Искусственная активность: армия ботов на Pump.fun и ее влияние на рынок криптовалют

Недавние исследования, проведенные аналитиком под ником Naveen_0505, раскрыли тревожные тенденции в торговых объемах на платформе Pump.fun, где "армия ботов" формирует от 60% до 80% объема торгов некоторыми монетами. Это явление создает эффект FOMO (fear of missing out) и способствует искусственному росту цен на криптоактивы, что вызывает серьезные вопросы о легитимности ценообразования на данной платформе.

Согласно отчетам Naveen_0505, эти автоматизированные торговые программы, которые он назвал Proxies, создают фиктивную рыночную активность, манипулируя вниманием трейдеров и потенциальных покупателей. По многим оценкам, такая тактика часто приводит к резким скачкам котировок, что усугубляет и без того волатильную природу криптовалютного рынка.

Для более глубокого анализа, исследователь разработал дашборд на Dune Analytics, который отслеживает ключевые параметры, связанные с торговлей токенами на Pump.fun. К этим параметрам относятся недавно запущенные токены, кошельки с высоким уровнем торговли и совокупный оборот, создаваемый высокочастотными трейдерами. Все эти данные предоставляют представление о том, что на самом деле происходит на платформе.

По результатам анализа стало очевидно, что в ряде случаев боты формируют значительную часть торгового объема таких "смешных монет", что ставит под сомнение реальный интерес и спрос со стороны трейдеров. Эксперт отметил, что "это не органичная торговля. Это сконструированная ликвидность", подчеркивая, что реальная активность и интерес покупателей существенно искажены.

Naveen_0505 призывает участников рынка обращать внимание на подобные манипуляции и осознанно подходить к вопросам, возникающим во время торговых аномалий. Он подчеркивает важность прозрачности и доступности данных для того, чтобы противостоять обману и ложным нарративам, которые могут возникать в процессе торгов.

Интересно, что это исследование совпадает с заявлениями других аналитиков, таких как Blockworks Research, которые в мае заявили о возможном ослаблении доминирования Pump.fun среди Solana-лаунчпадов. Появление новых платформ, экспериментирующих с настройками распределения доходов и другими механиками, может изменить динамику рынка, но для этого потребуется учитывать влияние манипулятивных методов торговли.