Logo
Курсы валют:
  • Обменный курс USD по ЦБ РФ на 02.12.2023 : 89,7619
  • Обменный курс EUR по ЦБ РФ на 02.12.2023 : 97,9126

Началось...

Тектонический финансовый сдвиг начался. Крушение Lehman Brothers, который правительство США решило не спасать, и Merrill Lynch, условно спасенного покупкой, откроют много нового в спекулятивной сущности глобальной экономики и глобального рынка, флагманом которого являлись США.

Кредитные деривативы – вот имя той группы инструментов, которая способна вызвать цепную реакцию банкротств во всех концах мира. Кредитные деривативы, по словам Уоррена Баффета, это финансовое оружие массового поражения. С ним трудно не согласиться, хотя в спокойные времена деривативы, чистый инструмент «делания денег из воздуха». А потому он особенно любим на рынке денег и само собой на кредитном рынке. К тому же, деривативы имеют внебиржевой характер. Что интересно, использование этого типично спекулятивного инструмента стало общим местом и для тех, кого называют инвесторами.

В самом общем смысле деривативы – это двусторонний контракт, по которому продавец контракта обязуется выплатить покупателю определенную сумму в случае наступления кредитной неплатежеспособности третьей стороны. В условиях стабильности системы и низких ставок этот контракт выгоден всем. Ведь кредитное событие, а в данном случае банкротство, в растущей экономике наступает редко. Продавец получает определенную плату от покупателя, который застраховал риск неплатежа по кредиту, улучшил показатели капитала и продолжает получать проценты по выданному третьей стороне кредиту. Всем хорошо и все довольны. До поры до времени.

Понятно, что такая схема позволяет практически бесконтрольно наращивать массу деривативов. Что и происходило и в течение последних лет. На данный момент мировой рынок деривативов оценивается умопомрачительной цифрой в $445 триллионов. Собственно, даже динамика роста деривативов способна напугать, скажем так, традиционного экономиста.

«Если спот-рынок в последние годы растет на 10 – 20 % в год, то деривативы сохраняют динамику прироста около в 100 – 200 % в год, – уточнил в комментарии Fedpress . ru . генеральный директор агентства Derivative Expert Илья Ефимчук. – На FORTS объем торгов по итогам I полугодия 2008 года вырос в 2,9 раза по сравнению с аналогичным периодом 2006 года и превысил 6,6 трлн. рублей (порядка $280 млрд.). А объем торгов фьючерсами на ММВБ за это же время вырос в 2,5 раза и составил 1,6 трлн. рублей». Так радовались участники на конференции проведенной на Finam . ru «FORTS: о способах инвестирования и конкурсе "Лучший частный инвестор".

Как сейчас будет развиваться ситуация не совсем ясно. Понятно, что деривативы мультиплицируют эффект от ипотечного и финансового кризиса. Элементом скольких цепочек деривативов и эмитентом каких обязательств является Lehman Brothers до сих пор до конца не ясно. Несколько разрядить ситуацию может так называемый неттинг контрактов - взаимное погашение обязательств для облегчения закрытия позиций. Но это не станет спасательным кругом. За процессом, который породит банкротство «Братьев» надо наблюдать и делать выводы. Вероятно, полетят страховщики... в том числе и вполне официальные.

Уже сейчас трейдеры считают практически решенным вопросом сокращение учетной ставки ФРС. Фьючерсы на размер ставки в понедельник составили 98%.

Голикова анонсировала обязательную диспансеризацию работающих в 2024 году

Голикова анонсировала обязательную диспансеризацию работающих в 2024 году

Чиновница пояснила, что таким образом власти хотят приблизить медпомощь к работающим гражданам.

Кабмин дополнительно выделит почти полмиллиарда людям с ОВЗ

Кабмин дополнительно выделит почти полмиллиарда людям с ОВЗ

Около 4000 семей в 16 регионах страны смогут таким образом улучшить свои жилищные условия.

В Госдуме подсказали способ остановить рост цен на поездки в такси

В Госдуме подсказали способ остановить рост цен на поездки в такси

Перевозчик назвал основной причиной роста цен на свои услуги отсутствие водителей.

В декабре доллар и евро ещё упадут в цене на 70 копеек

В декабре доллар и евро ещё упадут в цене на 70 копеек

Это существенным образом повлияет на товары, стоимость которых напрямую зависит от валютных колебаний рынка.