Центробанк на распутье: как изменения в ставке повлияют на ваш кошелек и рынок

В октябре Банк России, вероятно, решит оставить ключевую ставку на прежнем уровне. Финансовые эксперты предполагают, что текущая экономическая ситуация и инфляционные риски не дают повода для ее снижения.

Однако не исключено, что под давлением участников финансового рынка ЦБ пойдет на снижение ставки, но не более чем на 1 процентный пункт, доведя ее до 16%.

Экономические факторы, влияющие на решение ЦБ

Одним из основных факторов, влияющих на решение регулятора, является инфляция, которая не снижает своей активности. В сентябре инфляция составила около 8%, что превышает целевой ориентир ЦБ.

При этом первые данные октября показывают рост цен, что указывает на продолжение инфляционного давления. Важно отметить, что инфляция влияет не только на потребительские товары, но и на другие сферы экономики, такие как рынок труда, где продолжается рост заработных плат.

Как поясняет директор компании Atomic Capital Илья Перелешин, Центробанк РФ придерживается стратегии таргетирования инфляции, что делает снижение ставки в октябре менее вероятным.

В частности, в сентябрьском бюджете предусмотрены меры, которые могут привести к росту цен, такие как повышение НДС и отмена ряда льготных программ. Это создаст дополнительное давление на рынок и повысит инфляционные ожидания, что может подталкивать компании к повышению цен.

Как внешние факторы влияют на экономику

Многие экономисты, среди которых аналитик-стратег УК "Альфа-Капитал" Александр Джиоев, указывают, что рост цен на внутреннем рынке также связан с внешними факторами. В частности, возможное повышение НДС будет иметь проинфляционное воздействие на всю экономику.

В таких условиях снижение ключевой ставки представляется маловероятным, так как это может усугубить инфляционные риски и не позволит стабилизировать ситуацию в краткосрочной перспективе.

Сохранение ставки на уровне 17% также поддерживает исполнительный директор инвестиционного фонда Alt3 Capital Владислав Александров. Он отмечает, что инфляционные ожидания населения все еще высоки, несмотря на снижение их уровня в сентябре.

Кроме того, рост зарплат и увеличение цен на определенные товары и услуги продолжают поддерживать тренд высоких инфляционных ожиданий, что вынуждает ЦБ действовать жестче в своей денежно-кредитной политике.

Ожидания снижения ключевой ставки

Несмотря на высокие инфляционные ожидания, некоторые эксперты, такие как генеральный директор инвестиционной платформы Lender Invest Дмитрий Исаков, не исключают, что в октябре ставка может быть снижена.

По его мнению, инфляция все же замедляется, и локальные всплески роста цен не следует воспринимать как существенные проинфляционные индикаторы. Исаков предполагает, что в октябре ЦБ может снизить ставку на 1 процентный пункт, что приведет к ее снижению с 17% до 16%.

Однако важно отметить, что снижение ставки вряд ли будет агрессивным. Эксперты считают, что текущий уровень ставки является слишком высоким для стимулирования кредитования и оживления экономики. Высокие процентные ставки остаются препятствием для роста потребительского кредитования, что сдерживает экономический рост.

Как это влияет на рынок и экономику в целом

Одним из важных аспектов, который не упускают эксперты, является влияние налогового маневра с НДС. Эта мера явно оказывает проинфляционное воздействие, что сдерживает возможности для снижения ставки в ближайшее время. Поэтому, если ЦБ пойдет на снижение ставки, это будет скорее постепенным шагом, направленным на стабилизацию ситуации на рынке.

Банк России продолжает оставаться в сложной ситуации, когда необходимо сбалансировать поддержание низкой инфляции и стимулирование экономического роста. Влияние внешних и внутренних факторов, таких как повышение НДС и увеличение налоговой нагрузки на бизнес, будет оставаться важным элементом в принятии решений Центробанком.