.

Пока неизвестно, когда проект будет реализован, но по потенциалу он может составить конкуренцию крупнейшему стейблкоину USDT компании Tether, который доминирует на рынке и контролирует свыше 60% мирового оборота подобных токенов.

Почему банки решились на такой шаг? Потому что криптовалютная индустрия больше не выглядит маргинальной — она стала частью глобальных финансов, а новые правила игры требуют, чтобы традиционные игроки адаптировались.

Конкуренция с Tether и вызов криптосектору

Стейблкоины изначально создавались как альтернатива банковским переводам — быстро, дешево и без посредников. Но за удобством скрывалась слабость: большинство популярных токенов, включая Tether и USD Coin, выпускаются частными компаниями, чья отчетность не всегда прозрачна.

Банковский альянс пытается устранить этот пробел. Их продукт будет регулироваться национальными финансовыми органами, а резервы — размещены в традиционных активах, таких как государственные облигации или депозиты центральных банков. Это может изменить восприятие цифровых денег как "серой зоны".

В отличие от криптопроектов, которые стремятся к децентрализации, банки делают ставку на доверие к своей устойчивости и многолетней истории. Но одновременно возникает вопрос: не потеряют ли такие цифровые валюты главную ценность блокчейна — независимость? Возможно, да. Зато пользователи получат предсказуемость и правовую защиту.

Если инициатива будет успешной, рынок стейблкоинов может разделиться на две ветви — частные криптовалютные и регулируемые банковские. Первые сохранят гибкость и инновационность, вторые — стабильность и доступ к официальной инфраструктуре.

Закон GENIUS и эффект домино

Дополнительным стимулом стал принятый в США закон GENIUS, регулирующий выпуск и торговлю стейблкоинами. Документ подписал президент Дональд Трамп в июле, и он стал сигналом для легализации цифровых валют в банковской сфере.

Теперь под действие закона подпадают не только криптопроекты, но и классические корпорации. Amazon и Walmart, например, уже рассматривают возможность выпуска собственных токенов для внутренних платежей и программ лояльности. К процессу присоединились и такие гиганты, как Bank of America.

В этом контексте появление банковского стейблкоина выглядит закономерным шагом — попыткой удержать клиентов в системе, не отдавая рынок технологическим компаниям.

Как может измениться структура мировых финансов? Вероятно, возникнет новая форма конкуренции: между гибкостью криптоплатформ и институциональной мощью банков. Первые рискуют регуляторными ограничениями, вторые — потерей привлекательности для пользователей, привыкших к анонимности и скорости криптосделок.

Геополитика цифровых валют

Интерес к стейблкоинам проявляют не только США и их союзники. В сентябре в Казахстане запустили первый национальный стейблкоин Evo, привязанный к тенге. А Национальный банк Северной Дакоты заявил о создании токена Roughrider Coin в партнерстве с компанией Fiserv.

Эти проекты показывают, что цифровая экономика перестала быть экспериментом и становится частью монетарной политики.

Разные страны выбирают разные подходы:

• одни делают ставку на централизованные цифровые валюты (CBDC), контролируемые центробанками;
• другие экспериментируют с частными токенами, но под надзором регуляторов;
• третьи, как Китай, уже тестируют цифровой юань, что создаёт давление на Запад ускорить собственные программы.

Может ли банковский стейблкоин стать альтернативой CBDC? Теоретически да, если он будет обеспечен резервами и пользоваться доверием инвесторов. Но это будет зависеть от того, насколько государства готовы делиться монетарным суверенитетом с частными банками.

Баланс между инновациями и контролем

Главная дилемма банковского проекта — как совместить децентрализованную технологию блокчейна с централизованным управлением. Для регуляторов это шанс получить прозрачный инструмент, для пользователей — риск вернуть посредников, от которых криптовалюта изначально избавляла.

Некоторые эксперты полагают, что цифровые деньги банков смогут сосуществовать с криптовалютами, как когда-то бумажные и безналичные деньги. Другие предупреждают: если банки создадут собственные токены, они могут монополизировать цифровые расчёты, фактически вытеснив независимые проекты.

Что произойдет, если банки получат контроль над криптооборотом? Тогда исчезнет сама идея финансовой свободы, ради которой создавался биткоин. Но если система окажется устойчивой и удобной, большинство пользователей выберет комфорт, а не идеологию.

Банковский стейблкоин, в отличие от Tether, будет проверяем и подотчётен. Это может привлечь корпоративных клиентов, для которых легальность важнее анонимности. С другой стороны, криптосообщество может воспринять это как попытку "окультурить" блокчейн и подчинить его бюрократии.

Как действуют участники рынка

Пока проект только формируется, участники обсуждают детали с регулирующими органами. По данным банков, ключевые приоритеты включают:

• соблюдение требований по управлению рисками;
• защиту резервов и обеспечение прозрачности;
• техническую совместимость с существующими блокчейнами;
• юридическое разграничение между цифровыми и фиатными активами.

Эти условия отражают стремление не просто выпустить токен, а встроить его в традиционную финансовую систему. Это отличает инициативу от криптопроектов, которые часто начинают с идеи, а лишь потом думают о регуляциях.

Можно ли считать это началом новой эры в банковской системе? Скорее — продолжением старой, но в цифровом формате. Банки не отказываются от привычных правил, просто переносят их в блокчейн. Для пользователей это может означать более быстрые переводы, меньшие комиссии и устойчивость активов, но без иллюзий полной свободы.