Что привело к краху Silicon Valley Bank?

Федеральная резервная система США меняет приоритеты: борьба с инфляцией отходит на второй план

Борьба с инфляция перестает быть единственной целью Федеральной резервной системы США, утверждает главный экономист Nationwide Mutual Кэти Бостджансик. Компании по исследованию рынка, такие как Goldman Sachs, Barclays, NatWest и Nationwide, предсказывают, что Федеральная резервная система сохранит ставки на прежнем уровне или крайней мере будет склоняться к такому прогнозу.

Компании прогнозируют сохранение ставок Федеральной резервной системы США

Кевин Камминз, главный экономист NatWest, идет еще дальше. Он тоже считает, что ФРС сохранит ставки на прежнем уровне на следующей неделе и, вероятно, закончит повышение ставок после наиболее агрессивной серии повышений с начала 1980-х годов. Основная ставка Федеральной резервной системы составляет 4,5% -4,75%, что значительно выше нуля год назад.

ФРС финансирует банки для предотвращения кризиса

Федеральный резервный банк вместе с Министерством финансов и Федеральной корпорацией по страхованию вкладов обеспокоены не только повышением ставок, но и кризисом, вызванным банковскими бегствами. В воскресенье Федеральный резервный банк, Министерство финансов и Федеральная корпорация по страхованию вкладов объявили о финансировании Silicon Valley Bank и Signature Bank, чтобы все вкладчики могли получить доступ ко всем своим деньгам, а не только к 250 000 долларам, застрахованным Федеральной корпорацией. Регуляторы также заявили, что они готовы выдавать займы другим институтам, чтобы вкладчики могли получить доступ ко всем своим деньгам в случае подобных банковских бегств.

Опасения относительно живучести региональных банков и их возможного влияния на экономику в целом

Однако, по словам экономиста компании Barclays Джонатана Миллара, многие региональные банки могут не желать обращаться за займами из-за опасения получения метки проблемного института, что может привести к еще большему выводу денег вкладчиками. Даже с займами многие вкладчики могут попытаться переместить свои сбережения из рискованных региональных банков в более крупные банки, что может привести к ограничению кредитования региональных банков и их возможному краху. В связи с этим, доля акций региональных банков резко упала в понедельник, усиливая опасения о их живучести. Кризис также может сделать банки менее склонными к одобрению кредитов, что дополнительно затормозит потребительское и бизнес-доверие и экономику в целом, говорят Бостджансик и Камминз.

Что привело к краху Silicon Valley Bank?

Кризис начался, когда вкладчики SVB, в основном технологические стартапы, начали выводить свои деньги из банка для покрытия текущих расходов, так как финансирование венчурных капиталовщиков умерло. SVB был вынужден продавать облигации, которые упали в цене из-за повышения ставок Федеральной резервной системы, вызывая беспокойство о его платежеспособности и усиливая банковское бегство. Аналитики говорят, что SVB был в уникальном положении из-за своей клиентской базы, насыщенной технологическими стартапами, и большой доли активов в инвестициях, особенно в облигации, а не в кредиты. Однако это вызвало опасения о возникновении аналогичных банковских бегств в других региональных банках.

Продолжит ли Федеральная резервная система повышение ставок?

Как правило, чиновники Федеральной резервной системы заранее сигнализируют о своих планах по процентным ставкам, но сейчас они находятся в периоде тишины и не могут общаться с общественностью. Это, вместе с "повышенной степенью рыночной неопределенности… создаст взрывовой период", — говорит Дако. Поэтому многие аналитики предполагают, что Федеральная резервная система может временно приостановить повышение ставок или сделать это более постепенно. Компании Nationwide, Goldman Sachs, Barclays и NatWest среди исследовательских фирм, которые предсказывают, что Федеральная резервная система сохранит текущие процентные ставки или по крайней мере склонна к такому прогнозу.

Неопределенность в экономической сфере и уязвимость региональных банков

В целом, кризис в Silicon Valley Bank подчеркнул уязвимость региональных банков и неопределенность в экономической сфере, которая может привести к неожиданным изменениям процентных ставок Федеральной резервной системы. Несмотря на то, что некоторые экономические аналитики предсказывают дальнейшее повышение ставок, другие считают, что это может произойти более постепенно или вовсе не произойти в ближайшее время. Ситуация остается неопределенной, и многие экономисты ожидают более высокую волатильность на финансовых рынках, считают в MoneyTimes. Тем не менее, регуляторы делают все возможное, чтобы предотвратить банковские бегства и сохранить доверие вкладчиков. В этом сложном и нестабильном экономическом контексте важно следить за развитием событий и ориентироваться на последние новости, чтобы правильно оценивать риски и принимать инвестиционные решения.